Биткоин фьючерсы снова попадают в центр внимания аналитиков, потому что сегодня цены на них отклонились от спотового рынка более чем на 3 %. За последние две недели CME показал рост открытого интереса до 450 000 контрактов, что почти вдвое превышает уровень конца 2022 года. На графике 4‑часового таймфрейма виден четкий медвежий флаг, образованный после падения с уровня 28 800 USD к 26 500 USD. При этом индикатор RSI пробил 40‑й уровень, что традиционно считается сигналом к дальнейшему ослаблению цены.
Сигналы объёмов подтверждают тенденцию: объём торгов на CME в среду достиг 12 млн контрактов, что почти в три раза больше среднего дневного показателя за 2023 год. На фоне этого открытый интерес на бирже Bakkt вырос на 18 % до 370 000 контрактов, демонстрируя растущий интерес институциональных инвесторов. Исторически подобные всплески объёмов предшествовали резким коррекциям, как это было в октябре 2021 года, когда фьючерсы упали более чем на 7 % за три дня.
Технические уровни поддержек и сопротивлений тоже играют роль. Ключевая поддержка находится на отметке 25 200 USD, уровень, который удерживал рынок после коррекции в марте 2022 года. Сверхуровень сопротивления – 29 400 USD, который отскакивал в декабре 2023 года, когда цены на биткоин фьючерсы превысили 30 000 USD. Пробой выше 29 400 USD может открыть путь к 32 000 USD, где ранее фиксировались максимумы за последние шесть месяцев.
Паттерн скользящих средних усиливает ожидание дальнейшего падения. 50‑дневная скользящая средняя расположилась на 27 900 USD, а 200‑дневная – на 28 300 USD, образуя медвежий кроссовер. При этом линия MACD пересекла нулевую ось в сторону снижения, подтверждая медвежий настрой. Трейдеры, ориентирующиеся на эти сигналы, часто сокращают позиции или открывают короткие контракты, чтобы зафиксировать прибыль от падения.
Влияние на более широкий рынок экономики нельзя игнорировать. Поскольку биткоин фьючерсы служат барометром настроения крупного капитала, их падение часто сопровождается оттоком средств из смежных активов, таких как акции технологических компаний. По данным Bloomberg, в течение недели после падения фьючерсов на 3 % индекс Nasdaq упал на 0,7 %, а доллар к евро укрепился на 0,4 %. Это свидетельствует о том, что изменения в криптовалютных деривативах могут влиять на глобальный риск аппетит инвесторов.
Не менее важен фактор регулирования. В США Комиссия по торговле товарными фьючерсами уже несколько раз поднимала вопрос о повышении требований к марже для биткоин фьючерсов, что могло бы снизить доступность этих инструментов для розничных трейдеров. Если такие меры будут реализованы, открытый интерес может сократиться, а волатильность – уменьшиться. Аналитики из CoinDesk прогнозируют, что в течение следующего квартала объём торгов может снизиться до 8 млн контрактов в день при условии ужесточения правил.
С учётом всех перечисленных факторов технический анализ указывает на продолжение нисходящей динамики в ближайшие недели. Позиции на поддержке 25 200 USD выглядят уязвимыми, а любые попытки отскока будут требовать сильных фундаментальных новостей. Инвесторам стоит внимательно следить за объёмами и открытым интересом, поскольку они могут предсказать момент изменения тренда. В конечном счёте, биткоин фьючерсы остаются ключевым индикатором настроения рынка, и их текущий профиль сигнализирует о вероятном дальнейшем снижении цен.