Hyperliquid, одна из ведущих децентрализованных бирж нового поколения, объявила, что в её команде был уволен сотрудник, подозреваемый в организации масштабного шортинга токена HYPE. По официальным данным, в период с середины марта по начало апреля цена HYPE упала с 12,4 доллара до 5,3 доллара, потеряв более 57 процентов рыночной капитализации. За эти две недели объём торгов вырос до 450 млн долларов, что в три раза превышало средний недельный показатель за последние шесть месяцев.
Эксперты связывают резкое падение цены не только с рыночными факторами, но и с внутренними манипуляциями. По расследованию, бывший трейдер Hyperliquid использовал привилегированный доступ к ордерам и API‑ключам, чтобы открыть короткие позиции на сумму около 120 млн долларов. Такой объём в одних только деривативах способен вызвать цепную реакцию: падение цены активирует маржин‑коллы, заставляя других трейдеров закрывать позиции, что усиливает давление вниз.
Ситуация напоминает скандалы 2014‑го года, когда крупные биржи, такие как Mt. Gox, скрывали потери клиентов, что привело к падению биткойна более чем на 30 процентов в течение недели. Аналогично, в 2019‑м году падение токена QuadrigaCX, вызванное исчезновением его основателя, сократило рыночную капитализацию криптовалютного рынка на 1,8 млрд долларов за месяц. В обоих случаях доверие инвесторов к инфраструктуре была серьёзно подорвано, а регуляторы усилили контроль над биржами.
Для традиционного финансового рынка новость о внутреннем шортинге на бирже Hyperliquid может стать сигналом к переоценке рисков в криптовалютных активах. Институциональные фонды, уже распределившие часть портфеля в токены типа HYPE, могут потребовать дополнительного хеджирования, что увеличит спрос на волатильные инструменты, такие как опционы и фьючерсы. По данным Bloomberg, объём открытого интереса на криптовалютных фьючерсах в США вырос в мае 2024 года на 22 % после аналогичных скандалов, что говорит о растущем желании защитить позиции.
Регуляторы США и ЕС уже заявили о готовности усиливать надзор за децентрализованными платформами. Комиссия по ценным бумагам и биржам США рассматривает введение обязательной отчётности по внутренним трейдерам, а Европейская комиссия планирует расширить директиву MiCA, включив в неё требования к прозрачности алгоритмических сделок. Если Hyperliquid примет меры по усилению контроля доступа к API, это может стать прецедентом, который задаст новые стандарты для всей отрасли.
Для инвесторов, следящих за рынком, важно учитывать два фактора: первая – вероятность новых регулятивных ограничений, которые могут снизить ликвидность некоторых токенов; вторая – потенциальный рост спроса на проверенные платформы с жёсткими мерами безопасности. По оценкам аналитиков, в течение квартала после раскрытия скандала капитализация токенов, торгующихся на Hyperliquid, может сократиться на 3–5 процентов, если доверие не будет восстановлено.
В конечном итоге, инцидент с бывшим сотрудником Hyperliquid поднимает вопросы о прозрачности и ответственности в быстрорастущем криптосекторе. Если платформа сумеет быстро внедрить более строгие внутренние политики и сотрудничать с регуляторами, риск дальнейшего оттока капитала может быть ограничен. Однако без чёткого контроля и надзора такие случаи могут стать системными, подрывая стабильность не только отдельных токенов, но и всей экосистемы цифровых активов. Вывод прост: рынок реагирует на сигналы доверия, и каждый скандал – это возможность либо укрепить, либо разрушить этот фундамент.