Маржин-кол (Margin Call) — это требование брокера срочно пополнить счёт, потому что ваш убыток съел почти всю маржу, которую вы взяли в долг для торговли. Если коротко: вы торгуете не только своими деньгами, а ещё и заёмными. Пока позиция в плюсе или убыток небольшой — всё хорошо. Как только убыток приближается к вашим собственным деньгам — брокер говорит: «Доплати, иначе закроем твои позиции принудительно».
Это самый страшный сон любого маржинального трейдера. Получить маржин-кол — значит не просто потерять деньги, а потерять их быстро, много и часто неожиданно.
Маржин кол и маржа — одно и то же?
Маржа в трейдинге, в отличие от обычной торговли товарами, — это залог (гарантийное обеспечение), который трейдер должен внести брокеру для открытия позиции с использованием кредитного плеча (левереджа). Эта сумма средств блокируется на счете, чтобы покрыть потенциальные убытки по открытой позиции. Маржа позволяет трейдеру контролировать больший объем актива (например, $10 000) с использованием лишь части своих собственных средств (например, $100), что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риски.
Таким образом, трейдер использует свои $100 в качестве залога (маржи), а остальные $9 900 фактически «занимает» у брокера. Если рынок пойдет против трейдера и убытки превысят определенный лимит, брокер может потребовать пополнить счет (Margin Call), или автоматически закрыть сделку, чтобы высвободить свою часть средств.
Как работает маржинальная торговля и откуда берётся маржин-кол
Вы открываете счёт у брокера. Вносите, например, 10 000 $. Брокер даёт вам плечо 1:100. Это значит, что вы можете открыть позицию на 1 000 000 $ (10 000 своих + 990 000 заёмных).
Брокер требует, чтобы у вас всегда был определённый процент собственных средств от размера позиции — это и есть маржа.
Обычно:
- Initial Margin (начальная маржа) — сколько нужно своих денег, чтобы открыть позицию.
- Maintenance Margin (поддерживающая маржа) — минимальный уровень собственных средств, который должен оставаться на счету.
Как только эквити (ваши деньги минус текущий убыток) падает ниже 5000 $ — приходит маржин-кол. Брокер пишет: «Пополни счёт до уровня начальной маржи в течение Х часов, иначе начнём закрывать позиции по рынку».
Если не пополнили — происходит Stop Out (ликвидация). Позиции закрываются автоматически, часто по самым плохим ценам.
Какие бывают маржин-колы
- «Мягкий» маржин-кол: Просто уведомление: «У вас осталось 120% от требуемой маржи, пожалуйста, подумайте о пополнении». Некоторые брокеры дают 1–5 дней.
- «Жёсткий» маржин-кол: «У вас осталось менее 100%. Пополните в течение 24 часов, иначе ликвидация».
- Stop Out / Ликвидация: Уже не кол, а принудительное закрытие. На криптобиржах это происходит мгновенно и называется просто «ликвидация».
- Предмаржин-кол: (Pre-Margin Call) Некоторые платформы предупреждают на 150–200% уровня.
Где бывает маржин-кол: только на Форекс или в крипте тоже?
Маржин-кол бывает везде, где есть кредитное плечо:
- Классический Форекс (у всех регулируемых и не очень брокеров)
- Фондовый рынок (маржинальная торговля акциями, ETF в США — Reg T, в России — Т+2 с плечом)
- Фьючерсы (CME, MOEX и др.)
- Криптовалютные биржи (Binance, Bybit, OKX, Deribit и т.д.) — здесь это называется просто «ликвидация», но суть та же
- P2P-платформы типа dYdX, GMX (вечные фьючерсы на блокчейне)
На крипте всё жёстче: плечо бывает до 125х, волатильность дикая, ликвидация — моментальная, без предупреждений на многих платформах.
Как НЕ получать маржин-кол: 7 главных правил
- Торгуйте плечом не больше 1:10 (в идеале 1:3–1:5 для новичков)
- Никогда не ставьте весь депозит в одну сделку. Максимум 1–2% риска на позицию.
