NVDA (NVIDIA Corporation) давно перестала быть лишь поставщиком видеокарт – её акции стали индикатором технологических трендов и драйвером рыночных настроений. За последние пять лет цена акции выросла с около 30 долларов в 2018 году до более 900 долларов в начале 2024 года, что представляет рост более 2800 %. Такой скачок объясняется не только доминированием в гейминге, но и экспансией в центры обработки данных, искусственный интеллект и автопилоты. Инвесторы часто упускают из виду, что выручка компании в 2023 году составила рекордные 32,3 млрд долларов, а чистая прибыль – 9,8 млрд, что почти вдвое превышает показатели предыдущего года.
Технологический сдвиг в сторону AI‑обучения дал NVIDIA возможность увеличить маржу с 32 % до 44 % в 2023 году. Примерно 60 % выручки теперь поступает от подразделения Data Center, а рост заказов на графические процессоры для серверов составляет 70 % год к году. В то время как конкуренты, такие как AMD и Intel, борются за долю рынка, NVIDIA удерживает около 80 % рынка ускорителей для нейронных сетей. Эти цифры подкрепляются ростом спроса на облачные сервисы: крупнейшие провайдеры, включая Amazon Web Services и Microsoft Azure, заключили контракты на поставку более 200 тыс. GPU в 2023 году.
Стоит обратить внимание на то, как динамика NVDA влияла на индексы Nasdaq и S&P 500. В период с 2022 по 2023 год акции NVIDIA добавляли в среднем по 0,45 % к ежедневному росту Nasdaq, что делало её одной из самых значимых составляющих индекса. При этом волатильность акции сохраняется на уровне 25 % годовых, что привлекает как трейдеров, ищущих быстрый доход, так и долгосрочных инвесторов, ценящих фундаментальные показатели. Если посмотреть на макроэкономический контекст, рост инвестиций в ИИ поддерживается государственными программами США, где в 2022‑2024 гг. было выделено более 10 млрд долларов на развитие искусственного интеллекта, что напрямую повышает спрос на продукты NVIDIA.
Среди факторов риска следует упомянуть потенциальные ограничения со стороны регулирования полупроводниковой отрасли в Китае, а также возможные перебои в цепочке поставок. Однако компания уже инвестировала в собственные фабрики в Европе и США, что снижает зависимость от тайваньских производителей. К тому же, NVIDIA активно развивает программное обеспечение, такое как платформы CUDA и DGX, превращая свои чипы в экосистему, где клиенты остаются «запертыми» в технологическом стек компании.
Экономический эффект от роста NVDA ощущается и в смежных секторах. Рост инвестиций в дата‑центры стимулирует спрос на электроэнергию, что в свою очередь поднимает цены на энергоносители. Банки и инвестфонды, ориентированные на технологический сектор, переоценивают свои портфели, увеличивая долю акций NVIDIA и сокращая позиции в традиционных отраслях, таких как нефть и газ. Последние Forex news свидетельствуют о том, что укрепление доллара США поддерживает импорт технологий, в том числе GPU, из США в Европу и Азию.
Важным аспектом является и психологический фактор: сильный рост NVDA формирует «эффект благоприятного ожидания», заставляя инвесторов переключать внимание с более рисковых активов. Это видно по данным о потоках капитала: в 2023 году в фонды, специализирующиеся на полупроводниках, поступило более 15 млрд долларов чистого притока, из которых более половины ушло в акции NVIDIA. Аналитики, следящие за рейтинг брокеров, отмечают рост запросов на торговлю NVDA как в традиционных, так и в криптовалютных брокерах.
Подводя итог, можно сказать, что акции NVIDIA демонстрируют устойчивую силу, подкреплённую реальными финансовыми результатами, лидирующей позицией в AI‑рынке и поддержкой со стороны государственных программ. Несмотря на потенциальные геополитические риски, компания продолжает укреплять свою экосистему, что делает её более привлекательной для инвесторов всех уровней. Поэтому в ближайшие годы NVDA, скорее всего, будет оставаться одним из ключевых драйверов технологических и экономических тенденций, а её влияние на рынок будет только расти.
