28 января в 10 часов по нью‑йоркскому времени произойдёт один из самых ожидаемых моментов недели — окончание срока действия серии валютных опционов с экспирацией «cut». Это событие традиционно приводит к повышенной волатильности на основных парах, особенно EUR/USD и USD/JPY. За последние десять лет средняя суточная амплитуда EUR/USD в день экспирации составляла около 85‑90 пунктов, тогда как в обычные дни она редко превышала 45‑50 пунктов. Инвесторы уже сейчас перестраивают позиции, пытаясь использовать ожидаемый «скользящий» эффект цены.
Объём открытых интересов по опционам на 28‑й день в прошлом году достиг рекордных 1,2 миллиарда долларов, что почти на 30 % выше среднего за месяц. Наиболее активно торгуются опционы на EUR/GBP и AUD/USD, где открытый интерес превышает 200 млн USD. С учётом того, что в 2023‑м году в аналогичный день рынок зафиксировал скачок цены EUR/USD до 1,1150, аналитики предсказывают схожий сценарий, если не учитывать внешние шоки.
Ключевым драйвером будет движение базовых ставок в США и еврозоне. ФРС уже в начале января снизила ставку на 25 базисных пунктов до 5,25 %, а Европейский центральный банк удерживает ставку на уровне 4,00 %. Разница в доходности остаётся привлекательной для кросс‑валютных спекуляций. При сохранении текущего спреда между 10‑летними облигациями США и Германии в 150 базисных пунктов, опционы могут стать инструментом хеджирования для участников, желающих застраховаться от резкого изменения курса.
Исторически в дни экспирации «cut» наблюдалась повышенная активность в спредах между спотовыми и форвардными рынками. В 2022‑м году средний спред EUR/USD в час экспирации вырос до 12‑15 пунктов, тогда как в обычные часы он составлял 5‑7 пунктов. Это обусловлено тем, что крупные игроки закрывают или перестраивают позиции, чтобы избежать нежелательных выплат по опционам. Текущая рыночная ликвидность, по оценкам Bloomberg, остаётся высокой, однако в начале торгов может возникнуть краткосрочная «пустотка», когда цены отойдут от обычных уровней поддержки и сопротивления.
Технические трейдеры уже отмечают, что уровни 1,0900 и 1,1150 по EUR/USD могут стать «магнитами» в день экспирации. Пробой этих линий часто приводит к цепочке ордеров стоп‑лосс, что усиливает движение цены. Аналогично, для USD/JPY уровни 132,00 и 134,50 могут сыграть роль триггеров. Следите за новостями в реальном времени, потому что даже небольшие заявления центральных банков способны изменить картину в считанные минуты.
Не менее важным фактором является глобальная экономическая обстановка. В то время как в Китае продолжаются меры по стимулированию внутреннего спроса, в Европе сохраняется неопределённость из‑за политических выборов. Эти новости отражаются в потоках капитала, а значит, влияют на спрос на валютные опционы. Для более глубокого понимания текущих событий стоит читать Forex новости, где публикуются свежие данные и аналитика.
Для частных инвесторов важным остаётся вопрос выбора надёжного посредника. Платформа с прозрачными условиями и низкими спредами поможет минимизировать издержки при быстрых сделках в часы экспирации. Обзор лучших компаний доступен в рейтинге брокеров, где учитываются комиссии, скорость исполнения и уровень поддержки клиентов. Выбор правильного брокера может стать решающим в условиях повышенной волатильности.
Подводя итог, можно сказать, что 28 января в 10 часов по нью‑йоркскому времени ожидается значительный рост активности на рынке FX. Открытый интерес, разница в процентных ставках и технические уровни указывают на возможность резких ценовых движений. Трейдерам рекомендуется подготовить план управления рисками, установить уровни стоп‑лосс и следить за макроэкономическими новостями. При правильном подходе экспирация «cut» может стать шансом увеличить доходность, а не лишь источником неожиданностей.
