Инвесторы в Европе начали утро с резкой коррекции драгоценных металлов: золото упало до 1 880 долларов за унцию, а серебро — до 22,5 доллара за тройскую унцию. За последние сутки потери составили около 3,2 % и 4,1 % соответственно, что является самым быстрым падением золота со времён начала 2022‑го года, когда аналогичный скачок был вызван ростом инфляционных ожиданий. На фоне снижения цен на металлы в Европу врывается политический шок: бывший президент США Дональд Трамп назвал Джона Варша, бывшего председателя ФРС, своим кандидатом на пост главы Федерального резерва. Этот анонс сразу же отразился в валютных парах, где доллар США укрепился против евро и фунта на 0,6 % и 0,7 % за несколько часов.
Почему падение драгоценных металлов имеет значение для экономики? Золото традиционно считается «убежищем» в периоды неопределённости, а его цены часто коррелируют с реальными ставками и инфляционными ожиданиями. Когда ставка ФРС повышается, доходность облигаций растёт, а альтернативные активы, такие как золото, теряют привлекательность. В прошлом, после повышения ставки в 2018‑м году, цены на золото упали более чем на 10 % в течение четырёх месяцев. Сейчас же рынок пытается предугадать, как новый глава ФРС будет управлять монетарной политикой в условиях продолжающегося роста цен на энергоносители.
Трампова рекомендация Варша влечёт за собой два сценария. Первый — более агрессивный ужесточающий курс, который может подтолкнуть ФРС к ускоренному повышению ставок до 5,5 % к концу 2024 года. Такой рост уже привёл к росту доходности 10‑летних казначейских облигаций до 4,3 %, что в прошлом оказывало давление на стоимость акций компаний с высоким уровнем долга. Второй сценарий — более умеренный подход, когда Варш сосредоточится на стабилизации инфляции, позволяя рынку постепенно адаптироваться к новым условиям. Оценки аналитиков из Bloomberg указывают, что средний рост инфляции в США к концу года может замедлиться до 2,9 % при условии умеренной монетарной политики.
В Европе эти события отразятся в динамике фондовых индексов. DAX уже потерял 1,4 % после новостей, а FTSE 100 упал на 0,9 %. Сектор финансовых услуг пострадает сильнее всего, так как банковские акции чувствительны к изменениям процентных ставок. В то же время технологические компании, такие как SAP и ASML, могут увидеть приток капитала, если инвесторы начнут переориентировать средства из «безопасных» активов в более рисковые. Для частных трейдеров важным источником информации остаются специализированные площадки: https://brokerlist.info/forex-news/ предоставляет актуальные новости о валютных рынках, а https://brokerlist.info/reiting-brokerov/ помогает выбрать надёжного посредника.
Итоги за день показывают, что сочетание падения цен на драгоценные металлы и политической неопределённости вокруг будущего руководства ФРС создаёт двойную нагрузку на европейские рынки. Инвесторы, ориентированные на долгосрочную стратегию, могут рассматривать текущую коррекцию как возможность для покупки акций по более низким ценам, но при этом необходимо учитывать повышенную волатильность и риск изменения монетарной политики США. Внимательный мониторинг заявлений новых руководителей центральных банков и своевременное реагирование на изменения в макроэкономических индикаторах станут ключевыми факторами успеха в ближайшие месяцы.
