Anchorage и Kamino объявили о запуске совместного продукта, позволяющего институциональным инвесторам брать займы под залог SOL, не выводя токены из безопасного хранилища. Это первое в истории решение, где крупный кастодиальный провайдер и DeFi‑протокол объединили усилия для создания полностью некастодиального кредитного механизма. Принцип прост: держатель SOL оставляет монеты в Anchorage, а Kamino автоматически открывает линию кредитования. В результате клиент получает доступ к ликвидности, сохраняя полную контроль над своими активами.
Anchorage управляет более 30 млрд долларов активов, из которых около 15 % приходится на криптовалютные позиции. По состоянию на конец 2023 года в их системе хранились примерно 650 млн SOL, что эквивалентно 15 млрд долларов при цене $23 за монету. Эта цифра делает Anchorage одним из крупнейших институциональных держателей Solana, и её участие в кредитовании воспринимается как знак доверия к экосистеме. Кроме того, Anchorage предлагает страховку на уровне 100 млн долларов, покрывающую потенциальные потери от кибератак. Институциональные фонды уже используют эту возможность для хеджирования позиций, не теряя доходность от staking.
Kamino, запущенный в 2022 году, быстро набрал обороты: к середине 2024 года в протоколе было заблокировано более 200 млн долларов в SOL и USDC. Средняя ставка по займу против SOL составляет 5,2 % годовых, а максимальная кредитная линия достигает 30 % от стоимости залога. Токены остаются в custodial‑контейнере, а Kamino лишь «замораживает» их виртуально, используя оракулы и смарт‑контракты для расчёта процентов. Благодаря этой модели процесс одобрения кредита сокращён до нескольких минут, а риск контрагента минимален. Более подробный обзор доступных криптопродуктов можно найти на https://brokerlist.info/crypto/.
Механизм без перемещения активов открывает новые возможности для крупных игроков, которым важно соблюдать регуляторные требования и сохранять полную отчётность. Вместо продажи SOL для получения средств, фонды могут «выжать» ликвидность, оставляя токены в безопасном хранилище. Это приводит к росту оборотных средств в традиционных финансовых системах, позволяя инвестировать в альтернативные активы без потери контроля. По оценкам аналитиков, такой подход может увеличить общий объём институционального участия в Solana на 12 % в течение следующего года.
Реакция рынка была ощутимой: уже в первые недели после анонса цена SOL подскочила с $22,8 до $24,5, а объёмы торгов выросли на 18 % в сутки. Платформы, предлагающие аналогичные услуги, отметили рост спроса на 27 % в сравнении с прошлым кварталом. Этот скачок свидетельствует о готовности институционального капитала использовать новые кредитные инструменты. В то же время, рост займов привёл к увеличению предложения SOL на рынке, что слегка сдерживало дальнейший рост цены. Ожидается, что к концу 2024 года объём займов под залог SOL превысит 500 млн долларов.
С экономической точки зрения подобные решения могут изменить структуру кредитования в криптоиндустрии. Прямой доступ к залогу без необходимости передачи прав собственности снижает барьеры входа и ускоряет оборот капитала. По сравнению с традиционными залоговыми схемами на базе Bitcoin, где процентные ставки часто превышают 8 %, Solana предлагает более привлекательные условия, стимулируя конкуренцию между блокчейнами. Если тенденция сохранится, мы можем увидеть появление новых финансовых продуктов, аналогичных облигациям, основанных на DeFi‑залоге.
Не стоит забывать о рисках: волатильность SOL остаётся высокой, а регуляторы в США и ЕС продолжают уточнять правила для криптокредитования. Ошибки в смарт‑контрактах могут привести к потере средств, хотя Anchorage гарантирует покрытие в случае технических сбоев. Инвесторам рекомендуется тщательно оценивать кредитные условия и следить за рейтингами брокеров, например на https://brokerlist.info/reiting-brokerov/. Прозрачность и надёжность провайдеров становятся ключевыми факторами доверия.
В итоге, совместный продукт Anchorage и Kamino открывает двери к более гибкому и безопасному использованию SOL в институциональном портфеле. Возможность получать займы без перемещения токенов снижает транзакционные издержки и повышает эффективность управления активами. При правильном управлении рисками эта инновация может стать драйвером роста как для Solana, так и для всей криптовалютной экосистемы. Будущее покажет, насколько быстро рынок адаптируется к новым кредитным возможностям.
