Panteon Finance: как брокер потерял деньги клиентов, обвинил финансового директора и прекратил выплаты инвесторам
Артем Александрович
Аттестованный финансовый аналитик | БКЭ ЦБ РФ
· 25 мин чтения
· 33
Расследование BrokerList | 23 октября 2026 года
В феврале 2015 года брокер Panteon Finance сообщил клиентам, что значительная часть их денег исчезла. По версии компании, руководитель финансового отдела несколько месяцев переводил средства в азиатскую организацию для торговли бинарными опционами, а после крупных убытков вмешался в программное обеспечение и повредил финансовую отчётность.
Объяснение выглядело необычно даже для индустрии Forex. Компания, которая специализировалась на инвестициях через ПАММ-счета и рассказывала о профессиональном управлении капиталом, фактически признала потерю клиентских средств вследствие операций собственного сотрудника.
К этому моменту инвесторы уже сообщали о задержках выплат. В личных кабинетах появлялись некорректные суммы, заявки на вывод отменялись, а сроки восстановления работы переносились.
17 февраля 2015 года Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий (ЦРФИН) включил Panteon-Finance LTD и Forex Trend в свой чёрный список. Основанием стали многочисленные обращения клиентов с жалобами на невыплаты.
26 октября того же года финансовый регулятор Белиза сообщил, что Panteon-Finance Ltd больше не имеет лицензии на торговлю ценными бумагами и предоставление других международных финансовых услуг.
Но что произошло с клиентскими деньгами на самом деле? Можно ли подтвердить историю с финансовым директором? Почему инвесторы считали Panteon Finance самостоятельным брокером, хотя компания использовала инвестиционную инфраструктуру Forex Trend?
Редакция BrokerList изучила публикации финансовых изданий за 2013–2016 годы, документы регуляторов, архивные рекламные материалы, заявления компании и свидетельства инвесторов. Некоторые из них продолжали публиковать отчёты о своих вложениях даже после остановки выплат.
Как появилась Panteon Finance и кто стоял за брокером
История Panteon Finance начинается в Украине.
Согласно историческим сведениям о компании, в ноябре 2010 года было зарегистрировано ООО «Пантеон Финанс» в Днепропетровске. Впоследствии компания развивала деятельность через представительства и международную структуру Panteon-Finance LTD, зарегистрированную в Белизе.
Активное продвижение инвестиционных услуг началось примерно в 2012 году, когда компания сделала ставку на ПАММ-счета.
В отличие от классических форекс-брокеров, рекламировавших самостоятельную торговлю валютными парами, Panteon Finance преимущественно ориентировалась на частных инвесторов.
Её клиенту не требовалось самостоятельно открывать позиции, следить за экономическим календарём или разрабатывать торговую стратегию. Достаточно было выбрать управляющего, перечислить деньги и отслеживать результаты в личном кабинете.
Компания предлагала ПАММ-счета, инвестиционные портфели, ПАММ-фонды и дополнительные финансовые продукты.
В архивном обзоре инвестиционного блогера Василия Домоседа приводятся следующие показатели на 15 сентября 2013 года:
- 25 ПАММ-счетов Panteon Finance;
- около $8 млн заявленного капитала под управлением;
- 444 ПАММ-счёта Forex Trend;
- около $54 млн заявленного капитала на площадке партнёра.
Эти суммы отражают статистику, опубликованную инвестиционными площадками на тот момент. Они не подтверждены независимой аудиторской отчётностью.
Тем не менее цифры позволяют оценить масштабы маркетингового позиционирования. Panteon Finance представляла себя более молодым участником рынка, который развивает инвестиционные технологии Forex Trend.
Почему инвесторы не знали владельцев компании
Уже в сентябре 2013 года Василий Домосед обращал внимание на отсутствие подробной публичной информации о собственниках и руководителях Panteon Finance.
Ему удалось установить имя Александра Филиппова, которого представляли как руководителя департамента развития компании.
Другим публичным представителем был Андрей Лукьянсков, занимавший руководящую должность в российской структуре Panteon Finance.
Однако опубликованные материалы не позволяли инвесторам получить полное представление о конечных бенефициарах международной компании.
Для финансового посредника это серьёзный недостаток прозрачности.
Если клиент переводит деньги организации из Белиза, взаимодействует с представителем в России и пользуется платформой, разработанной другой компанией, возникает вопрос: кто принимает финансовые решения и отвечает перед инвестором по договору?
