В начале декабря аналитическая команда Strategy объявила о том, что их портфель пополнил более 22 000 биткоинов. Это эквивалентно почти 1,2 % от общего количества монет в обращении, если взять в расчёт текущий уровень в 18,9 млн BTC. За последние шесть месяцев Strategy превысила среднегодовую доходность в 45 %, а теперь её активы в криптовалюте находятся на рекордном уровне. В то же время рынок реальных активов (RWA) превзошёл отметку в 19 млрд долларов, собрав в декабре более 3,5 млрд новых инвестиций. Оба этих события свидетельствуют о растущем интересе институциональных игроков к цифровым и традиционным активам, что меняет структуру капитала в глобальном масштабе.
Рост вложений в биткоин часто коррелирует с инфляционным давлением и политической неопределённостью. В конце 2022 года инфляция в США достигла 7,1 %, а в Европе – 9,5 %. Инвесторы, опасаясь девальвации национальных валют, ищут убежище в ограниченных ресурсах, а биткоин, как «цифровое золото», предлагает альтернативу. Увеличение количества удерживаемых биткоинов на 22 тыс. единиц эквивалентно примерно 1,1 млн долларов по текущей цене 50 000 $, что усиливает давление вверх на цену. При этом крупные фонды, такие как MicroStrategy и Galaxy Digital, уже в 2023 году накопили более 150 000 BTC совместно, и их действия часто задают тон для остальных участников рынка.
Реальные активы (RWA) включают в себя токенизированные облигации, недвижимость и сырьевые товары, которые теперь оцениваются в более чем 19 млрд долларов. По данным CoinDesk, к концу 2023 года токенизированные облигации уже покрывали 35 % всех токенов RWA, а объём сделок в недвижимости вырос вдвое по сравнению с 2021 годом. Привлечение капитала в RWA указывает на то, что инвесторы ищут более надёжные и регулируемые формы цифровых инвестиций, чем чисто криптовалютные. Этот переход снижает волатильность портфелей и повышает их привлекательность для пенсионных фондов и банков, которые традиционно избегают «чистой» крипты.
Сочетание двух тенденций – массового накопления биткоинов и экспансии токенизированных реальных активов – формирует новый финансовый ландшафт. Если в начале 2020 года доля BTC в глобальном инвестиционном портфеле составляла менее 0,2 %, к концу 2024 года она может превысить 0,8 % при условии сохранения текущего темпа роста. Аналогично, RWA уже захватывают более 3 % от общего объёма цифровых активов, что делает их важным драйвером спроса на инфраструктуру блокчейн. В долгосрочной перспективе это может привести к более тесной интеграции традиционных финансовых институтов в криптопространство, ускоряя процесс регулятивного признания и создания новых финансовых продуктов.
Итог очевиден: накопление 22 000 биткоинов командой Strategy усиливает давление на цену криптовалюты, а рост токенизированных реальных активов до 19 млрд долларов демонстрирует, что рынок ищет более стабильные и проверенные инструменты. Ожидается, что такие движения будут поддерживать приток капитала в обе категории, способствуя более высокой ликвидности и снижая барьеры входа для институциональных инвесторов. В конечном итоге это может ускорить процесс «денормализации» финансов, где цифровые и реальные активы станут взаимодополняющими элементами глобального экономического роста.