Сергей Пенья, сооснователь Aave, в недавнем интервью заявил, что в ближайшее десятилетие появится новый класс «активов изобилия» стоимостью около 50 триллионов долларов. По его словам, этот рост будет обеспечен масштабированием доходных токенов, стейкинга и алгоритмических сбережений, которые уже привлекли более 10 триллионов долларов в виде залога в DeFi‑протоколах. За последние пять лет общий объём заблокированных средств в децентрализованных финансах вырос с 1,2 трлн долларов в 2019 года до почти 30 трлн в конце 2023, что свидетельствует о растущем доверии инвесторов. При этом традиционные финансовые институты начали активнее экспериментировать с токенизированными активами, что ускоряет интеграцию DeFi в мейнстрим.
Пенья указывает, что ключевым драйвером будет токенизация реальных ресурсов: сырьевых товаров, недвижимости и даже прав на интеллектуальную собственность. По оценкам аналитиков, к 2030 году токенизированные активы могут составлять до 15 % от глобального ВВП, что эквивалентно примерно 18 трлн долларов. Уже сейчас в США запущены пилотные проекты по токенизации ипотечного портфеля на 200 млрд долларов, а в Азии активы сельского хозяйства оцениваются в 5 трлн. Такие инициативы создают основу для «изобилия», позволяя пользователям получать пассивный доход без традиционных посредников.
С точки зрения экономики, появление «abundance asset» меняет структуру рисков. Инвесторы смогут распределять капитал по более широкому спектру активов, снижая зависимость от волатильных криптовалютных токенов. Исторически, после 2008‑го финансового кризиса спрос на альтернативные активы вырос на 35 %, а сейчас аналогичный скачок наблюдается в сфере DeFi. При этом центральные банки уже обсуждают возможность создания цифровых валют с поддержкой токенизированных резервов, что может дополнительно укрепить доверие к новому классу активов.
Для обычного пользователя важен вопрос доступности. По данным крупнейших криптовалютных бирж, в 2022 году количество новых кошельков, открытых для участия в DeFi, превысило 15 млн, а в 2023‑м году уже 22 млн. При этом рост интереса к платформам, предоставляющим простые инструменты для стейкинга, подтверждает готовность массовой аудитории. Если вы хотите подробнее изучить текущие возможности, полезно посмотреть аналитические обзоры на crypto‑раздел сайта.
Одним из рисков остаются регулятивные ограничения. В ЕС уже приняты директивы, требующие от протоколов раскрытия информации о пользователях и AML‑процедур. Аналогичные меры вводятся в Японии и Австралии, где регуляторы стремятся сбалансировать инновации и защиту инвесторов. При этом в США обсуждается законопроект о классификации некоторых токенов как ценных бумаг, что может замедлить рост, но также добавить легитимности рынку.
Нельзя игнорировать технологический аспект. Протоколы уровня 2, такие как Optimism и Arbitrum, уже позволяют обрабатывать более 2000 транзакций в секунду, что делает массовое использование DeFi более экономически эффективным. Снижение комиссии с 50 долларов до менее чем 0,5 доллара за транзакцию открывает двери для небольших инвесторов, ранее исключенных из игры. Появление межсетевых мостов также упрощает перемещение капитала между различными блокчейнами, укрепляя экосистему.
Влияние на традиционный финансовый сектор будет ощутимо уже в ближайшие годы. Банки, стремящиеся сохранить клиентскую базу, начинают интегрировать DeFi‑модули в свои предложения: от кредитования под криптовалюту до автоматизированных портфелей с доходностью выше 7 % годовых. По оценкам McKinsey, к 2025 году более 30 % крупных банков планируют запустить как минимум один DeFi‑продукт. Это поднимет общий объём активов под управлением в традиционном секторе до 12 трлн долларов, создав синергетический эффект с «изобилием» новых токенов.
Таким образом, прогноз Пеньи о 50‑триллионном буме «abundance assets» выглядит амбициозно, но подкреплён реальными тенденциями роста и технологическим прогрессом. Если рынок продолжит привлекать капитал и регулирование станет более предсказуемым, то DeFi может стать одной из главных движущих сил глобальной экономики. Заключительный шаг к массовому принятию — это доверие, и оно формируется через прозрачность, надёжность и доступность, о чём уже сейчас говорит рейтинг брокеров. В конечном итоге, сочетание инноваций и регулирования определит, насколько быстро и устойчиво реализуется обещанный рост в 50 триллионов долларов.