В случае Panteon Finance этот вопрос приобрёл практическое значение уже через несколько лет.
Источник: архивный обзор Василия Домоседа, 19 сентября 2013 года.
На чём зарабатывали клиенты Panteon Finance
Главным инвестиционным инструментом компании стали ПАММ-счета.
Модель предполагала, что управляющий торгует на валютном рынке, используя собственный капитал и средства инвесторов. Финансовый результат распределяется пропорционально долям участников с учётом условий вознаграждения.
Например, если клиент вложил $10 000, а управляющий получил 6% прибыли за месяц, положительный результат составляет $600 до удержания комиссий.
Если вознаграждение управляющего равно 30% прибыли, инвестору остаётся $420.
Однако реальная торговля предполагает и убыточные периоды. При снижении капитала на 10% тот же инвестор теряет $1 000, если условия счёта не предусматривают иного распределения риска.
Panteon Finance предлагала инвесторам выбирать между несколькими управляющими, изучать графики доходности и формировать собственные портфели.
Среди наиболее известных ПАММ-счетов назывались SkyFx, Skilled, Hermes, Maksim и Trader.
Часть счетов работала по модели ПАММ 2.0, предполагавшей определённое распределение убытков между управляющим и инвесторами.
Такая конструкция создавала ощущение дополнительной защиты. Но фактическая возможность компенсировать убыток зависела от существования капитала управляющего и исполнения обязательств платформой.
ПАММ-фонды: доходность 3–5% ежемесячно
Помимо отдельных управляющих Panteon Finance продвигала готовые инвестиционные портфели.
В архивных материалах упоминаются Conservative, Stable 30, Aggressive и Top15.
Минимальная сумма инвестирования в некоторые из этих продуктов составляла $100. Торговые периоды различались: от одной до двенадцати недель.
Для отдельных фондов рекламировалось ограничение убытков или страховое покрытие определённой доли капитала.
Проблема заключается в том, что обещанная защита от торговых потерь не означает защиты от банкротства самого брокера.
Даже если управляющий не способен потерять больше 5% капитала за определённый период, такая конструкция не поможет инвестору, если организация перестанет проводить выплаты.
Отдельного анализа заслуживает заявленная доходность.
Портфель, который приносит 3% ежемесячно, за год при капитализации увеличивает капитал приблизительно на 42,6%.
При 5% ежемесячно годовой результат достигает 79,6%.
Эти цифры представляют собой математический расчёт, а не подтверждённую доходность Panteon Finance.
Но они показывают, почему даже внешне умеренная прибыль в 3–5% за месяц должна вызывать вопросы о торговом риске.
Для валютного рынка такой стабильный результат требует проверки реальных сделок, просадок, объёма используемого кредитного плеча и происхождения доходности.
Panteon Finance и Forex Trend: почему две компании оказались связаны
Одна из особенностей Panteon Finance заключалась в использовании инвестиционной системы Forex Trend.
В архивных обзорах сообщалось, что компания арендовала ПАММ-модуль у Forex Trend.
Благодаря этому клиенты Panteon Finance могли получать доступ к управляющим, работавшим на другой площадке.
Такая модель продвигалась под концепцией инвестиционного супермаркета.
Инвестор открывал один счёт, пополнял баланс и распределял средства между несколькими инвестиционными продуктами.
С точки зрения удобства идея выглядела привлекательно. Не требовалось отдельно регистрироваться у каждого брокера, проходить повторные проверки и организовывать множество переводов.
Но возникал риск, который был недостаточно очевиден.
Если средства фактически находились под контролем Panteon Finance, наличие в портфеле управляющих Forex Trend само по себе не делало инвестора прямым клиентом Forex Trend.
В феврале 2015 года автор блога «Ленивый инвестор» специально разбирал эту ситуацию.
Он объяснял, что Forex Trend юридически не обязана исполнять требования клиентов Panteon Finance, поскольку речь идёт о разных компаниях.
Это принципиальное различие.
Предположим, клиент вложил $5 000 через Panteon Finance в управляющего Forex Trend.
Если Panteon Finance перестаёт проводить выплаты, клиент не обязательно может обратиться непосредственно к Forex Trend и потребовать вернуть $5 000.
Всё зависит от структуры договора, реального движения денег и того, кому принадлежит клиентское требование.
Таким образом, наличие двух коммерческих брендов не означало распределения контрагентского риска между двумя независимыми финансовыми организациями.
