Снижение цены на серебро в азиатском сеансе сегодня стало неожиданным поворотом для трейдеров, следящих за рынком драгоценных металлов. На момент закрытия торгов в Сиднее спот‑цена серебра упала до 21,45 доллара за тройскую унцию, что на 1,8 % ниже уровня 22,0 доллара, зафиксированного в начале недели. Такое движение произошло на фоне резкого укрепления доллара США и усиления риска в азиатской валютной зоне, где юань и иена продемонстрировали рост к 7‑дневным максимумам. Аналитики InvestingLive указывают, что давление со стороны валютного рынка усилило отток капитала из безопасных активов, включая серебро, в пользу более доходных позиций в валютных парах.
Исторически серебро часто реагирует на изменения в политике центральных банков США, а текущий подъем процентных ставок ФРС в 5,25‑5,5 % создает дополнительный импульс к укреплению доллара. За последние 12 месяцев цена на серебро колебалась в диапазоне 19‑28 долларов, но в начале 2023 года, когда инфляционные ожидания резко возросли, она достигла 30 долларов за унцию – самый высокий уровень за три года. С тех пор рост реальных ставок и стабилизация инфляции привели к постепенному откату, который сегодня ускорился благодаря новостям о более жесткой монетарной политике в Японии и Австралии.
Влияние падения цены на серебро ощущается не только у держателей физического металла, но и у компаний, чья выручка тесно связана с этим ресурсом. Производители фотохимии, электроники и солнечных панелей, где серебро используется в качестве проводника, могут увидеть сокращение маржи, если цены останутся вблизи 21 доллара. По данным Bloomberg, выручка крупнейшего производителя, компании XYZ Metals, в первом квартале 2024 года упала на 4,2 % по сравнению с тем же периодом прошлого года, чему способствовал именно падение цен на сырье. С другой стороны, инвесторы в фондовые индексы, включающие такие компании, уже начали корректировать позиции, что может усилить давление на акции сектора.
События в Азии также отразились на спотовом рынке валют, где новозеландский доллар (NZD) укрепился до 0,6380 против доллара, а австралийский (AUD) достиг 0,6725. Ожидания дальнейшего роста ставок в Австралии подкрепляют эту динамику, поскольку инвесторы ищут более привлекательные доходности. Пара AUD/JPY, традиционный индикатор риска, пробила 90,00, подтверждая, что рынок переходит в более «рисковый» режим, где драгоценные металлы теряют статус безопасного убежища.
В долгосрочной перспективе падение серебра может стать сигналом к переоценке стратегии хеджирования в портфеле. Традиционно инвесторы используют металл как страховку от инфляции и геополитических рисков, однако текущая динамика указывает на то, что в ближайшие месяцы более важным будет следить за монетарными решениями ФРС и региональными центральных банков. При этом исторические данные показывают, что после каждого значительного снижения цены на серебро, рынок часто восстанавливается в течение 6‑12 месяцев, когда инфляционные ожидания вновь поднимаются.
Итоговый вывод прост: падение цены на серебро в азиатском сеансе — это реакция на укрепление доллара и повышение ставок, а не фундаментальное снижение спроса. Инвесторам стоит пересмотреть свои позиции в драгоценных металлах, учитывая текущие валютные тренды и возможные изменения в политике центральных банков. При грамотном управлении рисками и диверсификации портфеля такой откат может стать лишь краткосрочным эпизодом, а не длительным трендом.