Американские биржи открылись в пятницу с перемешанным настроением: Dow Jones вырос на 0,3 %, а S&P 500 потерял 0,2 %, тогда как Nasdaq продемонстрировал рост 0,5 %. Такая разница в динамике акций часто указывает на разногласия между секторами, где технологические компании продолжают укреплять позиции, а традиционный промышленный сегмент ощущает давление из‑за снижения спроса в Китае. По данным Bloomberg, к моменту 10:30 по восточному времени объем торгов в Nasdaq превысил 1,2 млрд акций, что почти на 15 % выше среднего за последние три недели. Инвесторы внимательно следят за данными по занятости, опубликованными в пятницу утром: число новых рабочих мест в США составило 210 000, превысив прогноз в 190 000, а уровень безработицы упал до 3,6 % – минимум за последние пять лет.
Эти цифры подкрепляют недавние заявления Федерального резервного банка о возможном ускорении темпа сокращения своих балансов. Если ФРС действительно начнёт ужесточать монетарную политику, то стоимость заёмных средств для компаний возрастёт, а это может замедлить рост инвестиций в капиталоёмкие отрасли, такие как металлургия и машиностроение. Тем временем технологический сектор, подкреплённый ростом облачных сервисов, продолжает показывать устойчивый рост прибыли: у Apple за третий квартал 2023 г. прибыль на акцию выросла до $1,29, а у Microsoft – до $2,48. Такие показатели привлекают капитал в фонды, ориентированные на «рост», и объясняют положительную динамику Nasdaq.
Исторически периоды, когда индексы движутся вразнобой, предвещают более глубокие коррекции. В 2018 году, когда Dow и S&P 500 демонстрировали противоположные тенденции в течение нескольких недель, в конце года рынок потерял около 10 % своей стоимости. Аналитики считают, что текущая ситуация может стать предвестником короткосрочного колебания, но фундаментальные показатели экономики США остаются сильными. В частности, ВВП страны за третий квартал 2023 г. вырос на 2,7 % в годовом выражении, что выше среднего за последние десять лет.
Важную роль в формировании ожиданий рынка играют новости из мира валют. В свежих Forex новостях отмечается, что доллар укрепился против евро на 0,4 % после публикации данных по инфляции, что может отразиться на стоимости импортных товаров и, соответственно, на марже американских компаний, работающих с внешними поставщиками. Сильный доллар обычно негативно влияет на экспортный сектор, но в то же время делает импорт более дешёвым, что поддерживает розничные цены.
Не менее значимым фактором является состояние финансового рынка посредников. Инвесторы всё чаще обращаются к онлайн‑платформам, сравнивая условия комиссии и надёжность. Объективный рейтинг брокеров помогает оценить, какие компании предоставляют лучшие условия для торговли акциями и фьючерсами. По последним данным, три крупнейших брокера привлекли более 30 % всех новых счетов, открытых в апреле 2024 г., что свидетельствует о концентрации капитала в руках небольшого числа игроков.
Внутренний спрос в США остаётся на высоком уровне: розничные продажи в мае 2024 г. выросли на 0,6 % в месячном исчислении, превысив ожидания аналитиков в 0,3 %. Это поддерживает корпоративные прибыли и создает благоприятный фон для акций потребительского сектора, которые в пятницу показали рост 0,7 %. Однако рост цен на сырьевые товары, в частности нефти, который достиг $82 за баррель к середине недели, может увеличить издержки у компаний, зависящих от энергии.
Подводя итог, можно сказать, что текущая «разнообразная» динамика американских индексов отражает баланс между оптимизмом по поводу сильных корпоративных отчётов и осторожностью из‑за возможного ужесточения денежно‑кредитной политики. Если ФРС решит повысить ставки уже в следующем заседании, то инвесторы могут увидеть усиление волатильности и перераспределение капитала в более безопасные активы, такие как облигации. При этом стабильный рост внутреннего потребления и устойчивый ВВП продолжают служить фундаментом для дальнейшего повышения стоимости акций, особенно в технологическом и потребительском секторах. Внимательно следите за макроэкономическими индикаторами и новостями рынка, чтобы своевременно корректировать свои позиции.