Что известно о совместных проблемах компаний
Расследование РБК, опубликованное 21 октября 2018 года, содержит сведения о рекомендациях инвестировать в Panteon Finance, распространявшихся представителями Forex Trend на тематических форумах.
По данным издания, такие рекомендации участились в 2014 году, когда начали появляться жалобы на вывод средств из Forex Trend.
Впоследствии обе компании столкнулись с кризисом платежей.
19 сентября 2015 года на официальном сайте президента Украины появилась петиция с требованием вернуть деньги клиентам Forex Trend и Panteon Finance.
Её автор Павел Денисенко утверждал, что между компаниями существовала тесная связь, а прекращение выплат происходило практически одновременно.
В петиции указывались следующие цифры: более 20 тыс. клиентов двух компаний и совокупные обязательства свыше $100 млн.
Эти показатели являются оценкой автора петиции, а не результатом государственного финансового аудита. Представленные материалы не позволяют подтвердить сумму задолженности в указанном размере.
Однако сама петиция сохранила хронологию публичных требований инвесторов и сведения о юридических лицах, с которыми они связывали деятельность компаний.
Источники: расследование РБК; петиция президенту Украины от 19 сентября 2015 года.
Как Panteon Finance привлекала инвесторов через репутацию и награды
Компания активно продвигала себя через отраслевые мероприятия.
В рекламных публикациях упоминались награды Forex Expo и Академии Masterforex-V, в том числе за развитие инвестиционных услуг и ПАММ-сервиса.
Panteon Finance также организовывала маркетинговые мероприятия, включая конкурс красоты «Мисс Пантеон Финанс».
В 2013 году компания рассказывала о сотрудничестве с представителями экспертного сообщества, участвовавшего в обсуждении российского регулирования внебиржевого рынка.
Эти события формировали публичную репутацию организации.
Инвестор видел брокера, который присутствует на отраслевых выставках, получает награды и обсуждает будущие правила работы финансового рынка.
Но здесь необходимо разграничить общественную активность и полномочия государства.
Членство в профессиональном объединении или участие представителя компании в экспертных мероприятиях не означает получения лицензии Банка России.
Тем более такие действия не создают гарантии возврата клиентских средств.
Андрей Лукьянсков и участие в обсуждении регулирования Forex
4 января 2016 года Finance Magnates опубликовал материал о бывшем представителе Panteon Finance Андрее Лукьянскове.
По информации издания, в начале 2014 года он занимал должность заместителя генерального директора российской структуры брокера.
Лукьянсков выступал на специализированных мероприятиях, связанных с регулированием внебиржевого рынка.
Finance Magnates также писал о его участии в некоммерческом партнёрстве КФС.
В опубликованном ранее сообщении Panteon Finance компания представляла эту деятельность как подтверждение стремления работать в регулируемом финансовом секторе.
Однако Finance Magnates уточнял, что в официальном списке состава соответствующего экспертно-консультативного совета Совета Федерации, утверждённом 21 июля 2014 года, Лукьянсков не значился.
Издание допускало его участие в другом экспертном органе.
Поэтому утверждение о полноценном официальном представительстве Panteon Finance непосредственно в Совете Федерации требует существенных оговорок.
Не обнаружено судебного документа, устанавливающего персональную причастность Андрея Лукьянскова к присвоению средств клиентов Panteon Finance. Его участие в отраслевых структурах подтверждает историю публичного позиционирования компании, но само по себе не доказывает преступных действий.
Источник: Finance Magnates, 4 января 2016 года.
Декабрь 2014 года: появились первые серьёзные проблемы с выводом
Проблемы Panteon Finance развивались постепенно.
В декабре 2014 года часть инвесторов столкнулась с задержками получения средств через WebMoney.
По воспоминаниям участников инвестиционного сообщества, прежде заявки обрабатывались значительно быстрее, а отдельные способы вывода позволяли получать деньги практически сразу.
Позднее ситуация ухудшилась.
В январе 2015 года клиентам стало сложнее выводить капитал, а компания начала сообщать о технических проблемах.
На специализированных форумах появлялись сообщения о неверных остатках на счетах и некорректных данных об операциях.
Для финансовой организации это особенно опасная ситуация.
Когда баланс клиента нельзя достоверно определить, становится сложно подтвердить сумму обязательств перед ним. Но даже восстановление базы данных не решает вопрос о наличии реальных денег для выплат.
К концу января компания ограничила операции в личных кабинетах.
