Основатель криптовалютной биржи BitMEX Артур Хейс опубликовал аналитическое эссе под названием «No Trade Zone», в котором охарактеризовал текущую ситуацию на финансовых рынках как «зону без сделок». По его мнению, в первом квартале текущего года наблюдалось крайне низкая активность на большинстве рынков, за исключением постепенного наращивания позиций в отдельных активах, таких как токен #HYPE. Хейс подчеркнул, что основные риски связаны с возможным дефляционным шоком, вызванным массовым внедрением технологий искусственного интеллекта, что может привести к росту безработицы, ухудшению кредитных портфелей банков и другим экономическим последствиям.
Геополитическая напряженность также остается одним из ключевых факторов неопределенности. Эксперт обратил внимание на потенциальные конфликты, включая возможное обострение отношений между США и Ираном, а также контроль над Ормузским проливом, что может оказать значительное влияние на глобальные энергетические рынки и валютные курсы.
В эссе рассматриваются три основных сценария развития событий. Первый предполагает возврат к нормальной экономической ситуации, однако с нарастающим дефляционным кризисом. Второй сценарий связан с введением «пошлины Ирана» за проход судов через Ормузский пролив, что может нанести удар по позициям доллара США как мировой резервной валюты. Третий сценарий предусматривает силовое вмешательство США, что способно спровоцировать энергетический шок и глобальный экономический кризис.
Если Иран укрепит контроль над Ормузским проливом, это может запустить цепочку событий, при которой страны начнут массово избавляться от долларовых активов в пользу золота и юаня. По мнению Хейса, такие процессы способны ускорить завершение эпохи «нефтедоллара» и перераспределение глобальных финансовых потоков.
Эксперт также отметил, что для биткоина (BTC) ключевым фактором роста является не столько уровень процентных ставок ФРС, сколько объем денежной массы в системе. Чем активнее происходит эмиссия, тем выше вероятность роста стоимости биткоина. В условиях нового режима, когда процентные ставки могут повышаться, но при этом увеличивается объем денежной массы для финансирования военных расходов и дефицита бюджета, акции и облигации, скорее всего, будут демонстрировать снижение, тогда как биткоин и золото могут показать рост.
Хейс подчеркнул, что в условиях стрессовых сценариев биткоин, как правило, сначала снижается из-за маржин-коллов и де-рискинга, а затем растет на фоне ожиданий возобновления активной денежно-кредитной политики. Главным триггером для роста рынков, по его мнению, станет момент, когда инвесторы уверятся в том, что центральные банки начнут активно накачивать экономику ликвидностью.
Внимание: обмен криптовалют через проверенный обменник.
