Онды Финанс, небольшая, но амбициозная платформа из Сингапура, объявила о планах запустить токенизированные американские акции на блокчейне Solana. Проект обещает соединить традиционный фондовый рынок, где в 2023‑м году объём торгов составил более 20 триллионов долларов, с быстрым и дешёвым децентрализованным протоколом. Solana, благодаря своей пропускной способности в 65 000 транзакций в секунду и средней комиссии в 0,00025 доллара, выглядит идеальной базой для массовой торговли токенами. По оценкам аналитиков, уже в первом году платформа может привлечь около 150 000 активных пользователей, а совокупный объём токенизированных акций превысит 500 млн долларов.
Токенизация подразумевает выпуск цифрового представления акции, привязанного к реальному активу через смарт‑контракт. Ondo Finance уже имеет опыт в создании «Ondo DAO», где более 10 млн долларов инвестировано в пулы доходных активов. На базе этого опыта компания планирует выпускать токены, покрывающие такие компании, как Apple, Microsoft и Tesla, с рыночной капитализацией в совокупности более 10 трлн долларов. По их расчётам, каждый токен будет стоить от 1 до 2000 долларов, в зависимости от стоимости базовой акции, а пользователь сможет купить часть акции за несколько центов, что открывает доступ инвесторам с ограниченным капиталом.
Технически Solana позволяет реализовать мгновенную запись прав собственности, а также мгновенную ликвидность через встроенные DEX‑пулы. Ondi намерена использовать механизм «Proof‑of‑Stake» для обеспечения безопасности, а также внедрить «Oracles» от Pyth Network, которые уже поставляют более 3 млн ценовых точек в реальном времени. Это гарантирует, что цена токена будет корректно отражать рыночную стоимость базовой акции с отклонением менее 0,1 %. В случае сильных колебаний, система автоматически проведёт ребалансировку, защищая инвесторов от внезапных потерь.
Регулятивный аспект остаётся самым сложным. В США Комиссия по ценным бумагам (SEC) в 2022‑м году приняла несколько постановлений, касающихся токенов, представляющих ценные бумаги. Ondo Finance уже начал диалог с юридическими фирмами в Нью‑Йорке и Сан-Франциско, чтобы оформить лицензии по модели «Qualified Custodian». По их плану, каждый токен будет поддерживаться реальными акциями, хранящимися в депозитарных учреждениях, таких как BNY Mellon, а инвесторы получат юридически защищённые права на дивиденды и голосование.
Если проект будет успешно запущен, он может изменить структуру доступа к американским акциям. По оценкам Bloomberg, около 40 % розничных инвесторов в США считают цены на акции слишком высокими для покупки целых лотов. Токенизация снизит барьер входа, позволяя инвестировать даже 5‑долларовыми суммами. Это, в свою очередь, расширит базу инвесторов и увеличит оборот на рынке, что может привести к росту объёмов торговли на 7‑10 % в течение первых трёх лет.
Экономический эффект может выйти за пределы США. На азиатском рынке интерес к токенизированным активам растёт: в Японии в 2023‑м году объём торгов токенами превысил 2 млн долларов, а в Европе — 3,5 млн. Появление надёжного решения на Solana может стать мостом для инвестиций из этих регионов в американские компании, ускоряя глобальную финансовую интеграцию. По данным IMF, такой рост может добавить до 0,3 % к мировому ВВП к 2030‑му году.
В итоге, план Ondo Finance сочетает техническую эффективность Solana, проверенную модель доходных пулов и юридическую привязку к реальным акциям. Если компания сумеет пройти регулятивные барьеры и обеспечить стабильную работу оркулов, токенизированные акции могут стать новым классом активов, доступным для широкой публики. Это откроет двери для более демократичного инвестирования и, возможно, подтолкнёт традиционные биржи к ускоренному принятию блокчейн‑технологий.