Вчерашний обзор европейских рынков от InvestingLive показал резкое падение цен на драгоценные металлы, а в Вашингтоне объявили, что Дональд Трамп выбрал Джеймса Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы. Такие новости сразу привлекли внимание как инвесторов, так и аналитиков, потому что они могут задать новый вектор развития мировой экономики. Падение золота до 1 880 долларов за тройскую унцию – самое низкое за последние шесть месяцев – свидетельствует о переоценке риска в условиях, когда ожидания по инфляции снижаются. Одновременно с этим доллар укрепился против евро, который в начале недели торгов опускался к 1,07, а к пятнице уже достиг 1,09.
Снижение цены на серебро, которое упало до 22,3 доллара за унцию, почти на 5 % за три торговых сессии, указывает на уход инвесторов в более рисковые активы. В прошлые годы, когда ФРС подбирала новых руководителей, наблюдалась аналогичная динамика: в 2018‑м году, после назначения Джерома Пауэлла, золото опустилось на 7 % в течение месяца. Исторически такие изменения часто сопровождаются ростом акций технологических компаний, которые получают выгоду от более дешевого финансирования. По данным Bloomberg, индекс MSCI Europe в тот же период подрос на 1,2 %, превзойдя S&P 500, который лишь удерживался на уровне 4 500 пунктов.
Назначение Уорша, известного своей приверженности монетарной политики с низкими ставками, может означать более длительный период мягкой денежно-кредитной политики. По мнению большинства экономистов, это будет способствовать росту стоимости облигаций и удешевлению кредитов для бизнеса. Однако в долгосрочной перспективе такой подход повышает риски переоценки активов, особенно в секторе недвижимости, где цены уже находятся на уровне 150 % от средней доходности за последние 10 лет. Если ФРС решит увеличить ставку до 4,75 % к концу года, как предсказывают некоторые аналитики, то рынок облигаций может испытать резкое падение, а инвесторы будут искать безопасные гавани, такие как золото, несмотря на текущий отток капитала.
В Европе реакция была неоднозначной: немецкие акции в DAX упали на 0,6 % после того, как крупные банки сообщили о сокращении кредитных линий. Французский CAC 40, в свою очередь, отразил небольшое снижение на 0,4 %, но в то же время наблюдался рост компаний, связанных с возобновляемой энергией, где цены на электроэнергию остаются выше 80 евро за мегаватт‑час. По данным European Central Bank, инфляция в зоне евро в феврале составила 6,1 %, что выше целевого уровня в 2 %. Это создает дополнительное давление на центральный банк, который, вероятно, будет вынужден согласовать свои действия с новыми планами ФРС.
Для частных инвесторов важным будет следить за новостями, влияющими на валютные пары и сырьевые товары. На сайте Forex новости регулярно публикуются аналитические обзоры, помогающие понять, как меняются котировки в реальном времени. Кроме того, выбор правильного посредника играет ключевую роль: рейтинг брокеров, опубликованный на рейтинг брокеров, поможет избежать лишних расходов и обеспечить доступ к лучшим торговым условиям.
Итоговый вывод прост: падение драгоценных металлов и назначение Уорша в ФРС создают двойную динамику – в краткосрочной перспективе инвесторы могут предпочесть более рискованные активы, но в долгосрочной – вернутся к традиционным защитным инструментам. Ожидается, что европейские рынки продолжат волатильность, пока не сформируется ясность относительно монетарной политики США и ЕС. Внимательное отслеживание макроэкономических индикаторов и своевременная корректировка портфеля станут залогом успешного инвестирования в такие нестабильные времена.
