В четверг после закрытия биржи ожидаются отчёты двух гигантов – Intel и Alcoa, и их результаты могут задать тон торгам в последующие дни. Ожидается, что инвесторы будут искать сигналы о том, насколько быстро полупроводниковый гигант восстанавливается после падения спроса в 2023‑м году, а также как алюминийодный гигант реагирует на рост цен на сырье. Оба события происходят на фоне общей волатильности в технологическом и промышленном секторах, что повышает интерес к их финансовым показателям.
Intel в 2023‑м году завершил год с выручкой 63,1 миллиарда долларов, что на 7 % меньше, чем в 2022‑м. При этом чистый убыток составил 2,3 миллиарда, а маржа операционной прибыли упала до 5,2 %. Аналитики сейчас ориентируются на рост выручки до 68–70 миллиардов долларов в текущем финансовом году, а также на сокращение убытков за счёт более эффективного использования фабрики в Аризоне. Вопросом остаётся, сможет ли компания удержать цены на процессоры, учитывая усиленную конкуренцию со стороны AMD и Nvidia, а также растущее давление со стороны заказчиков, требующих более энергоэффективных решений.
Alcoa, крупнейший производитель первичного алюминия, в 2023‑м году продала 2,6 миллиона тонн продукции, что на 4 % выше предыдущего года. Выручка достигла 13,1 миллиарда долларов, а чистая прибыль выросла до 1,2 миллиарда – лучший показатель с 2018‑го. Однако цены на сырой алюминий продолжают колебаться: в августе 2024‑го они упали до 2 250 долларов за тонну, что ниже пика в 2 800 долларов в начале года. Инвесторы будут смотреть, насколько Alcoa сможет сохранить уровень цены, используя долгосрочные контракты и инвестиции в электролизные установки, которые снижают энергозатраты.
События в США могут отразиться и на российском рынке, где многие компании импортируют полупроводники и алюминий. Если Intel продемонстрирует восстановление, это может ускорить закупки микросхем российскими производителями электроники, укрепив спрос на импортные компоненты. С другой стороны, рост цен на алюминий от Alcoa может увеличить затраты у отечественных металлургов, работающих в сегменте строительных и автомобильных комплектующих.
Исторически публикация квартальных отчётов технологических гигантов оказывала заметное влияние на индексы S&P 500 и Nasdaq. В апреле 2022‑го после неожиданно сильного отчёта Nvidia индекс Nasdaq поднялся на 2,3 %, а в июле 2023‑го слабый результат Intel привёл к падению S&P 500 на 1,1 %. Ожидается, что аналогичная реакция может повториться в этот четверг, особенно если результаты превзойдут или отставят от консенсуса.
Ключевыми метриками, которые будут в центре внимания, станут EBITDA и свободный денежный поток. У Intel инвесторы ищут признаки улучшения в цепочке поставок и рост прибыли на процессорных платформах, а Alcoa – уровень капитальных вложений в новые электролизные заводы, которые могут снизить зависимость от ископаемого топлива. Ожидается, что обе компании опубликуют прогнозы на 2025‑й год, что даст представление о долгосрочных перспективах.
Если Intel представит более оптимистичный прогноз, это может подтолкнуть инвесторов к более рискованным позициям в технологическом секторе, что в свою очередь поддержит рост индекса Nasdaq. При этом более консервативный прогноз может вызвать отток капитала в более надёжные активы, такие как золото или государственные облигации. Alcoa, будучи более чувствительной к стоимости электроэнергии, может стать индикатором того, насколько глобальная инфляция в энергетическом секторе будет влиять на промышленность.
Итоги четверга станут своего рода барометром для рынков, где технологический и промышленный спрос находятся в напряжённом взаимодействии. Инвесторы, внимательно отслеживающие цифры, смогут скорректировать свои портфели в зависимости от того, насколько успешно Intel и Alcoa справятся с текущими вызовами. В конечном итоге, результаты этих компаний могут задать тон не только американским, но и мировым финансовым рынкам, влияя на динамику валют, сырьевых цен и глобального экономического роста.