В дальнейшем пользователи сообщали, что система могла показывать остатки и позволять выполнять отдельные действия с инвестициями, тогда как полноценный вывод средств оставался недоступен.
Что рассказывал инвестор с портфелем более $8 000
2 февраля 2015 года автор блога «Ленивый инвестор» опубликовал подробный отчёт о проблемах Panteon Finance.
На тот момент он вёл публичный инвестиционный портфель, состоявший из инструментов нескольких брокеров.
В Panteon Finance у него находилось более $8 000 с учётом поданных заявок, что составляло приблизительно 30% совокупного портфеля.
Интересно, что торговая статистика на последней неделе продолжала показывать положительный результат.
По опубликованному отчёту остаток средств в ПАММ-счетах Panteon Finance вырос с $7 413,52 до $7 476,13 — на $62,61, или приблизительно 0,84%.
Однако автор прямо предупреждал, что эти показатели отражают номинальный инвестиционный результат, а не доступную к выводу прибыль.
Вот в чём заключалась основная проблема.
Инвестор мог видеть увеличение стоимости портфеля и одновременно осознавать, что не способен получить ни прибыль, ни основную сумму вложения.
После публикации заявления компании о потере средств финансовым директором автор практически перестал рассчитывать на благополучное разрешение ситуации.
В материале сохранились скриншоты инвестиционного портфеля, комментариев компании и процесса проверки клиентских счетов.
Отчёт особенно ценен тем, что был опубликован во время кризиса, а не спустя несколько лет после него.
Почему Panteon Finance заявила о финансовом директоре, проигравшем деньги в бинарных опционах
2 февраля 2015 года Finance Magnates опубликовал сообщение о финансовом кризисе Panteon Finance.
Издание привело подробное официальное заявление компании.
По версии руководства, финансовый директор на протяжении нескольких месяцев перечислял часть средств на счета азиатской организации, предоставлявшей торговлю бинарными опционами.
Компания утверждала, что операции сначала приносили сотруднику прибыль.
После крупного убытка он якобы решил продолжить торговлю, рассчитывая компенсировать потери.
В результате, по версии Panteon Finance, были утрачены значительные клиентские средства.
Руководство также заявило, что сотрудник представлял переводы как операции по хеджированию рисков компании.
Для этого он якобы подготовил соответствующий договор с контрагентом.
Как бинарные опционы могли привести к потере денег
Бинарный опцион представляет собой контракт, результат которого зависит от наступления определённого события, например нахождения цены выше или ниже установленного уровня к конкретному моменту.
При неблагоприятном исходе инвестор может потерять всю сумму, направленную на конкретную ставку.
Предположим, финансовый директор переводит $1 млн клиентских средств на подобные операции.
Если из этой суммы теряется $400 тыс., оставшийся капитал составляет $600 тыс.
Чтобы компенсировать потерю, необходимо получить прибыль 66,7% от оставшейся суммы.
После потери 80% капитала для восстановления первоначального баланса потребуется доходность 400%.
Поэтому попытка отыграть крупный убыток через ещё более рискованные инструменты способна быстро уничтожить остаток капитала.
Однако применять этот расчёт непосредственно к Panteon Finance можно только как иллюстрацию механизма. Компания не раскрыла в доступном заявлении проверяемую сумму, фактически перечисленную на бинарные опционы, историю сделок и банковские документы.
Почему версия руководства вызывает вопросы
Главная проблема заключается в отсутствии доступных независимых доказательств.
В заявлении не называлось имя сотрудника, которому приписывали операции.
Не были опубликованы подтверждённые документы от предполагаемого азиатского брокера, банковские выписки или аудиторское заключение, позволяющие восстановить движение денег.
Руководство объясняло невозможность раскрытия информации интересами расследования.
В изученных открытых источниках не обнаружено итогового судебного решения, которое подтверждало бы изложенную компанией историю о конкретном финансовом директоре.
Есть и технический вопрос.
Если один сотрудник способен самостоятельно направлять значительные суммы клиентских средств третьему лицу, а затем изменять данные финансовой системы, это предполагает серьёзные недостатки внутреннего контроля.
В регулируемой финансовой организации крупные операции обычно требуют разграничения полномочий, процедур согласования и независимого учёта.
Если верить версии Panteon Finance, такие механизмы не предотвратили движение средств и последующие изменения данных.
Если же версия ошибочна или неполна, инвесторам предоставили недостоверное объяснение исчезновения капитала.
