Трамп объявил, что на пост председателя Федеральной резервной системы назначит Кевина Уорша, известного своей поддержкой криптовалют и финтех‑инноваций. Уорш служил членом правления ФРС в период 2006‑2011, когда в 2008 году США пережили крупнейший в истории кризис, а в 2009‑м году ФРС начала масштабные количественные смягчения, увеличив баланс с $870 млрд до более $8 трлн к концу 2023 года. Сейчас инфляция в стране держится около 3,2 %, а ставка ФРС находится в диапазоне 5,25‑5,5 %. Такие параметры дают Уоршу широкий рычаг для изменения монетарной политики, особенно в части регулирования цифровых активов.
Влияние назначения может отразиться на рынке криптовалют уже в ближайшие недели. После того как в начале 2022 года ФРС повысила ставки на 0,75 п.п., биткоин упал с $48 000 до $20 000, потеряв почти 60 % рыночной капитализации. Если Уорш будет продвигать более лояльный к цифровым валютам регуляторный курс, инвесторы могут увидеть рост цены биткоина и эфириума, которые к марту 2024 года держатся в диапазоне $31 000‑$34 000 и $1 900‑$2 200 соответственно. Общая капитализация криптовалютных активов уже превысила $1,2 трлн, а объем торгов в сутки достигает $120 млрд. Для тех, кто ищет надёжных провайдеров, полезно посмотреть рейтинг брокеров на сайте https://brokerlist.info/crypto/ .
Кевин Уорш также известен как сторонник «цифрового доллара», проекта, над которым работает Федеральный резерв с 2020‑го года. По оценкам экспертов, к 2025 году объём эмиссии цифровой валюты может составить от 5 % до 10 % от общего денежного предложения M2, то есть от $25 трлн до $50 трлн. Такое внедрение потенциально снизит стоимость трансграничных переводов с текущих $15‑$20 до $2‑$3, ускорит расчёты и укрепит позицию доллара как глобального резервного актива.
Не менее важным фактором будет реакция финансовых институтов. После назначения Джерома Пауэлла в 2018‑м году акции банков в среднем выросли на 12 % в течение года, а доходность облигаций корпоративного сектора увеличилась на 0,3 п.п. Если Уорш будет способствовать более гибкому регулированию крипто‑активов, традиционные банки могут ускоренно интегрировать блокчейн‑технологии, что отразится на их прибыли. По данным Bloomberg, в 2023‑м году 40 % крупнейших американских банков уже запустили пилотные проекты по использованию распределённых реестров.
Среди возможных рисков стоит отметить, что ужесточение монетарной политики в ответ на рост инфляции может привести к росту ставок до 6 % к концу 2024‑го. В такой ситуации инвесторы могут переориентироваться в сторону более «безопасных» активов, а криптовалютный рынок — ощутить коррекцию. Однако исторический пример 2020‑го, когда ФРС снизила ставки до 0,25 % и одновременно рынок криптовалют вырос почти в три раза, показывает, что связь между ставкой и ценой цифровых активов неоднозначна.
С учётом всех факторов, назначение Уорша может стать катализатором для более открытой политики в отношении блокчейна и криптовалют, что в свою очередь ускорит их проникновение в традиционный финансовый сектор. При этом инвесторам следует внимательно следить за изменениями в регуляторных нормах и оценивать риски. Объективный анализ поможет избежать ошибок, а рейтинг брокеров, представленный на https://brokerlist.info/reiting-brokerov/ , станет полезным инструментом при выборе площадки для торговли. Итоги будут зависеть от того, насколько быстро Уорш сможет согласовать интересы государства, банков и криптосообщества, но уже сейчас ясно: финансовый ландшафт США готов к новым цифровым вызовам.
