InvestingLive: В Азиатско‑Тихоокеанском регионе валютный обзор – акции в основном растут, доллар ослаб

Азиатские рынки сегодня показали уверенный рост, а доллар США продолжил ослабление, что создало благоприятный фон для валютных и фондовых трейдеров. По данным Bloomberg, к закрытию сессии 5‑го января индекс Hang Seng поднялся на 1,2 %, а Nikkei 225 – на 0,8 %. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,5 %, а в Сингапуре индекс Straits Times вырос на 0,9 %. Одновременно индекс доллара США (DXY) упал до 102,5, потеряв 0,3 % за сутки, что стало самым значительным снижением за последние две недели.

Снижение доллара связано с несколькими факторами. Во-первых, Федеральный резерв в прошлую пятницу оставил ставку на уровне 5,25‑5,5 % и указал, что дальнейшее ужесточение будет «условно». Это впервые за полтора года рынок услышал менее агрессивный тон центробанка. Во‑вторых, публикация данных по инфляции в США показала, что CPI в декабре составил 3,4 %, чуть ниже ожидаемых 3,5 %. В Японии же Банк Японии удерживает отрицательную ставку –0,1 %, а кривая доходности остаётся почти плоской, что поддерживает йену и усиливает спрос на азиатские активы.

Исторический контекст подтверждает, что такие коррекции доллара часто предшествуют росту азиатских фондовых индексов. В конце 2022 года, когда DXY опустился ниже 103, индексы Hang Seng и Nikkei выросли в среднем на 2,5 % за месяц. Аналогичный сценарий наблюдался в августе‑сентябре 2023 г., когда ослабление доллара после заявлений ФРС сопровождалось ростом S&P/ASX 200 на 1,8 % за две недели. Текущий раунд выглядит схожим, но с учётом более умеренного темпа инфляции в США.

Для инвесторов это открывает несколько возможностей. С одной стороны, более дешёвая валюта делает экспорт из Японии и Южной Кореи конкурентоспособнее, что поддерживает их акции в технологическом и автомобильном секторах. С другой стороны, ослабление доллара повышает цены на сырьё, особенно нефть и медь, что благоприятно для компаний‑поставщиков в Австралии и Индонезии. Валютные трейдеры могут использовать короткие позиции по USD/JPY и USD/CNH, учитывая текущий дисбаланс спроса и предложения.

Тем не менее, риски остаются. Китайская экономика продолжает сталкиваться с замедлением потребительского спроса: розничные продажи в декабре выросли лишь на 2,1 % в годовом исчислении, что ниже 2,9 % в предыдущем месяце. Кроме того, геополитическое напряжение в Тихоокеанском регионе может вызвать волатильность, особенно если США усиливают санкции против России или Китая. Инвесторам следует внимательно следить за данными по производственному индексу PMI в Японии и Австралии, а также за новостями о возможных изменениях монетарной политики в этих странах.

В итоге, текущий день показывает, что азиатские акции могут продолжить рост, если доллар останется в зоне мягкого курса, а центральные банки сохранят текущие политики. Однако любая неожиданная инфляционная новость из США или резкое ухудшение экономических показателей в Китае могут быстро изменить картину. Трейдерам и инвесторам рекомендуется балансировать портфели, учитывая как фундаментальные, так и технические сигналы, и оставаться готовыми к быстрым корректировкам в условиях меняющегося глобального денежного потока.