Без независимых материалов невозможно установить, какой из этих сценариев соответствует действительности.
В архивном тексте заявления есть ещё одна странность: в публикации от февраля 2015 года упоминается крупная потеря в декабре 2015-го. Это хронологически невозможно. Вероятно, речь шла о декабре 2014 года, но ошибка сохранилась в опубликованном документе.
Источник: Finance Magnates, 2 февраля 2015 года — заявление Panteon Finance.
Компания обещала восстановить работу, но заявки на вывод оставались заблокированы
После признания финансовых проблем Panteon Finance сообщила о проведении внутреннего аудита.
Клиентские балансы предполагалось сверить с историей платежей и операций.
Компания объясняла, что после восстановления финансовых данных инвесторы смогут повторно оформлять заявки на выплаты.
Одновременно руководство заявило о переговорах с двумя крупными партнёрами, которые могли помочь сохранить бизнес или организовать объединение с другой структурой.
Однако в публичных материалах не раскрывались ни названия потенциальных инвесторов, ни подтверждённые условия финансирования.
Обещание привлечь нового партнёра не означает, что средства действительно поступят.
Например, если компания должна клиентам $20 млн, но располагает только $5 млн ликвидных активов, ей потребуется найти ещё $15 млн без учёта операционных расходов.
Даже при продаже части бизнеса новая организация не обязательно согласится принять все обязательства перед прежними клиентами.
Для инвесторов главным вопросом оставалась не перспектива нового бренда, а фактическое исполнение заявок на вывод.
В феврале 2015 года положительного решения этой проблемы не наблюдалось.
Отзывы о Panteon Finance: как менялись оценки инвесторов
История отзывов Panteon Finance интересна тем, что позволяет наблюдать изменение отношения клиентов на протяжении нескольких лет.
Сентябрь 2014 года: инвестор сообщала о доходности 2,5% в неделю
9 сентября 2014 года на сайте ReTWORK был опубликован отзыв пользователя afrikana30.
Автор рассказывала, что узнала о Panteon Finance на курсах по инвестированию и решила попробовать ПАММ-счета.
По её словам, за два месяца инвестирования доходность составляла около 2,5% еженедельно.
В отзыве также указывались недостатки: ограничения вывода до окончания торгового периода и штрафы за досрочное получение средств.
При этом автор положительно оценивала динамику капитала.
Здесь возникает существенное противоречие.
Прибыльность торгового счёта может компенсировать риск колебания валютных курсов, но не устраняет риск невыплаты со стороны брокера.
Успешные первые месяцы инвестирования также не позволяют оценить способность компании исполнять обязательства в период массового оттока капитала.
Январь 2015 года: появились жалобы на неторговые риски
В архиве того же сайта сохранилась запись от 17 января 2015 года с названием «Проблема с выводом».
Основная претензия автора касалась неторговых рисков.
28 января появился другой отрицательный отзыв, в котором упоминались отсутствие связи с финансовым отделом и затянувшиеся выплаты.
4 февраля 2015 года пользовательская оценка стала значительно жёстче: в архиве опубликован отзыв с заголовком «Время делать ноги!», указывающий на прекращение выплат.
Эта последовательность позволяет проследить изменение характера претензий.
В сентябре 2014 года инвесторы обсуждали доходность и удобство платформы. В январе 2015-го главной темой стала доступность денег.
После признания внутренних финансовых проблем компания фактически перестала восприниматься частью пользователей как обычный брокер.
Источник: архив отзывов Panteon Finance на ReTWORK.
Февраль 2015 года: инвестор сообщил о потенциальной потере более $8 000
Автор «Ленивого инвестора» 2 февраля 2015 года подробно описал собственный портфель в Panteon Finance.
Он не ограничился общими словами о проблемах.
В публикации приведены названия управляющих, номера ПАММ-счетов, остатки, результаты торговой недели и сведения о заявках на вывод.
Это позволяет независимо изучить его заявленную инвестиционную позицию.
Особенно показательно, что деньги продолжали учитываться в портфеле, тогда как возможность их получить оставалась под вопросом.
При этом размер более $8 000 отражает капитал под угрозой на дату публикации, а не подтверждённую окончательную сумму убытка.
Оригинальная публикация со скриншотами.
Декабрь 2023 года: бывший инвестор рассказал о потере 532 тыс. рублей
21 декабря 2023 года в Т—Ж опубликована история читателя Нияза.
Автор рассказал, что начал инвестировать в ПАММ-счета Forex Trend и Panteon Finance в 2013 году, когда был студентом.
