Поговорим про регулирование криптовалют в России: чем это грозит бизнесу, к чему готовиться тем, кто получает переводы в крипте и обналичивает на карты банка, а также услышим непопулярные мнения о ситуации с рынком криптообменников. Свое виденье ситуации представят: Павел Белов из Плати по миру, Марина Дрёмова из Payforved, Денис Балашов из SkyCapital и Александр Пересичан из ТЕХНОБИТ.
Павел Белов
Директор по развитию Финтех-решения «Плати по миру», эксперт Российского Союза Туриндустрии. Участник комитета по стартапам РСТ
Речь идет о постановке на учет, ведении реестров и других регуляторных процедурах. Именно поэтому вся эта кампания намечена по срокам примерно на сентябрь — когда планируется полномасштабный запуск цифрового рубля и, вместе с ним, полноценное регулирование рынка цифровых активов.
Новые правила в первую очередь скажутся на потребителях, но скорее позитивно. Потому что значительно снизятся риски блокировок пользователей по 115-ФЗ и 161-ФЗ. А это распространенная проблема, с которой сталкивались многие, кто работал с криптовалютой через обменники или P2П-площадки. То есть, для обычных пользователей это плюс: рынок становится прозрачнее и безопаснее. Но для тех, кто проводил сомнительные операции, условия ужесточатся.
Вместе с этим, конечно же, небольшие и полулегальные обменники будут уходить с рынка. Произойдет тотальное обеление: останутся только лицензированные игроки, и, как следствие, это все скажется положительно на безопасности. Потому что компания, которая может получить лицензию и обладает ликвидностью вряд ли будет заниматься мошенничеством. Тренд на обеление всегда выжигает мелких и недобросовестных.
Так называемое «обеление» будет сопровождаться контролем над операциями, который, безусловно, усилится. Государство уже давно обратило внимание на цифровые активы: они официально признаны имуществом, были прецеденты с их изъятием и даже разделом при разводах. А задача новых правил — сделать транзакции прозрачнее и отсечь мошеннические схемы. Думаю, анонимный обмен в том виде, в котором он существовал, фактически исчезнет.
Напомню, что любой доход от операций с криптовалютой всегда нужно было декларировать, это обязанность. Другое дело, что к этому не всегда строго подходили. Поэтому считаю, что следующим этапом, скорее всего, будет дальнейшее регулирование криптоиндустрии — возможно, введение специализированных лицензий и постепенное приравнивание таких операций к банковской деятельности.
Вместе с этим ожидаем, что регулирование в какой-то степени сократит теневой рынок: чем жестче правила, тем выше издержки для тех, кто пытается работать в серую. В случае с криптообменниками это будет работать точно так же.
С одной стороны, кажется, что регуляторные издержки должны сделать обмен дороже. Но на практике, думаю, будет наоборот. Потому что из тени выйдет много игроков, плюс подключатся крупные структуры, включая банки. А это значит, что на рынке возникнет конкуренция. В таких условиях цены если и не останутся на прежнем уровне, то точно не взлетят, а, возможно, даже станут ниже за счет масштабирования и доступности услуги для большего числа людей.
Впрочем, дело не только в защите пользователей и снижении рисков блокировок. За всей этой историей стоит более глубокий процесс — контроль финансовых потоков как таковых.
Именно на этом акцент делает Марина Дрёмова, представитель Payforved. Марина считает, что произойдет передел рынка, и что в итоге у пользователей все равно останется выбор.
Марина Дрёмова
Эксперт по трансграничным расчетам, Payforved
Регулирование криптообменников сегодня обсуждается как изменение правил на крипторынке. Однако на практике речь идёт о более системном процессе — контроле платежных маршрутов, которые используются для проведения операций вне традиционной банковской инфраструктуры.
Криптообменники за последние годы стали частью этой инфраструктуры: через них проходят как операции частных пользователей, так и расчёты, связанные с трансграничными платежами — например, оплата услуг или поставок. Поэтому интерес государства к этому сегменту вполне закономерен: речь идёт не только о цифровых активах, а о каналах движения средств.
