DeFi обещает децентрализованные финансовые услуги без посредников, но без надёжного управления рисками доверие к этим протоколам быстро исчезает. В 2021 году общий объём заблокированных средств (TVL) достиг рекордных 80 млрд долларов, однако уже через год он упал до 25 млрд после серии эксплойтов, включая Poly Network, где хакеры вывели около 600 млн долларов. Такие инциденты подрывают репутацию отрасли и заставляют инвесторов искать более безопасные варианты, часто обращаясь к проверенным платформам, например к криптовалютному брокеру, который предлагает инструменты анализа контракта и страховые полисы. Без чёткой стратегии по оценке контрпартий, аудитам кода и резервным фондам любой пользователь рискует потерять капитал в считанные минуты.
Исторически в традиционных финансах управление риском стало фундаментом: Basel III требует от банков держать минимум 8 % капитала в резерве. В DeFi аналогичные стандарты пока находятся в зачаточном состоянии. По данным исследования 2022 года, лишь 12 % топ‑10 протоколов имели внешние аудиты, а страховые резервы покрывали менее 5 % от их TVL. В результате, когда в августе 2022 года протокол LendFreak потерпел крах, инвесторы столкнулись с потерей более 150 млн долларов, потому что страхование было недоступно. Такая ситуация подталкивает регуляторов к вмешательству: в США SEC уже объявила о планах создания “DeFi‑sandbox”, где проекты будут обязаны публиковать отчёты о рисках и резервах.
Неправильное управление рисками ограничивает приток капитала. По оценкам аналитической фирмы Messari, в 2023 году приток новых средств в DeFi сократился на 38 % по сравнению с предыдущим годом, тогда как традиционные цифровые активы продолжали привлекать инвесторов. Ожидание стабильных доходов и защита от взломов становятся решающими факторами при выборе инвестиционных каналов. Пользователи всё чаще сравнивают DeFi‑протоколы с банковскими продуктами, проверяя не только доходность, но и уровень защиты, что отражено в растущем спросе на рейтинги платформ, представленные в рейтинге брокеров.
Перспектива без надёжного risk‑management выглядит мрачной: отсутствие прозрачных механизмов приводит к оттоку капитала, повышенному регулированию и замедлению инноваций. Протоколы, которые интегрируют страховые фонды, проводят регулярные аудиты и открыто публикуют модели оценки риска, получают более высокий уровень доверия и способны удержать и приумножить вложения. Это, в свою очередь, повышает общую ликвидность рынка, стимулирует новые проекты и укрепляет связь DeFi с традиционной экономикой. Без системного подхода к управлению рисками децентрализованные финансы рискуют остаться лишь экспериментальной нишей, а не полноценным элементом глобальной финансовой инфраструктуры. Вывод очевиден: доверие в DeFi невозможно без строгих и проверенных методов контроля риска.