Он откладывал с небольших доходов приблизительно 18–21 тыс. рублей ежемесячно.
В его воспоминаниях доходность диверсифицированного портфеля составляла порядка 4–6% в месяц.
Перед прекращением выплат накопления на счетах двух компаний достигали приблизительно $13 000.
В заголовке автор оценил общую финансовую потерю в 532 тыс. рублей.
Вся эта сумма относится к вложениям в Forex Trend и Panteon Finance совместно. Раздельный размер потерь по каждой площадке в публикации не установлен.
Интересно, что автор не воспринимал инвестиции как очевидную финансовую пирамиду.
По его словам, он видел статистику управляющих, интервью, истории торговли и большое сообщество инвесторов.
Наиболее убедительным аргументом для него стала не реклама, а сама логика работы платформы: некоторые управляющие показывали убытки, другие зарабатывали, а общий портфель выглядел сбалансированным.
Позднее он признавал, что так и не получил достоверного ответа на вопрос, существовали ли все управляющие и какая часть отображаемых сделок действительно совершалась на рынке.
В воспоминаниях Нияза есть неточности в датировке ранних проблем: он относит часть событий к 2014 году, тогда как документально подтверждённая масштабная остановка выплат произошла в конце 2014-го — начале 2015 года.
Поэтому эту публикацию разумно использовать как личную историю пострадавшего, а хронологию кризиса восстанавливать по contemporaneous материалам и сообщениям регуляторов.
17 февраля 2015 года: Panteon Finance внесли в чёрный список ЦРФИН
17 февраля 2015 года саморегулируемая организация ЦРФИН официально сообщила о включении Panteon-Finance LTD и Forex Trend в чёрный список.
Основанием стали многочисленные жалобы на невыплаты клиентских средств.
Эксперты организации указывали на непрозрачность бизнес-модели, высокие обещанные показатели доходности и существенные бонусы за привлечение клиентов.
По оценке ЦРФИН, деятельность компаний сопровождалась признаками недобросовестного ведения бизнеса и риском потери вложенного капитала.
В том же сообщении описывались технические проблемы Panteon Finance и последующая остановка вывода средств под предлогом проверки данных в личных кабинетах.
Важно учитывать статус организации.
ЦРФИН являлся отраслевым объединением, а не государственным финансовым регулятором, уполномоченным выносить судебные решения о мошенничестве.
Его чёрный список отражал оценку рисков и поступивших претензий.
Тем не менее совпадение публичных жалоб, признанных самой компанией финансовых проблем и предупреждения профессионального объединения давало инвесторам веские основания отказаться от новых перечислений.
Первоисточник: сообщение ЦРФИН, опубликованное Smart-Lab 17 февраля 2015 года.
26 октября 2015 года: регулятор Белиза сообщил об отсутствии лицензии
Следующий значимый документ появился спустя восемь месяцев.
26 октября 2015 года Международная комиссия по финансовым услугам Белиза (IFSC) опубликовала предупреждение о Panteon-Finance Ltd.
Регулятор сообщил, что компания больше не имеет разрешения на торговлю ценными бумагами и предоставление иных международных финансовых услуг, подпадающих под его надзор.
Компания была указана с адресом Suite 5, Garden City Plaza, Mountain View Boulevard, Belmopan, Belize.
Предупреждение сохранилось в официальном сводном списке IFSC, обновлённом 4 сентября 2020 года.
Panteon-Finance Ltd находится в документе под номером 139.
Это важное разграничение: регулятор сообщил, что к 26 октября 2015 года компания больше не лицензирована. Данный документ не доказывает, что Panteon Finance никогда не имела лицензии, и не содержит самостоятельного судебного вывода о присвоении денег.
Но после такого уведомления инвесторы уже не могли рассчитывать на наличие у компании действующей лицензии IFSC на указанные финансовые услуги.
Прямая публикация регулятора: Panteon-Finance Ltd — предупреждение IFSC.
Сколько денег потеряли клиенты Panteon Finance
Точный совокупный ущерб инвесторов установить по проверенным открытым материалам не удалось.
В публикациях встречаются крупные оценки, но они имеют разное происхождение.
Так, в сентябре 2015 года автор петиции президенту Украины утверждал, что совокупная задолженность Forex Trend и Panteon Finance перед более чем 20 тыс. клиентов превышает $100 млн.
Однако в тексте петиции отсутствует независимый финансовый аудит, подтверждающий расчёт.