- Всегда ставьте стоп-лосс (и ставьте его правильно, а не «на уровне маржин-кола»)
- Следите за маржин-левелом (Equity / Used Margin × 100%). Держите выше 300–500%.
- Не усредняйтесь в минус без чёткого плана и запаса маржи.
- Избегайте торговли перед важными новостями с большим плечом.
- На крипте используйте изолированную маржу (Isolated Margin), а не кросс-маржу — чтобы одна позиция не тянула за собой весь счёт.
Что делать, если маржин-кол уже пришёл
- Самое правильное — закрыть часть или все убыточные позиции вручную. Да, больно, но лучше потерять 30%, чем 100%.
- Пополнить счёт (если уверены, что рынок развернётся и у вас есть деньги).
- Перевести позицию в безсвоповый/хеджированный режим (если брокер позволяет).
- Ни в коем случае не игнорируйте — это прямой путь к полной ликвидации.
Калькулятор маржин-кола
Удобный калькулятор маржин-кола, который позволит автоматически посчитать уровни ликвидации.
Калькулятор маржин-кола и ликвидации
Сколько денег сейчас на торговом счёте
Плечо
Форекс = лоты (0.01–10), Крипта = сумма в USDT
По какой цене открыли позицию
Лонг = покупка, Шорт = продажа
Где торгуете
Уровень предупреждения брокера (NPBFX = 20, IC Markets = 100)
Когда закроют позицию насильно (NPBFX = 30, Binance ≈ 10)
Если хотите вручную считать маржин-кол, то вот универсальная формула, которая работает у всех брокеров — и на Форексе, и на криптобиржах.
Отсюда легко посчитать две главные вещи:
- Цена маржин-кола (по какой цене вы получите предупреждение)
- Цена ликвидации / стоп-аута (по какой цене вас закроют насильно)
Универсальные формулы (работают везде)
Допустим, вы в лонге (шорт — просто меняем знаки).
| Параметр | Формула (лонг) | Формула (шорт) |
|---|---|---|
| Used Margin (занятая маржа) | Размер позиции ÷ Плечо | Размер позиции ÷ Плечо |
| Цена маржин-кола | Цена входа − (Equity × (1 − MC%/100)) ÷ (Объём в лотах × Контракт) | Цена входа + (Equity × (1 − MC%/100)) ÷ (Объём × Контракт) |
| Цена стоп-аута (ликвидация) | Цена входа − (Equity × (1 − SO%/100)) ÷ (Объём × Контракт) | Цена входа + (Equity × (1 − SO%/100)) ÷ (Объём × Контракт) |
- MC% — уровень маржин-кола брокера (например, 100%, 80%, 60%)
- SO% — уровень стоп-аута (50%, 30%, 20% и т.д.)
- Equity = текущий баланс + плавающая прибыль/убыток (но для расчёта «наихудшего» берём просто баланс)
- Объём в лотах × размер контракта = количество базовой валюты (например, для EURUSD 1 лот = 100 000)
Маржин-кол и стоп-лосс — это одно и то же?
Маржин-кол и стоп-лосс совершенно разные вещи. Они решают разные задачи и запускаются по разным причинам.
| Параметр | Маржин-кол (Margin Call) | Стоп-лосс (Stop Loss) |
|---|---|---|
| Кто запускает | Брокер или биржающая система | Вы сами (или ваш торговый робот) |
| Причина срабатывания | Уровень маржи на счёте упал ниже Maintenance Margin (обычно 50–100%) | Цена актива дошла до уровня, который вы заранее указали |
| Что происходит | Требование срочно пополнить счёт или закрыть позиции | Автоматическое закрытие конкретной позиции по рынку или лимитом |
| Можно ли отключить | Нет (это защита брокера) | Да, в любой момент можно снять или перенести |
| Последствия игнорирования | Принудительная ликвидация (Stop Out) всего счёта или части позиций | Ничего, просто позиция останется открытой и может уйти в ещё больший минус |
| Цель | Защитить брокера от ваших долгов | Защитить вас самого от слишком больших убытков |
| Когда приходит | Когда эквити ≈ используемой марже (зависит от брокера) | Точно в тот момент, когда цена касается вашего уровня |
| На каких рынках бывает | Везде, где есть кредитное плечо (Форекс, крипта, акции, фьючерсы) | Везде, даже без плеча (спот, акции и т.д.) |
| Пример сообщения | «Margin Level 80%. Пополните счёт в течение 24 ч» | — (просто позиция просто закрывается молча) |
Простыми словами Стоп-лосс — это ваш личный тормоз. Вы сами решаете: «Если цена дойдёт до 1.0500 — закрываем, дальше не полезу».
