Термин Equity — один из самых многозначных в финансах и бизнесе. В русском языке ему соответствуют сразу несколько переводов в зависимости от контекста: «акционерный капитал», «собственный капитал», «акции», «справедливая стоимость», «долевая собственность» и даже «опцион на акции сотрудника». Ниже я разберу ВСЕ основные значения по порядку важности и частоты употребления.
Equity в рамках Forex
На Forex термин Equity имеет своё особое, очень конкретное значение, которое сильно отличается от корпоративных финансов.
Equity — это текущая реальная стоимость вашего торгового счёта в данный момент времени.
Основные определения (то, что видит каждый трейдер в терминале MT4/MT5)
| Показатель | Формула | Что означает на практике |
|---|---|---|
| Balance | Баланс | Деньги на счёте БЕЗ учёта текущих открытых позиций (то, что будет, если закрыть все сделки по 0) |
| Equity | Balance + Плавающая прибыль/убыток | Реальная стоимость счёта ПРЯМО СЕЙЧАС с учётом всех открытых позиций и свопов |
| Free Margin | Equity − Margin | Сколько денег осталось «свободными» для открытия новых позиций |
| Margin | Залог, который брокер блокирует под открытые позиции | |
| Margin Level % | (Equity / Margin) × 100% | Главный показатель здоровья счёта. <100% → Margin Call, ≤50% (или 30%) → Stop Out |
Простая формула Equity на Forex
Equity = Balance ± Плавающий P&L (прибыль/убыток по всем открытым сделкам) + Свопы + КомиссииПримеры из реальной торговли (счёт 10 000 USD, плечо 1:100)
В этом разделе мы на конкретных цифрах разберём, как именно меняется Equity в зависимости от движения цены по открытым позициям. Вы увидите, чем Balance отличается от Equity, как падает Free Margin и Margin Level при убытках, в какой момент срабатывает Margin Call и Stop Out, и почему даже при положительном балансе счёт может полностью обнулиться за считанные минуты.
| Ситуация | Balance | Плавающий P&L | Equity | Free Margin | Margin Level | Что происходит |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Счёт только пополнен, ничего не открыто | 10 000 | 0 | 10 000 | 10 000 | — | |
| Открыт лот 1.00 EURUSD (маржа ≈ 1000$) | 10 000 | 0 | 10 000 | 9 000 | 1000% | |
| Цена пошла в плюс на +500$ | 10 000 | +500 | 10 500 | 9 500 | 1050% | Equity растёт |
| Цена пошла в минус на -800$ | 10 000 | –800 | 9 200 | 8 200 | 920% | Equity падает |
| Убыток уже –9500$ | 10 000 | –9 500 | 500 | 0 | 50% | Почти Stop Out (обычно при 50% или 30% брокер закроет все позиции принудительно) |
| Все позиции закрыты с профитом +2000$ | 12 000 | 0 | 12 000 | 12 000 | — | Прибыль зафиксирована → Balance = Equity |
Почему Equity — это самый важный показатель для форекс-трейдера
- Именно Equity брокер смотрит при Margin Call и Stop Out: не баланс! Если Equity падает ниже определённого уровня — позиции закрываются автоматически.
- Equity определяет, сколько вы можете ещё открывать: Free Margin = Equity – Used Margin. Если Free Margin = 0 → нельзя открыть новые сделки.
- Кривая Equity — главный график результата трейдера: профессионалы никогда не смотрят на «прибыль за месяц в деньгах». Они смотрят именно на график Equity и на его просадки (Drawdown).
Максимальная просадка (Drawdown) — считается именно по Equity!
| Вид просадки | Как считается | Пример |
|---|---|---|
| Absolute Drawdown | Max Equity − Min Equity (от пика до дна) | Пик 15 000 → дно 12 000 → 3 000$ |
| Relative Drawdown | (Max − Min) / Max × 100% | 3 000 / 15 000 = 20% |
| Maximum Drawdown | Самая большая просадка за всю историю счёта | Обычно лимит риск-менеджмента 10–30% |
Типичные уровни Margin Call и Stop Out у популярных брокеров (2025)
| Брокер | Margin Call | Stop Out |
|---|---|---|
| IC Markets, Pepperstone | 100% | 50% |
| RoboForex, FBS | 100% | 40% |
| Alpari, FXPro | 100% | 50% |
| XM, Exness | 100% | 30–50% |
| Российские (БКС, Открытие) | 100% | 50% |
Практические советы по управлению Equity
- Никогда не допускайте Equity ниже 120–150% от требуемой маржи — это уже зона риска.
- Считайте риск в % от Equity, а не от Balance (правило 1–2% на сделку).
- При усреднении/мартингейле Equity падает намного быстрее Balance → легко словить Stop Out.
- Ведите кривую Equity в Excel или MyFxBook — это ваш настоящий отчёт о доходности.
На Forex Equity — это то, сколько реально стоит ваш счёт прямо сейчас, с учётом всех открытых позиций, и именно от него зависит, останетесь вы в рынке завтра или получите Margin Call сегодня.
