JPMorgan давно заявлял о намерении создать собственную цифровую валюту, способную упростить межбанковские расчёты. В 2022‑м году банк представил JPM Coin, привязанный к доллару США, и протестировал его в нескольких пилотных проектах, включая расчёты в рамках глобальной сети Interbank Payments. Сейчас финансовый гигант объявил о следующем шаге – переходе к платформе Canton Network, разработанной ConsenSys, как основной инфраструктуре для масштабирования своей криптовалюты.
Canton, запущенный в 2021‑м, позиционирует себя как частный, разрешённый блокчейн с поддержкой смарт‑контрактов и высокой пропускной способностью. По данным компании, сеть способна обрабатывать до 5 000 транзакций в секунду при конечной задержке менее 200 мс. Для сравнения, традиционная система SWIFT обрабатывает около 30 000 сообщений в сутки, а Bitcoin – лишь 4‑7 транзакций в секунду. Выбор Canton обещает существенно ускорить оборот JPM Coin, позволяя банкам проводить мгновенные расчёты в реальном времени.
С финансовой точки зрения это решение открывает новые возможности для трансграничных платежей. По оценкам Bloomberg, в 2023‑м году объём глобального рынка межбанковских переводов превысил 7 трлн долларов, из которых более 20 % приходится на операции, требующие конвертации валют. Если JPM Coin на базе Canton сможет сократить стоимость и время таких переводов, банки могут сэкономить до 0,2 % от суммы сделки, что в среднем составляет 14 млрд долларов ежегодно.
Для американского рынка влияние будет особенно заметным. JPMorgan уже обслуживает более 30 % всех корпоративных клиентов в США, а их ежедневный оборот в системе FedNow достигает 1,1 млн транзакций. Интеграция Canton может увеличить эту цифру вдвое, позволяя клиентам пользоваться мгновенными расчётами без участия традиционных клиринговых палат. Это, в свою очередь, усилит конкурентоспособность банка перед такими игроками, как Goldman Sachs и Citigroup, которые пока работают над собственными цифровыми решениями.
Не менее важен и аспект регулирования. В июне 2023‑го Федеральный резерв опубликовал рекомендации по использованию распределённых реестров, подчёркивая необходимость прозрачности и защиты данных. Canton уже прошёл аудит от международных регуляторов и получил сертификат соответствия ISO 27001, что упрощает процесс одобрения со стороны американских и европейских надзорных органов. JPMorgan, как правило, придерживается консервативного подхода к рискам, и наличие проверенной инфраструктуры снижает вероятность отказа от проекта.
С точки зрения инвесторов, переход к Canton может стать сигналом роста стоимости JPM Coin. За последние шесть месяцев акции JPMorgan выросли на 12 % после анонса новых цифровых инициатив, а цены на аналогичные токены в экосистеме ConsenSys продемонстрировали рост от 0,04 до 0,07 доллара за токен. Если банк запустит массовый сервис к концу 2024‑го, спрос со стороны корпоративных клиентов может превысить 200 млн токенов, что приведёт к увеличению рыночной капитализации до 14 млрд долларов.
Однако есть и риски. Технологическая сложность интеграции старых банковских систем с блокчейном требует значительных инвестиций в IT‑инфраструктуру. По оценкам McKinsey, переход на распределённый реестр может стоить банкам в среднем 200 млн долларов, а сроки реализации часто превышают запланированные. Кроме того, конкуренты могут предложить более дешёвые решения на основе публичных сетей, что создаст ценовое давление.
В целом, выбор Canton Network выглядит стратегическим ходом, направленным на укрепление позиции JPMorgan в цифровой финансовой экосистеме. Ускорение расчётов, снижение издержек и соответствие нормативным требованиям делают проект привлекательным как для банка, так и для его клиентов. При условии успешной реализации, JPM Coin может выйти из стадии эксперимента и стать полноценным инструментом международных расчётов.
Подводя итог, можно сказать, что переход к Canton открывает перед JPMorgan новые горизонты: более быстрые и дешёвые транзакции, усиление конкурентных преимуществ и возможность занять лидирующее место в сфере банковских токенов. Если банк сумеет преодолеть технические и регуляторные барьеры, влияние на глобальный рынок межбанковских переводов будет значительным, а финансовый ландшафт – заметно изменится.