В расследовании РБК фигурирует инвестор, сообщивший о потере $14 300 в двух компаниях.
Другие инвесторы публиковали собственные размеры требований — от сотен долларов до нескольких тысяч.
В материалах блога «Ленивый инвестор» отражены средства на сумму более $8 000, находившиеся под риском непосредственно в Panteon Finance.
В совокупности эти истории подтверждают существование многочисленных претензий разных по размеру инвесторов.
Но складывать разрозненные суммы, опубликованные на форумах, и объявлять результат общим ущербом нельзя.
Часть жалоб может относиться к одним и тем же клиентам, а сумма в кабинете могла включать как реальные депозиты, так и начисленную прибыль.
Для достоверной оценки необходимы банковские документы, реестр обязательств и данные о фактически произведённых выплатах.
Получили ли инвесторы свои деньги обратно
Публичные материалы подтверждают, что в начале 2015 года отдельные выплаты ещё осуществлялись.
Автор «Ленивого инвестора» писал о двух небольших поступлениях через Perfect Money на фоне уже начавшихся технических проблем.
При этом он продолжал ожидать исполнения других обязательств.
Проведение отдельных платежей не означает восстановления платёжеспособности компании.
Если брокер должен клиентам $10 млн, но выплачивает отдельным пользователям по $100–200, это может уменьшать количество немедленных жалоб, не решая основную проблему ликвидности.
На момент подготовки расследования редакции не удалось обнаружить достоверный публичный отчёт о полном погашении обязательств Panteon Finance.
Не найден и подтверждённый итоговый судебный акт, который устанавливал бы окончательный объём активов, взысканных в интересах всех пострадавших.
Поэтому было бы неправильно утверждать как факт, что абсолютно никто не получил компенсацию.
Однако имеющиеся документы подтверждают массовые проблемы с возвратом средств, а не успешное завершение расчётов с клиентами.
Была ли Panteon Finance финансовой пирамидой
Для юридически однозначного вывода о финансовой пирамиде необходимо установить механизм поступления и перераспределения средств.
Основной признак такой схемы — финансирование обязательств перед прежними инвесторами за счёт денег новых клиентов вместо дохода от заявленной экономической деятельности.
В истории Panteon Finance присутствовали серьёзные признаки повышенного риска:
- непрозрачная структура собственности;
- обещания высокой инвестиционной доходности;
- тесная связь с Forex Trend;
- многочисленные жалобы на невыплаты;
- прекращение обычной работы с клиентскими средствами;
- отсутствие проверяемого объяснения движения значительной части денег.
ЦРФИН в феврале 2015 года публично указывал на признаки недобросовестной модели бизнеса.
Finance Magnates позднее характеризовал Panteon Finance как финансовую пирамиду.
Однако в изученных документах отсутствует окончательный судебный приговор, который устанавливал бы всю схему привлечения и перераспределения клиентских средств Panteon Finance по аналогии с российским делом MMCIS.
Следовательно, редакционно корректнее формулировать вывод следующим образом:
Panteon Finance — прекративший нормальную деятельность инвестиционный брокер, в отношении которого документированы массовые жалобы на невыплаты, предупреждения отраслевого объединения и утрата лицензированного статуса в Белизе.
История с финансовым директором остаётся версией самой компании.
Это не ослабляет оснований для включения Panteon Finance в исторический чёрный список. Но позволяет не подменять документально подтверждённые обстоятельства предположениями.
Почему история Panteon Finance отличается от MMCIS и Forex Trend
MMCIS привлекала клиентов обещаниями высокой доходности и профессионального управления. Позднее российский суд установил факты мошенничества в деятельности осуждённых участников московского подразделения.
Forex Trend создала масштабную инфраструктуру ПАММ-инвестирования. В мае 2015 года финансовый регулятор Новой Зеландии сообщил о неспособности Forex Trend Limited выполнять обязательства.
Panteon Finance использовала ПАММ-инфраструктуру Forex Trend, развивала собственные инвестиционные продукты и предлагала клиентам доступ к управляющим через единый интерфейс.
Но во время кризиса выяснилось, что распределение капитала между счетами и фондами не устраняет зависимость от самого финансового посредника.
Компания объяснила исчезновение значительной части средств предполагаемым мошенничеством собственного сотрудника. Независимого подтверждения всей этой версии в открытых материалах обнаружить не удалось.