Калькулятор Equity
Forex Equity Калькулятор 2025
Equity: 10 000.00 USD
Free Margin: 10 000.00 USD
Margin Level: —%
-
Заполните поля калькулятора (именно в такой последовательности):
Поле в калькуляторе Где взять цифру в терминале Что делать Баланс счёта (Balance) Внизу терминала строка «Баланс» (или «Balance») Просто перепишите число Плавающий P&L сейчас Внизу терминала строка «Средства» или «Equity» МИНУС ваш Balance ИЛИ во вкладке «Торговля» колонка «Прибыль» (сумма всех открытых сделок) Если в плюсе — пишите со знаком +, если в минусе — с минусом Свопы + комиссии сегодня Во вкладке «Торговля» колонки «Своп» и «Комиссия» — сложите все значения (обычно небольшая отрицательная сумма) Если 0 — оставьте 0 Заблокированная маржа (Used Margin) Внизу терминала строка «Маржа» (или «Used Margin») Перепишите точно Пример реальной ситуации (скриншот из MT5): Баланс: 8 450.33 Средства (Equity): 7 912.10 → значит плавающий P&L = 7 912.10 − 8 450.33 = –538.23 Свопы за ночь: –4.80 Маржа: 2 150.00 → Вводим в калькулятор: Balance → 8450.33 P&L → –538.23 Свопы → –4.80 Margin → 2150 -
Ничего нажимать НЕ НАДО! Как только вы ввели последнюю цифру — результат появляется мгновенно.
-
Что вы увидите и что это значит
Результат в калькуляторе Что означает в реальности Что делать дальше Equity: 7 907.30 USD Это именно то, сколько у вас денег прямо сейчас. Если закроете все позиции — получите почти эту сумму. — Free Margin: 5 757.30 USD На эту сумму вы ещё можете открыть новые сделки. Если мало — закрывайте убыточные позиции Margin Level: 367.8% Запас прочности. Чем выше — тем безопаснее. — Предупреждение (зелёное) Всё спокойно, можно спать. — Предупреждение (жёлтое) «Осторожно, близко к опасности» → уровень уже 100–150 % Подумайте о частичном закрытии убытков Предупреждение (красное) MARGIN CALL! Уровень ≤ 100 % → брокер уже прислал письмо или скоро закроет часть позиций Срочно закрывайте или добавляйте деньги Предупреждение (красное) STOP OUT СКОРО! Уровень ≤ 50 % → через несколько минут все позиции закроют автоматически Счёт почти потерян — готовьтесь к худшему -
Как быстро проверить «при каком убытке меня вынесет»
Просто берите поле «Плавающий P&L» и тяните его в минус (например, ставьте –1000, –2000, –3000…) Как только увидите красное «STOP OUT СКОРО!» — это и есть ваш предел.
Готово! Теперь вы за 10 секунд можете в любой момент понять, жив ваш депозит или уже висит на волоске.
Equity как собственный капитал компании (Balance Sheet Equity / Shareholders’ Equity / Book Value)
Самое фундаментальное значение в корпоративных финансах.
Определение: Equity = Активы − Обязательства
Это остаточная стоимость компании после того, как все кредиторы будут выплачены. По-другому — то, что принадлежит акционерам.
Основная формула
Shareholders’ Equity = Total Assets – Total LiabilitiesСтруктура собственного капитала (типичный состав)
| Статья (англ.) | Статья (рус.) | Что это такое |
|---|---|---|
| Common Stock | Обыкновенные акции | Номинальная стоимость выпущенных обыкновенных акций |
| Preferred Stock | Привилегированные акции | Номинальная стоимость привилегированных акций |
| Additional Paid-In Capital | Эмиссионный доход | Разница между ценой размещения и номиналом (премия инвесторов) |
| Retained Earnings | Нераспределённая прибыль | Накопленная чистая прибыль за вычетом дивидендов |
| Treasury Stock | Собственные акции в портфеле | Акции, выкупленные компанией (отрицательная статья) |
| Accumulated Other Comprehensive Income | Накопленный прочий совокупный доход | Курсовые разницы, переоценка пенсионных обязательств и т.д. |
| Non-controlling interest | Доля меньшинства | Доля миноритарных акционеров в консолидированных дочках |
Пример Компания «Ромашка» имеет:
- Активы: 1 000 млн руб.
- Обязательства: 600 млн руб.
→ Equity = 400 млн руб. Если у компании 10 млн акций в обращении → Book Value per Share = 400 / 10 = 40 руб./акция.
Equity как акции (обычно в контексте инвестиций)
Когда инвесторы говорят «я инвестирую в equity» — они имеют в виду именно акции (в отличие от облигаций = fixed income).
