US‑фьючерсы начали неделю с нотки тревоги, а в центре внимания инвесторов — отчёты крупнейших технологических компаний. Данные по индексу S&P 500 Futures упали на 0,4 % в понедельник, а Nasdaq Futures потеряли почти 0,7 % уже к открытию. Такое движение напоминает ситуацию конца февраля 2023 г., когда аналогичный спад предвосхитил более сильное снижение после публикации слабых результатов Apple и Microsoft. Трейдеры сейчас пытаются оценить, насколько текущая инфляционная динамика и ожидаемые ставки ФРС могут усилить давление на акции роста.
Технический анализ показывает, что 10‑дневная скользящая средняя Nasdaq пробила уровень 13 500 пунктов, что обычно считается бычьим сигналом, однако объём торгов в преддверии отчётов оказался ниже обычного. По данным Bloomberg, в течение последних трёх недель объём торгов акциями «большой пятёрки» — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta — снизился в среднем на 12 %. Это указывает на осторожность инвесторов, которые ждут более ясных фундаментальных сигналов, прежде чем вкладываться в рискованные позиции.
Финансовый календарь на текущую неделю обещает несколько ключевых событий. Apple объявит о квартальных результатах 30 апреля, где аналитики ожидают выручку в 83,5 млрд долларов, что на 5 % выше года назад, но ниже прогноза в 85 млрд. Microsoft, в свою очередь, планирует представить данные 27 апреля, где ожидается рост облачных сервисов до 29 млрд долларов, при этом чистая прибыль может достичь 13,5 млрд. Если эти цифры окажутся ниже ожиданий, давление на Nasdaq может усилиться, а инвесторы могут переключиться на более безопасные активы, такие как облигации США, доходность по 10‑летним казначейским облигациям уже находится на уровне 4,3 %.
Исторический контекст подсказывает, что в прошлые годы падения фьючерсов перед крупными технологическими отчётами часто предвещали более длительные коррекции. В 2022 году, после публикации результатов Google, индекс Nasdaq упал на 3,2 % в течение пяти торговых дней, а затем частично восстановился только к концу месяца. Поэтому текущая нервность может быть не просто реакцией на новости, а частью более широкой рыночной динамики, связанной с ожиданиями ужесточения монетарной политики.
Для трейдеров, ориентированных на валютный рынок, важно следить за макроэкономическими новостями, которые часто влияют на котировки доллара. Последние данные по занятости в США показали рост числа новых рабочих мест на 210 тыс. человек в марте, что превысило прогноз в 190 тыс., а уровень безработицы упал до 3,6 %. Эти цифры поднимают вероятность дальнейшего повышения ставок, что обычно усиливает доллар против основных валютных пар. Ежедневные новости рынка могут помочь своевременно реагировать на такие изменения форекс‑новости.
В долгосрочной перспективе рынок будет оценивать, насколько технологический сектор сможет удержать темпы роста в условиях более дорогого капитала. Если отчёты подтвердят устойчивый рост доходов от облачных сервисов и рекламных платформ, инвесторы могут вернуться к более агрессивным позициям, а фьючерсы могут восстановиться. В противном случае, снижение доверия к «большим пятёркам» может ускорить переход капитала в более консервативные активы, включая облигации и золото. Оценка текущей ситуации требует учитывать как микро‑факторы компаний, так и макроэкономические индикаторы, а также следить за рейтингами посредников, которые влияют на доступность качественного трейдинга рейтинг брокеров. Вывод прост: нервный старт недели и предстоящие отчёты технологических гигантов могут стать решающим фактором для направления рынка в ближайшие недели.
