В последние дни аналитики заметили существенный рост открытых позиций на биткойн у так называемых «китов» на бирже Bitfinex. По данным Glassnode, объём контрактов в маржи, открытых в сторону лонга, увеличился на 38 % за неделю, превысив 1,2 млн BTC, что эквивалентно более 35 млрд USD по текущему курсу 29 000 USD за монету. Такое перераспределение капитала нельзя списать на случайность – в прошлом, когда аналогичный всплеск лонгов предшествовал бычьим рынам 2017‑го и 2020‑го годов, цены росли от 2 000 USD до 20 000 USD и далее до 64 000 USD. Поэтому наблюдатели задаются вопросом, какие сигналы скрываются за этой стратегией и как они могут отразиться на глобальном рынке криптовалют и традиционных финансов.
Первая вещь, которую стоит знать, – это время горизонта. Позиции открыты до 2026 года, что указывает на долгосрочную уверенность в росте стоимости биткойна. Если сравнить с историей, то в 2013‑м году инвесторы, рассчитавшие на 3‑летний рост, получили доход более 1 500 % к 2016‑му, когда биткойн пробил отметку 750 USD. В текущих условиях, когда инфляция в США стабильно держится в диапазоне 3‑4 % и центральные банки сохраняют политику умеренного ужесточения, активы без дохода, такие как BTC, становятся привлекательной альтернативой.
Вторая причина – макроэкономический контекст. По данным МВФ, в 2023‑м году мировая экономика выросла на 2,9 %, но темпы роста в развитых странах замедляются. Инвесторы ищут защитные активы, способные сохранять стоимость в условиях геополитической неопределённости. Биткойн, будучи первой в мире цифровой валютой, уже несколько раз подтверждал свою роль «цифрового золота»: в 2021‑м году капитализация BTC превысила 1 трлн USD, а в периоды рыночных коррекций капитал сохранял более 70 % от пиковых уровней.
Третье – технические индикаторы. На графиках недельных таймфреймов уже сформировалась золотая пересекающаяся линия MACD, а RSI находится в зоне 55‑60, что указывает на отсутствие переоценки. Плюс, уровень 30 000 USD, который в прошлом году служил сильным сопротивлением, теперь превращается в потенциальную поддержку. Если цены пробьют эту отметку, сценарий роста до 45‑50 000 USD к концу 2024‑го станет вероятным, а к 2026‑му году, учитывая текущие темпы роста, может достичь 80‑90 000 USD.
Четвёртая точка – влияние на институциональные потоки. По данным Bloomberg Intelligence, в первом полугодии 2024‑го годa объём инвестиций в криптовалютные фонды вырос на 27 % и превысил 15 млрд USD. Увеличение позиций «китов» на Bitfinex, крупнейшей платформе по объёму торгов, усиливает доверие к рынку, стимулируя вход новых игроков – пенсионных фондов, хедж-фондов и семейных офисов. Это, в свою очередь, может подтолкнуть регуляторов к более мягкой политике, поскольку растёт давление со стороны крупных финансовых институтов, требующих ясных правовых рамок.
Пятая и последняя мысль касается рисков. Несмотря на оптимистичный настрой, биткойн остаётся волатильным активом. В 2022‑м году за 48 часов цена упала более чем на 30 %, а резкие изменения в политике США по регулированию криптовалют могут вызвать мгновенные оттоки капитала. Инвесторы, открывающие длинные позиции до 2026‑го, должны учитывать возможность коррекции в диапазоне 20‑30 % и держать резервный капитал для маржин‑коллов.
Итоговый взгляд прост: рост лонгов у битфинекс‑китов свидетельствует о сильной вере в долгосрочный подъем биткойна, подкреплённой историческими примерами, макроэкономическим фоном и техническими сигналами. При этом приток институционального капитала усиливает положительный цикл, но сохраняются системные и регуляторные риски. Если рынок выдержит текущие турбуленции, к 2026‑му году мы можем увидеть один из самых значительных ценовых скачков за всю историю криптовалют, что, в свою очередь, окажет влияние не только на цифровые активы, но и на более широкий финансовый ландшафт.