Классификация
| Тип | Описание | Риск / доходность |
|---|---|---|
| Common Equity | Обыкновенные акции — право на дивиденды и голосование | Высокий риск / потенциал |
| Preferred Equity | Привилегированные — фиксированные дивиденды, но обычно без голоса | Средний |
| Private Equity | Инвестиции в непубличные компании (венчур, LBO, growth capital) | Очень высокий |
| Public Equity | Акции, торгуемые на бирже | Зависит от рынка |
Рыночная стоимость Equity (Market Capitalization)
Market Cap = Текущая цена акции × Количество акций в обращенииПример:
- Сбер: 280 руб. × ≈ 21.5 млрд акций = ≈ 6 трлн руб. Market Cap
- Book Equity Сбера ≈ 5.2 трлн руб. → P/BV = 6 / 5.2 ≈ 1.15 (акции торгуются с премией 15% к балансовой стоимости)
Equity в недвижимости (Home Equity)
В США и Европе очень популярное понятие.
Home Equity = Рыночная стоимость дома − Остаток ипотекиПример: Дом куплен за $500 тыс., ипотека остаток $300 тыс., дом сейчас стоит $800 тыс. → Equity = $800 – $300 = $500 тыс. Владелец может взять HELOC (кредит под залог этой суммы).
Equity как опционы сотрудников (Employee Stock Options / RSU)
В технологических компаниях огромная часть компенсации — это equity.
| Форма | Как работает | Налогообложение в РФ (примерно) |
|---|---|---|
| Stock Options (ISO/NSO) | Право купить акции по фиксированной цене в будущем | НДФЛ при исполнении + при продаже |
| RSU (Restricted Stock Units) | Просто дарят акции после вестинга (обычно 4 года) | НДФЛ только при вестинге (по рыночной цене) |
| ESOP | Траст для сотрудников | Льготное налогообложение в некоторых странах |
Пример: сотрудник Google в 2015 получил 1000 RSU при цене $700. В 2021 вестинг, цена $2700 → налогооблагаемая база $2 млн.
Private Equity и Venture Capital — отдельная индустрия
Структура типичного PE-фонда
| Стадия | Название | IRR цели | Множитель (MOIC) |
|---|---|---|---|
| Seed / Pre-seed | Венчур | 50–100%+ | 10–100x |
| Series A–C | Early-stage VC | 30–50% | 5–15x |
| Growth Equity | Growth | 20–35% | 3–6x |
| Buyout (LBO) | Leveraged Buyout | 15–25% | 2–4x |
| Distressed / Turnaround | Special situations | 20–40% | 2–5x |
Ключевые финансовые коэффициенты на основе Equity
| Коэффициент | Формула | Что показывает | Норма (примерно) |
|---|---|---|---|
| Return on Equity (ROE) | Net Income / Average Equity | Как эффективно акционерный капитал генерирует прибыль | >15–20% |
| Return on Invested Capital | NOPAT / (Equity + Interest-bearing Debt) | Эффективность всего капитала | >WACC |
| Debt-to-Equity | Total Debt / Equity | Уровень левериджа | <1–2 (зависит от отрасли) |
| Price-to-Book (P/BV) | Market Cap / Book Equity | Пере/недооценённость относительно баланса | 1.0 — нейтрально |
Equity vs Debt — сравнение в таблице
| Параметр | Equity (акции) | Debt (облигации, кредиты) |
|---|---|---|
| Право требования | Остаточное (после всех кредиторов) | Приоритетное |
| Доход для инвестора | Дивиденды + рост цены (не гарантирован) | Проценты (фиксированные) |
| Налоговый щит | Нет | Есть (проценты уменьшают нал. базу) |
| Влияние на контроль | Размывает контроль (голосующие акции) | Не размывает |
| Стоимость капитала (WACC) | Выше (риск выше) | Ниже |
| Обязательство выплат | Нет (можно не платить дивиденды) | Да (или дефолт) |
Типичные заблуждения
- «Equity = прибыль» — нет, это балансовая статья, а не поток.
- «Если Equity растёт — компания успешна» — не всегда. Может расти за счёт новых эмиссий (размывание).
- «Private Equity всегда приносит 100% годовых» — нет, средний IRR по индустрии ~12–18% за 10–12 лет (Preqin 2024–2025).
Краткий словарь самых частых выражений
| Английский термин | Русский перевод / объяснение |
|---|---|
| Equity financing | Финансирование за счёт выпуска акций |
| Equity stake | Доля владения (например, 15% equity) |
| Sweat equity | Доля, полученная за труд (стартапы) |
| Equity kicker | Дополнительные опционы/акции в сделках с долгом |
| Negative equity | Когда долг > активы (подводная ипотека) |
| Equity carve-out | Выделение дивизиона в отдельную публичную компанию |
| Equity method | Метод участия (учёт ассоциированных компаний 20–50%) |
Итог: слово Equity — это хамелеон финансового мира. Контекст решает всё. В балансе — это собственный капитал, в инвестиционном банкинге — акции, в стартапе — твоя доля, в недвижимости — сколько ты реально владеешь в доме, в компенсации — твои опционы. Всегда уточняйте, о каком именно equity идёт речь — и вы никогда не ошибётесь.