Revolut, один из самых быстрорастущих финтех‑стартапов Европы, объявил о прекращении переговоров о потенциальном поглощении крупного игрока и сосредоточился на получении банковской лицензии в США. Компания, основанная в 2015 году, к концу 2023 года уже обслуживала более 30 миллионов клиентов в более чем 150 странах и обработала транзакции на сумму свыше 100 миллиардов долларов. Такая масштабность делает её решения особенно интересными для регуляторов и инвесторов, а новости о смене стратегии сразу же стали предметом обсуждения на финансовых форумах.
Отказ от сделки по поглощению, о которой ходили слухи в начале этого года, связан, по словам руководства, с желанием сохранить гибкость и избежать излишних рисков, связанных с интеграцией крупных банковских активов. По оценкам аналитиков, стоимость потенциального слияния могла бы достигать 10‑12 миллиардов долларов, что поставило бы Revolut в один ряд с крупнейшими финтех‑гигантами. Тем не менее, вместо этого компания решила сосредоточиться на получении банковской лицензии в США — рынке, где в 2023 году объём банковских услуг достиг 4,3 триллиона долларов, а количество цифровых банковских пользователей превысило 60 миллионов.
Получение лицензии в США открывает перед Revolut новые возможности: доступ к системе Федерального резервного банка, возможность предлагать депозитные продукты с гарантией FDIC и расширение спектра кредитных услуг. По данным Федерального резервного банка, в 2022 году объем выдачи кредитов онлайн‑банкам составил 150 миллиардов долларов, и эта цифра растёт ежегодно на 12‑15 процентов. Если Revolut сможет зайти в эту нишу, её доходы от процентных маржин могут удвоиться за три‑четыре года.
С точки зрения макроэкономики, вход нового игрока в американскую банковскую систему может усилить конкуренцию, что обычно приводит к снижению стоимости банковских услуг для конечных потребителей. Исторический пример — появление онлайн‑банка Ally в начале 2000‑х привёл к падению средних процентных ставок по депозитам на 0,2‑0,3 процентных пункта. Аналогично, Revolut может предложить более выгодные валютные обмены и кросс‑бордерные переводы, что будет особенно актуально для мигрантов и международных компаний, чьи транзакции часто обходятся традиционным банкам с дополнительными комиссиями до 3 процентов.
Однако вход в США сопряжён с рядом рисков. Регулятивная среда в стране одна из самых строгих в мире: процесс получения лицензии может занять от 12 до 24 месяцев, а требования к капиталу — не менее 5 миллионов долларов в качестве начального резерва. Кроме того, американские потребители привыкли к высоким стандартам кибербезопасности; любые инциденты могут мгновенно подорвать доверие к бренду. В 2021 году несколько крупных цифровых банков столкнулись с утечками данных, что привело к падению их акций на 15‑20 процентов за месяц.
Для инвесторов новости о смене фокуса Revolut могут означать переоценку рисков и возможностей. По данным Bloomberg, цена акций компании, торгующейся на частных рынках, могла бы вырасти до 75 долларов за акцию, если лицензия будет получена, в то время как без неё стоимость могла бы снизиться до 55 долларов. Институциональные фонды уже начали корректировать свои портфели, увеличивая долю в финтех‑проектах, ориентированных на американский рынок, и уменьшая позиции в компаниях, которые продолжают полагаться только на европейскую клиентскую базу.
В целом, отказ от поглощения и акцент на лицензирование в США показывает, что Revolut выбирает более долгосрочную стратегию роста через собственные банковские возможности, а не через быстрые приобретения. Если процесс будет успешно завершён, компания получит доступ к крупнейшему в мире финансовому рынку, что может существенно изменить структуру конкуренции в секторе цифровых банков. В конечном итоге, такие шаги способны ускорить цифровизацию банковских услуг, снизить цены для конечных пользователей и усилить давление на традиционных игроков, заставляя их быстрее адаптироваться к новым технологиям.
Вывод прост: Revolut ставит ставку на самостоятельный рост в США, и от этого зависит её будущая роль в глобальной финансовой системе. Если лицензия будет получена, рынок получит ещё одного мощного конкурента, способного изменить правила игры. Если же процесс затянется, компания рискует отставать, а её текущие инвесторы могут увидеть замедление роста. В любом случае, наблюдатели будут внимательно следить за каждым шагом, ведь от этого зависит направление развития финтех‑индустрии в ближайшие годы.