В каждом из трёх случаев инвестор сталкивался с похожим экономическим результатом: доходность могла продолжать отображаться в системе, тогда как фактическое распоряжение капиталом становилось невозможным.
Что история Panteon Finance показывает инвесторам
Первый риск — смешение торговой доходности и финансовой устойчивости брокера.
Управляющий способен показывать положительные результаты, но это не гарантирует, что клиент сможет вывести свою долю средств.
Второй — недостаточная прозрачность юридических лиц.
Если инвестиционная платформа работает в одной стране, зарегистрирована в другой и использует программное обеспечение третьего посредника, инвестор должен заранее определить, кто юридически отвечает за возврат денег.
Третий риск — инвестиционные продукты со страхованием убытков.
Ограничение потерь отдельной торговой стратегии не равнозначно гарантии исполнения всех обязательств организации.
Четвёртый — зависимость от маркетинговой репутации.
Отраслевые награды, выставки, партнёрские программы и присутствие в экспертном сообществе не заменяют независимых подтверждений размера клиентских активов.
Пятый — необходимость обращать внимание на неторговые признаки финансового кризиса.
Нестабильная работа финансовой системы, изменение сроков вывода, отмена заявок и отсутствие проверяемого плана восстановления платежей должны рассматриваться отдельно от текущей доходности инвестиционного портфеля.
Вывод BrokerList: почему Panteon Finance включена в чёрный список
Panteon Finance привлекала инвесторов развитой ПАММ-платформой, сотрудничеством с Forex Trend и возможностью зарабатывать без самостоятельной торговли.
Компания позиционировала себя как международного инвестиционного брокера, участвовала в отраслевых мероприятиях и использовала регистрацию в Белизе для работы с иностранными клиентами.
В конце 2014-го — начале 2015 года инвесторы столкнулись с задержками вывода средств.
В феврале 2015 года руководство компании сообщило о значительной потере клиентского капитала, объяснив её действиями собственного финансового директора.
17 февраля ЦРФИН включил Panteon Finance в свой чёрный список после многочисленных жалоб на невыплаты.
26 октября регулятор Белиза официально сообщил, что Panteon-Finance Ltd больше не имеет необходимой лицензии.
Главный вывод этого расследования касается распределения риска.
Клиент Panteon Finance мог выбрать десятки управляющих, распределить деньги между разными ПАММ-счетами и получить положительный торговый результат. Но фактически его способность вернуть капитал зависела от исполнения обязательств одной компанией.
Когда Panteon Finance перестала проводить выплаты, результаты отдельных управляющих потеряли для инвесторов практическое значение.
Именно поэтому при оценке форекс-брокера нужно проверять не только статистику торговли, размер спредов и условия ПАММ-счетов, но и юридическую структуру, независимое хранение активов и способность посредника выполнять требования клиентов.
История Panteon Finance демонстрирует цену игнорирования этих рисков.
Источники расследования
- ЦРФИН, 17 февраля 2015 года. Включение Panteon-Finance LTD и Forex Trend в чёрный список после массовых жалоб на невыплаты. Архив сообщения.
- IFSC Belize, 26 октября 2015 года. Официальное предупреждение об отсутствии действующей лицензии у Panteon-Finance Ltd. Документ регулятора.
- IFSC Belize, 4 сентября 2020 года. Сводный список предупреждений, пункт 139, страница 12. PDF.
- Finance Magnates, 2 февраля 2015 года. Заявление компании о предполагаемых операциях финансового директора с клиентскими средствами. Публикация.
- РБК, 21 октября 2018 года. Расследование связей Forex Trend и Panteon Finance, включая свидетельства пострадавших. Материал.
- «Ленивый инвестор», 2 февраля 2015 года. Датированный отчёт о проблемах Panteon Finance, инвестиционный портфель более $8 000 и скриншоты. Отзыв инвестора.
- Т—Ж, 21 декабря 2023 года. История инвестора Нияза о совокупной потере 532 тыс. рублей в Forex Trend и Panteon Finance. История клиента.
- Официальный сайт президента Украины, 19 сентября 2015 года. Петиция инвесторов о возврате средств из Forex Trend и Panteon Finance. Петиция.
- Finance Magnates, 4 января 2016 года. Участие представителей Panteon Finance в профессиональных структурах российского рынка Forex. Материал.
- Hib.ru, 19 сентября 2013 года. Архивный обзор Panteon Finance: условия ПАММ-счетов, результаты инвестирования и вопросы к раскрытию собственников. Материал.