С начала 2024 года в США усилился голос, который давно звучал в стенах Федеральной резервной системы: криптовалютный ажиотаж постепенно отступает, а традиционные финансовые институты (TradFi) начинают брать на себя функции, ранее отводившиеся только децентрализованным проектам. На пресс‑конференции в Вашингтоне глава департамента финансовой стабильности Федрезерва Пол Уоллер отметил, что в текущем году доля инвестиций в криптоактивы в портфелях крупных банков снизилась с 12 % в 2021 году до 4–5 % в 2023 году. По его словам, рост интереса к цифровым активам в традиционных банках уже не подкреплён «медийным шумом», а сосредоточен на реальных сервисах, таких как токенизированные облигации и кросс‑бордерные платежи. Эта тенденция уже отразилась на рыночных индикаторах: индекс Bloomberg Galaxy Crypto Total Return упал на 18 % за последние полтора года, в то время как стоимость акций крупнейших банков‑партнёров криптовалютных платформ выросла в среднем на 9 % в том же периоде.
Для сравнения, в декабре 2021 года общая капитализация криптовалют достигла рекордных 3,2 трлн долларов, а Bitcoin стоил почти 69 тысяч долларов за монету. К середине 2022 года рынок скорректировался до 1,1 трлн, а в 2023 году средняя цена BTC колебалась в диапазоне 25‑30 тысяч долларов. Снижение интереса инвесторов совпало с повышением процентных ставок ФРС до 5,25 % – уровень, не наблюдаемый с 2007 года. Более высокие ставки сделали традиционные облигации и депозиты более привлекательными, оттеснив часть капитала от рискованных цифровых активов. При этом в 2024 году уже наблюдается рост объёмов торгов токенизированными ценными бумагами: по данным международного консорциума DTCC, их оборот превысил 15 млрд долларов, что почти вдвое больше, чем в 2022 году.
Важным фактором ускорившим процесс интеграции является появление новых регулятивных рамок. В США в апреле 2024 года был принят закон о цифровой валюте, который требует от банков лицензировать операции с криптоактивами и соблюдать KYC/AML‑процедуры, аналогичные тем, что применяются к традиционным финансовым продуктам. Это создало удобный шлюз для клиентов, желающих использовать криптовалюту без риска нелегального оборота. По данным аналитической платформы CoinDesk, более 30 % крупных американских брокеров уже предложили клиентам доступ к токенизированным фондам через собственные платформы. Для тех, кто ищет надёжного посредника, полезно посмотреть рейтинг брокеров, который регулярно обновляется на специализированных сайтах, например, https://brokerlist.info/reiting-brokerov/.
Параллельно с этим традиционные финансовые институты активно инвестируют в инфраструктуру блокчейна. JPMorgan объявил о запуске проекта «Onyx», целью которого является обработка более 10 млн транзакций в сутки на базе своей сети Liink. В Европе крупные банки, такие как Deutsche Bank, уже интегрировали сервисы криптовалютных платежей в мобильные приложения, предлагая клиентам мгновенный обмен между евро и стейблкоином USDC. Ожидается, что к концу 2025 года объём транзакций в подобных системах превысит 200 млрд долларов, что сравнимо с текущим объёмом международных SWIFT‑переводов. Для инвесторов, интересующихся возможностями криптовалют в рамках традиционного брокерского обслуживания, полезно изучить обзор доступных площадок, например, https://brokerlist.info/crypto/.
Итоги говорят сами за себя: гиперболизированный рост криптовалютного рынка, подпитываемый спекуляциями и медийным шумом, отступает на задний план, а внимание переключается на практические применения технологии блокчейн в традиционном финансовом секторе. Снижение доли криптоактивов в портфелях крупных игроков, рост токенизированных финансовых инструментов и ужесточение регуляций создают более устойчивую и предсказуемую среду. В ближайшие годы можно ожидать, что традиционные банки будут играть роль посредников, а криптовалюты – лишь частью более широкой экосистемы цифровых финансов. Это изменение уже формирует новые рыночные динамики и задаёт вектор развития мировой экономики.
