MarketVector, известный провайдер индексов и аналитики в сфере цифровых активов, объявил о запуске собственного stablecoin и серии токенизированных индексов реальных активов (RWA) с поддержкой ETF. Это событие привлекает внимание инвесторов, поскольку сочетает в себе стабильность валютного инструмента и возможность вложений в традиционные активы через блокчейн‑технологии. По словам генерального директора компании, цель проекта – создать мост между криптовалютным миром и классическим финансовым сектором, где ежегодно перемещается более 10 триллионов долларов. Первоначальная эмиссия stablecoin составит 500 миллионов токенов, привязанных к корзине из пяти мировых валют: доллар, евро, иена, фунт и швейцарский франк.
Токенизированные индексы RWA охватывают три направления: недвижимость, инфраструктурные проекты и корпоративные облигации. В рамках первого индекса, посвящённого недвижимости, включены более 200 крупнейших коммерческих объектов в США, Европе и Азии, суммарная рыночная стоимость которых превышает 250 миллиардов долларов. Исторически аналогичные фонды недвижимости показывали среднегодовую доходность около 7,5 % за период с 2015 по 2022 годы, при этом волатильность была ниже, чем у традиционных акций. Второй индекс – инфраструктурный – включает в себя проекты по возобновляемой энергии, транспортные коридоры и телекоммуникационные сети, общая капитализация которых достигает 180 миллиардов долларов. Третий индекс ориентирован на корпоративные облигации с рейтингом не ниже A, суммарный объём выпуска которых в 2023 году превысил 300 миллиардов долларов.
Запуск ETF на базе этих индексов позволит розничным и институциональным инвесторам приобретать доли в токенизированных активах через привычные биржевые площадки. По оценкам аналитиков, объём торговли ETF на криптовалютных и токенизированных продуктах в 2023 году уже превысил 12 миллиардов долларов, а к 2025 году ожидается рост до 30 миллиардов. В случае успешного внедрения MarketVector ожидает захват примерно 2‑3 % рынка, что может добавить к объёму новых инвестиций около 600 миллионов долларов. Такой приток капитала потенциально уменьшит спреды между ценой токенов и их базовыми активами, повышая эффективность ценообразования.
Стабильный токен, поддерживаемый корзиной валют, может стать альтернативой традиционным USDT и USDC, которые в 2022‑2023 годах столкнулись с несколькими скандалами, связанными с резервами. По последним данным, в марте 2024 года доля рынка stablecoin, подкреплённых реальными активами, уже составила 22 % от общего объёма stablecoin, а общий объём эмиссии достиг 150 миллиардов долларов. MarketVector планирует проводить ежемесячные аудиты и публиковать отчёты, что повысит доверие инвесторов и может стимулировать более широкое принятие stablecoin в платежных системах.
Влияние этих нововведений на экономику может проявиться в нескольких направлениях. Во‑первых, токенизация реальных активов ускорит процесс диджитализации традиционных рынков, сократит время и затраты на транзакции, а также откроет доступ к инвестициям для более широкого круга участников. Во‑вторых, наличие стабильного токена с прозрачным резервом может укрепить доверие к криптовалютам среди консервативных финансовых институтов, способствуя их интеграции в банковскую инфраструктуру. Наконец, рост объёма ETF на основе токенов может увеличить ликвидность рынка цифровых активов, сделав его более устойчивым к спекулятивным шокам. В целом, запуск stablecoin и RWA‑инвестиций от MarketVector представляет собой важный шаг к синергии крипто‑ и традиционных финансов, который способен изменить структуру капиталообразования и повысить эффективность распределения ресурсов.