6 февраля в 10 утра по нью‑йоркскому времени наступает один из самых известных тайм‑котов в валютных опционах — cut. В этот момент одновременно закрываются почти все еженедельные опционы на основные валютные пары, а открытый интерес (O I) часто достигает рекордных уровней. По данным CME Group, к середине 2023 года средний недельный O I на EUR/USD составлял около 1,2 млн контрактов, а на USD/JPY — 0,9 млн. При этом в день cut часто наблюдается рост объёмов спот‑рынка до 150 % от обычного уровня, поскольку участники стремятся скорректировать позиции в реальном времени.
Исторически такие экспирации вызывают резкие колебания, особенно если одновременно происходит публикация макро‑данных. Например, в 2022 году 6 февраля после публикации PMI США (55,6 % против прогноза 55,0 %) EUR/USD отскочил на +85 пунктов в течение часа, а USD/CHF упал на ‑70 пунктов. Аналитики отмечают, что в периоды повышенной волатильности опционы могут «прокачать» спот‑рынок, когда крупные банки закрывают хеджирующие сделки. Это особенно актуально для трейдеров, использующих стратегии «gamma scalping», которые в такие часы могут заработать до 30 % от дневного профита при правильном тайминге.
Событие 10 am cut также тесно связано с динамикой процентных ставок. На момент экспирации в 2024 году ФРС держала ключевую ставку на уровне 5,25 % и готовилась к возможному снижению в конце года. Ожидания изменения ставки усиливали спрос на опционы на USD/JPY, где открытый интерес вырос до 1,1 млн контрактов, а implied volatility (IV) поднялась с 7,2 % до 9,4 % за сутки. Трейдеры, ориентированные на арбитраж между спотовой и форвардной ставкой, использовали эту волатильность, чтобы зафиксировать прибыль в диапазоне 80‑100 пипсов.
Для розничных инвесторов такие движения могут стать как возможностью, так и риском. На платформе с хорошей ликвидностью и быстрым исполнением можно воспользоваться моментальными отклонениями цены, однако важно помнить о риске проскальзывания. Согласно рейтингу брокеров, опубликованному на независимом ресурсе рейтинг брокеров, более половины топ‑10 компаний предоставляют спреды менее 0,1 пипса на EUR/USD в часы cut, что делает их привлекательными для скальпинга. Тем не менее, даже при низком спреде, стоимость переуступки опциона в период высокой волатильности может увеличить комиссии до 0,5 % от сделки.
События в новостном потоке усиливают эффект. В тот же день, когда закрывались опционы, Bloomberg и Reuters публиковали данные по индексу доверия потребителей в США (77,3 % против 76,8 % прогноза). Эти новости подпитывали покупательский интерес к USD, что отразилось в росте USD/CAD до 1,3765, превысив уровни предыдущей недели. Для тех, кто следит за макроэкономикой, полезно регулярно просматривать Forex news, чтобы понять, какие данные могут добавить «топлива» к движению цены в часы cut.
В итоге, 6 февраля 10 am NY cut остаётся ключевым маркером волатильности на рынке валют. Увеличенный O I, повышенная IV и совпадение с публикацией важных экономических индикаторов создают условия, когда спот‑рынок может «перепрыгнуть» через технические уровни в течение нескольких минут. Умелое управление рисками, быстрый доступ к ликвидности и своевременный мониторинг новостей позволяют превратить эти периоды в прибыльные сделки, но без должного контроля они легко могут превратиться в крупные потери. Вывод прост: подход к cut требует как аналитической подготовки, так и практической гибкости, а рынок в такие часы почти всегда вознаграждает тех, кто готов к быстрым движениям.