Маржин-кол — это тормоз брокера. Он говорит: «У тебя почти не осталось своих денег на счету. Либо добавляй, либо я сам всё закрою (и не факт, что по хорошей цене)».
Часто встречающиеся заблуждения
| Заблуждение | Реальность |
|---|---|
| «Поставлю стоп-лосс прямо перед маржин-колом — спасусь» | Стоп может не сработать из-за проскальзывания, гэпа или высокой волатильности — и вы всё равно получите маржин-кол |
| «Если есть стоп-лосс, маржин-кол мне не грозит» | Грозит. Если у вас 10 позиций и только в одной стоит стоп, остальные 9 могут утянуть счёт в маржин-кол |
| «Маржин-кол = стоп-лосс брокера» | Нет. Маржин-кол — это предупреждение, а стоп-аут (ликвидация) — уже аналог «стоп-лосса брокера», но по всему счёту и по худшим ценам |
Маржин-колы у брокеров: одинаковы ли они и у кого какие?
Маржин-колы (Margin Call) у всех брокеров не одинаковы.
Каждый брокер или биржа устанавливает свои собственные уровни маржин-кола и стоп-аута (Stop Out — принудительная ликвидация позиций), чтобы защитить себя от рисков. Эти уровни зависят от регуляции (например, в ЕС строже, чем в офшорах), типа аккаунта (ретейл или профессиональный), актива (форекс, акции, крипта) и даже региона клиента.
Различия возникают из-за:
- Регуляторов: В США (CFTC) или ЕС (ESMA) уровни жёстче, чтобы защитить розничных трейдеров. Офшорные брокеры (Кипр, Сейшелы) дают больше свободы.
- Рыночных условий: Во время волатильности (как в 2022 на крипте) брокеры могут временно менять уровни.
- Типа торговли: На форексе колы мягче, на крипте — чаще мгновенная ликвидация без предупреждения.
Сравнение уровней маржин-кола и стоп-аута у популярных брокеров
Уровни маржин-колов указаны в % от маржин-левела (Equity / Used Margin). Это средние значения для стандартных аккаунтов; проверяйте у брокера для вашего региона.
| Брокер/Биржа | Тип платформы | Маржин-кол (%) | Стоп-аут (%) | Особенности |
|---|---|---|---|---|
| NPBFX | Форекс/CFD | 100% | 30% |
STP-модель, MT4; плечо до 1:1000; уведомление по email/SMS. |
| Vantage | Форекс/CFD | 80% | 50% | Регуляция ASIC; поддержка MT4/5, предупреждение за 24 ч. |
| AvaTrade | Форекс/CFD | 100% (профи: 10%) | 50% | ЕС/Ирландия; для не-EU — ниже уровни, фиксированная защита. |
| Forex.com | Форекс (США) | 100% | 25% | CFTC-регуляция; жёсткий стоп-аут, без негатива баланса. |
| Charles Schwab | Форекс (США) | 100% | 25% | Автозакрытие на 100%; экзотики — до 20% маржи. |
| Exness | Форекс/CFD | 60% | 30% | Офшор; нулевой стоп-аут на некоторых аккаунтах. |
| Binance | Крипта | Варьируется (150–200%) | 10–20% | Ликвидация мгновенная; зависит от плеча (до 125x). |
| Bybit | Крипта | Нет (только ликвидация) | 9–16% | Два уровня кола; изолированная маржа для защиты. |
| Kraken | Крипта | ~80% | ~40% | Email-уведомления; низкий леверидж (5x для США). |
| MEXC | Крипта | Варьируется | 10% | До 200x плечо; фокус на альткоинах, быстрая ликвидация. |
| PrimeXBT | Крипта/CFD | 16.7% (1-й), 9% (2-й) | 9% | Два предупреждения; негативная баланс-защита. |
Советы: как выбрать брокера по маржин колу
- Проверяйте сами: Зайдите в личный кабинет или specs на сайте брокера — уровни указаны в разделе «Margin Requirements».