Если смотреть на предлагаемые меры с практической точки зрения, то постановка на учёт, скорее всего, будет сопровождаться требованиями, близкими к финансовым организациям: идентификация клиентов, контроль операций, подключение к системе финансового мониторинга. Это означает переход от относительно свободной модели к регулируемому контуру.
На практике это приведёт к изменению структуры рынка. Небольшие обменники, работающие на упрощённых схемах, столкнутся с ростом издержек и усложнением операционных процессов, что может привести к их уходу или смещению в менее прозрачный сегмент. Крупные игроки, обладающие ресурсами для внедрения комплаенс-процедур, напротив, укрепят свои позиции.
Для пользователей изменения будут ощущаться через снижение анонимности, рост комиссий и более формализованные процедуры. Операции станут более предсказуемыми с точки зрения регламентов, но менее гибкими и быстрыми.
При этом важно учитывать, что спрос на такие операции не исчезает с ужесточением регулирования. В практике работы с международными платежами видно, что бизнес и частные пользователи не отказываются от трансграничных расчётов, а адаптируют маршруты под новые условия. Если один канал становится сложнее или дороже, появляются альтернативные способы проведения операций.
С этой точки зрения регулирование действительно может повысить прозрачность операций в официальном сегменте, но не приведёт к полному исчезновению анонимного обмена. Часть операций сместится за пределы регулируемого контура — в P2P-модели и другие неформальные каналы.
В результате рынок, скорее всего, разделится: с одной стороны — регулируемый сегмент с понятными правилами и более высокой стоимостью операций, с другой — альтернативные каналы с большей гибкостью, но меньшей прозрачностью и более высокими рисками.
Таким образом, введение учёта криптообменников приведёт к тому, что для пользователей операции станут более контролируемыми и формализованными, но при этом сложнее и дороже. А ключевое изменение произойдёт не в криптовалюте как таковой, а в управлении потоками средств и доступе к платежным маршрутам.
У Павла Белова регулирование выглядит как шаг к «обелению», а у Марины Дрёмовой — как перестройка платежных маршрутов. Логично будет узнать, как процесс будет работать в реальности, потому что не всегда проходит все гладко.
Об этом говорит Денис Балашов из SkyCapital — он разбирает механику происходящего и показывает, где ожидания рынка могут не совпасть с тем, как всё будет устроено на деле.
Денис Балашов
Управляющий партнер SkyCapital — первой криптоплатформы в РФ.
На практике, чтобы стать на учет у регулятора, попасть в реестр ЦБ, ты должен соответствовать установленным требованиям регулятора. Иметь определенный капитал, соответствующий опыт у руководителя, обязательный персонал, отвечающий за комплаенс и финмониторинг, а также получаешь требования и правила, по которым осуществляешь предоставление вверенных тебе финансовых услуг вместе с ответственностью перед твоими клиентами.
В итоге обычный пользователь наконец-то получит понятный, удобный и безопасный способ получения услуг по работе с криптовалютой. Когда рынок получает легализацию для обычного пользователя, ему перестает быть необходимым находиться в рисковой зоне. Это как сейчас иностранную валюту купить: когда-то это было уголовным наказанием, а после появления официальных обменных пунктов стало обыденным делом.
Безусловно, многие непрофессиональные участники рынка, кто специализируется на кэш-ту-кэш обменах, потеряют и рынок, и большую часть клиентов. Потому как попросту станут не нужны. Продолжая такую бизнес-модель, их судьба станет предрешена. И, конечно, далеко не все смогут выполнить соответствующие требования регулятора.
Серые рынки анонимного обмена, переводов и прочих финуслуг всегда были и остаются. Иначе бы не было наказания за незаконную банковскую деятельность, к примеру. Контроль, как таковой, это учет и систематизация сделок и транзакций, которые проводятся всеми регуляторами на постоянной основе, это их работа. Но вы же не ощущаете на себе какой-то нагрузки, когда покупаете что-то в магазине, переводите деньги или выезжаете в отпуск? А все это ведется и учитывается.
