26 января в 10 утра по нью‑йоркскому времени завершится один из самых ожидаемых пунктов в календаре валютных трейдеров – истечение серии FX‑опционов. Это событие часто называют «cut», потому что в момент экспирации многие позиции автоматически закрываются, а волатильность резко возрастает. За последние годы наблюдался рост активности вокруг этого срока: в 2022 году объём открытых опционов на EUR/USD превысил 12 млрд долларов, а в 2023 году – уже 14,3 млрд. Такие цифры свидетельствуют о высокой значимости даты для участников рынка, от хеджеров до спекулянтов. При этом динамика цен в день экспирации часто отклоняется от средних значений, что делает её предметом тщательного анализа.
Исторически 26 января часто становилось точкой разворота для основных пар. В 2021 году после экспирации доллар укрепился против евро на 0,45 %, а в 2020 году индекс DXY вырос на 0,6 % в течение первых двух часов. Причина – массовый отток позиций, которые были закрыты в убыток, а также переориентирование капитала в более «безопасные» активы. С учётом текущей макроэкономической обстановки, когда ФРС держит ставки на уровне 5,25 % и ожидает их постепенного снижения, влияние экспирации может проявиться в усилении доллара в короткой перспективе, но также открыть путь к корректировкам в последующие дни.
Для трейдеров, работающих с валютными опционами, важен не только объём, но и распределение страйков. По данным брокеров, в текущем месяце 38 % открытых позиций по EUR/USD находятся в диапазоне от 1,07 до 1,10, а 22 % – ниже 1,07. Это указывает на возможный рост спроса на защиту от падения евро, что в свою очередь подстегнет покупку пут‑опционов. При этом в азиатском сегменте наблюдается рост интереса к JPY, где открытый интерес превысил 8 млрд долларов, а средний страйк находится в районе 146,00. Такие данные часто публикуются в ежедневных обзорах, где можно найти свежие Forex новости, полезные как для новичков, так и для профессионалов.
Технический анализ подтверждает повышенную волатильность. За сутки до экспирации индекс волатильности (VIX) для EUR/USD подскочил с 6,2 % до 8,7 %. Спрос на опционы с коротким сроком погашения вырос на 14 % в сравнении с аналогичным периодом в прошлом году. Поскольку опционы в этом слоте часто используются для хеджирования экспозиции по физическим поставкам, их массовое закрытие может вызвать цепную реакцию в спотовом рынке. На практике это проявляется в виде резких движений цены, когда в течение 30 минут после 10 утра может произойти скачок в 30–40 пунктов.
Не стоит забывать о влиянии новостных факторов. В тот же день публикуются данные по занятости в США, а также отчёты по инфляции в зоне евро. Если цифры окажутся выше прогноза, доллар может получить дополнительный импульс, а опционы с защитой от роста стоимости доллара станут менее востребованными. Напротив, слабый показатель по инфляции в Европе усилит приток капитала в евро, что отразится на ценах в пользу этой валюты. В таких условиях полезно обращаться к проверенным источникам, где представлен полный рейтинг брокеров, способных обеспечить надёжный доступ к рынку.
В итоге, истечение FX‑опционов 26 января – событие, которое нельзя игнорировать. Оно сочетает в себе высокий объём открытых позиций, исторически значимую волатильность и взаимодействие с ключевыми макроэкономическими данными. Трейдерам следует подготовить стратегии выхода, учитывать распределение страйков и мониторить новостной фон. При грамотном подходе экспирация может стать источником прибыли, а при отсутствии подготовки – причиной нежелательных потерь. Вывод прост: внимательный анализ и своевременная реакция – залог успеха в день «cut».
