Серебро в 2024‑м году вновь оказало центр внимания трейдеров и инвесторов, а его технический анализ сейчас становится ключевым индикатором настроения на сырьевых рынках. За последние шесть месяцев цена металла подскочила с 22,15 доллара за тройскую унцию в начале июля до 28,40 доллара к концу декабря, что соответствует росту почти 29 %. Этот скачок совпал с усилением инфляционных ожиданий в США и ростом спроса со стороны электроники и фотоники, где серебро используется в качестве проводника и отражающего слоя. Аналитики отмечают, что такой динамики достаточно, чтобы переоценить традиционные модели ценового поведения.
Технические индикаторы подтверждают восходящий тренд. Краткосрочная скользящая средняя (20‑дневная SMA) уже пересекла долгосрочную (200‑дневную SMA), образовав «золотой крест», который в истории часто предвещает длительные подъемы. Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне 68, что указывает на сильную, но еще не перегретую позицию рынка. При этом уровни поддержки, закрепившиеся на 24,00 доллара, держатся уже более 30 торговых дней, а первая цель сопротивления – 30,00 доллара – выглядит достижимой при сохранении текущего объёма сделок.
Исторический контекст тоже играет роль. В начале 1970‑х годов, когда инфляция в США превысила 9 %, серебро поднялось с 1,78 доллара в 1968 году до почти 50 долларов в 1980‑м, создав «серебряный пузырь». Аналогичный скачок произошёл в 2008‑м году, когда цены выросли с 11 долларов до 20 долларов за унцию в течение года, подпитываясь кризисом ликвидности и поиском хеджей. Эти примеры показывают, что в периоды макроэкономической неопределённости серебро часто служит безопасным активом, несмотря на его промышленную природу.
Корреляция со золотом и долларом США усиливает аналитический эффект. За тот же период, когда серебро достигало 28,40 доллара, золото стабильно торговалось в диапазоне 1 950–2 050 долларов за унцию, а индекс доллара (DXY) упал с 104,3 до 102,1, что свидетельствует о слабости американской валюты. Исторически коэффициент корреляции между серебром и золотом держался около 0,85, а с долларом – около –0,65, что делает серебро удобным инструментом для диверсификации портфеля в условиях падения доллара.
Экономическое влияние текущего роста серебра ощущается в нескольких секторах. Промышленные компании, производящие солнечные панели, заявили о росте спроса на 12 % в 2024 году, а автопроизводители, внедряющие серебряные нанопокрытия для улучшения электромобилей, планируют увеличить закупки металла на 15 %. Это приводит к росту выручки в добывающих компаниях, таких как Fresnillo и Pan American Silver, чьи квартальные отчёты уже показывают увеличение чистой прибыли на 8–10 % по сравнению с прошлым годом. В то же время рост цен создаёт давление на производителей электроники, где стоимость сырья может составлять до 5 % от конечной цены продукта.
Итак, текущий технический анализ серебра указывает на продолжение восходящего движения, подкреплённого сильными фундаментальными драйверами и исторической предрасположенностью к росту в периоды инфляции и ослабления доллара. Инвесторы, учитывающие уровни поддержки, скользящие средние и корреляции с другими активами, могут использовать серебро как инструмент хеджирования и потенциальный источник прибыли. Однако важно помнить о волатильности рынка и следить за изменениями в промышленном спросе, чтобы своевременно корректировать стратегии. В целом, серебро сейчас представляет собой интересный микс технической уверенности и экономической значимости, что делает его одним из самых заметных активов года.