Какие риски несет человек, который регулярно покупает иностранную валюту, драгоценные металлы или осуществляет денежные переводы? Есть правила для всех видов финансовых услуг, если ты вышел за эти правила, очевидно, последует запрос целесообразности твоих действий. Это абсолютно нормальная практика.
К слову, сейчас весь рынок серый. Регулирование направлено на его выход из тени, чтобы перестали бояться и прятаться. Получили правила и разрешения. На практике бизнес, наоборот, стремится получить лицензию, нежели работать в нелегальной зоне.
Станет проще и удобнее. На стоимость самих криптовалют влияют рынки, их волатильность, курс рубля. Появятся комиссии за безналичные расчеты, обслуживание счетов и прочие сопутствующие комиссии за банковские операции. Сама крипта имеет ценообразование, не зависящее от регулирования в определенных ГЕО. Но если мы найдем спреды на арбитраж, то спрос на эти услуги только возрастет.
Как бы классно не звучала легализация криптовалют, остаётся узкое горлышко — условия допуска на рынок. Кто вообще сможет работать в новой системе, а кто утонет? Малому бизнесу приготовиться!
Александр Пересичан расскажет про требования, которые фактически убьют маленькие криптообменники.
Александр Пересичан
Генеральный директор ТЕХНОБИТ
Регуляция криптовалют будет выглядеть не как обычная регистрация бизнеса, скорее как получение лицензии с определенными требованиями: помимо, собственно, регистрации бизнеса, надо будет получать лицензию. А для этого — настроить и обеспечить работу процедур ПОД/ФТ, обеспечить необходимый размер капитала, передавать данные Росфинмониторингу о подозрительных транзакциях. Полагаю, это будет похоже на банковский комплаенс, поэтому ЦБ и предложил разрешить банкам и брокерам получать лицензии криптообменников в уведомительном порядке, так как у них AML/KYC уже настроены, но требования будут не настолько жесткие, как для банковской деятельности.
Обычным пользователям, по сути, закрывают возможность покупки криптовалюты через p2p-площадки, где чаще всего используются банковские карты физлиц. Такие операции и счета блокируются по 162-ФЗ или 115-ФЗ.
Новое регулирование призвано подтолкнуть криптоинвесторов к использованию лицензированных обменных площадок, а использование нелицензированных сделать неудобным и рискованным. Делается это, безусловно, для того, чтобы усилить контроль за финансовыми потоками, проходящими через криптовалюту.
Анонимного обмена, по сути, и не существовало: если речь идет о платежах за крипту на банковские карты, то эти карты открыты на чьи-то ФИО и кому-то принадлежат.
Если существование p2p-шников (мерчантов) никак не будет учитываться в законодательстве (например, не будет снижен порог для входа на рынок, не будет снижен размер капитала, не будет разрешено заниматься криптообменной деятельностью ИП), то да, это, скорее всего, будет рассматриваться как незаконная предпринимательская деятельность. Это может привести к тому, что серый рынок криптообменников в онлайне, скорее всего, сократится, но может вырасти доля криптообменников, работающих с наличными.
В целом про регулирование пока рано говорить в духе «всё, что ни делается, — всё к лучшему». Да, кто-то на этом заработает — в первую очередь крупный бизнес. Но это только со стороны выглядит как победа. На практике им добавят столько операционной нагрузки, что в какой-то момент проще не заходить в этот сегмент, чем в нём работать. Достаточно посмотреть на микрокредитование или банковский сектор, где комплаенс давно стал отдельной статьёй затрат и головняка.
Обычные пользователи тоже что-то получат — появится некая защита, более понятные правила. Но вместе с этим вырастут комиссии. Компании вынуждены будут переложить расходы на лицензии, финмониторинг и внутренние процедуры на клиента.
В итоге все эти «улучшения» пользователь почувствует через свой карман. А выглядеть это будет примерно так: пришёл обменять 50 USDT — отдал сверху ещё 10 USDT в виде комиссий и прочих сопутствующих затрат. Если, конечно, бизнес не прижмут, чтобы они делали обмены по курсу и с фиксированной ставкой по комиссиям.
В общем, вся эта тема пока что сырая и требует внимательного анализа.
