Суд Верховного суда США объявил, что в следующую пятницу будет вынесено решение по делу, которое уже несколько недель держит в напряжении инвесторов. Точная тематика спора – законность применения федеральных регуляций к криптовалютным биржам, а именно, может ли Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) классифицировать токены как ценные бумаги. По состоянию на конец ноября 2023 года капитализация крипторынка составляла около 2,1 трлн долларов, а цены на биткойн колебались в диапазоне 27‑30 тыс. долларов. Судебное решение может стать переломным моментом: в случае ограничения доступа к криптоактивам, ожидается отток капитала в традиционные активы, а в обратном случае – рост инвестиций в новые технологии.
Исторически Верховный суд влиял на финансовые рынки гораздо сильнее, чем многие думают. После решения в деле Janus v. AFSCME в 2018‑м году, стоимость индекса S&P 500 выросла на 3,2 % в течение недели, а доллар США укрепился на 0,5 % против евро. Аналогично, после отмены решения Dobbs в 2022‑м, волатильность VIX поднялась до 28 пунктов, а цены на золото подскочили до 1 950 долларов за унцию. Эти примеры показывают, что даже юридические новости могут стать драйвером рыночных движений в краткосрочной перспективе.
В преддверии пятничного решения уже наблюдаются характерные сигналы. Фьючерсы на S&P 500 упали на 0,8 % в понедельник, а индекс VIX поднялся до 24,5, что свидетельствует о растущей тревожности инвесторов. Долларовый индекс (DXY) укрепился до 104,2, а евро ослаб до 1,06 за доллар. На рынке облигаций 10‑летних казначейских бумаг доходность выросла до 4,45 %, что обычно указывает на ожидание более строгой денежно‑кредитной политики в случае неблагоприятного решения.
Валютный рынок, как правило, реагирует быстрее всех. Если суд признает токены ценными бумагами, ожидается отток капитала из США в азиатские валюты, особенно в японскую и австралийскую. При этом евро может получить поддержку, а золото – безопасный актив, который уже находится на уровне 1 970 долларов за унцию. Интересно, что в прошлый раз, когда SEC выиграла аналогичное дело в 2020‑м, курс биткойна упал на 12 % в течение 48 часов, а индекс Nasdaq упал на 1,5 %. Для трейдеров, следящих за новостями, полезно обращаться к новости Forex, где в реальном времени публикуются аналитические обзоры и комментарии экспертов.
В условиях такой неопределённости важна диверсификация портфеля и использование проверенных платформ. По данным независимого исследования, опубликованного в начале 2024‑го года, более 68 % активных трейдеров выбирают брокеров, вошедших в топ‑10 рейтинга, поскольку они предлагают более низкие спреды и быстрый вывод средств. При выборе площадки стоит обратить внимание на рейтинг брокеров, где учитываются как лицензирование, так и уровень клиентской поддержки. Сбалансированный подход к управлению рисками поможет сократить потенциальные потери, если решение суда окажется неблагоприятным.
Итог таков: пятничное решение Верховного суда может стать катализатором значительных ценовых колебаний на всех основных рынках – акциях, облигациях, валюте и сырьевых товарах. Инвесторам рекомендуется держать под контролем позиции в криптовалютах, следить за изменениями в индексе волатильности и готовить план действий на случай резкого движения цены. Принятие взвешенных решений и своевременная адаптация к юридическим новшествам помогут сохранить капитал в период повышенной неопределённости.