- Для новичков: Выбирайте с высоким кол-уровнем (100%+) и стоп-аутом 50%+, плюс негатив-баланс-защита (AvaTrade, PrimeXBT).
- Риск-менеджмент: Держите маржин-левел >300%, используйте стоп-лоссы. Не игнорируйте уведомления — на крипте секунды решают.
- Регион: В России/СНГ популярны IC Markets или Exness (низкие комиссии), но учитывайте налоги и регуляцию.
Если торгуете с плечом, помните: маржин-кол — это не кара брокера, а сигнал, что ваш риск-менеджмент хромает. Выбирайте под свой стиль, и риски станут предсказуемыми. Если нужны детали по конкретному брокеру — уточните!
Вывод
Маржин-кол — это не баг, это фича маржинальной торговли. Это защитный механизм брокера, чтобы вы не ушли в минус на миллионы его денег. Но для трейдера это всегда стресс, убытки и часто конец депозита.
Торгуете с плечом — вы играете с огнём. Можно заработать быстро, но и сгореть можно за минуты. Лучшая защита от маржин-кола — дисциплина, правильный риск-менеджмент и понимание, что плечо — это не «бесплатные деньги», а кредит под огромный процент риска.
Торгуйте головой, а не жадностью — и маржин-кол обойдёт вас стороной.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1. Что такое маржин-кол и почему он опасен? Маржин-кол — это предупреждение от брокера о том, что уровень маржи на счёте упал ниже минимума (обычно 50–100%). Если не пополнить счёт, следует стоп-аут (ликвидация позиций). Опасен, потому что может стереть весь депозит за минуты из-за волатильности.
2. Маржин-кол и стоп-лосс — это одно и то же? Нет. Стоп-лосс — ваш инструмент для ограничения убытков по конкретной позиции. Маржин-кол — требование брокера пополнить счёт, чтобы избежать риска для него. Стоп-лосс срабатывает по цене, маржин-кол — по уровню маржи.
3. У всех брокеров одинаковые уровни маржин-кола? Нет, зависят от брокера и регуляции. Например, в NPBFX кол на 20%, стоп-аут на 30%; в IC Markets — 100%/50%; на Binance — варьируется, часто без предупреждения (ликвидация на 10–20%).
4. Как рассчитать цену маржин-кола? Используйте формулу: Маржин-левел = (Эквити / Используемая маржа) × 100%. Цена кол = Цена входа ± (Баланс × (1 — Уровень кол/100)) / (Объём × Размер контракта). Подробный калькулятор выше — вставь свои данные.
5. Как избежать маржин-кола?
- Используйте плечо не выше 1:10.
- Рискуйте не более 1–2% депозита на сделку.
- Всегда ставьте стоп-лосс.
- Держите маржин-левел >300%.
- На крипте выбирайте изолированную маржу.
6. Бывает ли маржин-кол на крипте? Да, но чаще называется «ликвидация». На Binance, Bybit плечо до 125x, волатильность высокая — позиции закрывают мгновенно без предупреждения.
7. Что делать, если пришёл маржин-кол?
- Закройте убыточные позиции вручную.
- Пополните счёт, если верите в разворот.
- Не игнорируйте — иначе стоп-аут по плохим ценам.
- В будущем улучшите риск-менеджмент.