Если 10–15 лет назад форекс и вообще торговля на финансовых рынках считались историей для «квалов» — квалифицированных инвесторов, то за последние несколько лет все поменялось. Почему было мало новичков? Нужно было разбираться, учиться, долго входить в тему. С криптой все стало проще. Появились биржи, где купить актив стало так же просто, как скачать приложение. На рынке СНГ во многом именно Binance открыла дверь в трейдинг для людей, которые раньше даже не смотрели в эту сторону. Но суть не в этом.
Рынок столкнулся с новой реальностью: в него пришли те, кто еще вчера не помышлял ни о биржах, ни о графиках. Люди без подготовки, но с доступом к инструментам. Вопрос в том, к чему это привело — новички разогнали рынок или создали для него новые риски? Именно в этом мы и решили разобраться.
Максим Сторм, руководитель отдела клиентской аналитики брокера Strifor, точно знает, о чем говорит, потому что ежедневно работает с клиентской аналитикой и видит рынок изнутри.
Максим Сторм
Руководитель отдела клиентской аналитики брокера Strifor.
Популяризация криптовалют действительно стала переломным моментом для розничного трейдинга. До крипторынка активная аудитория трейдеров была существенно уже и более сегментированной: в основном это были участники, пришедшие через форекс, фондовый рынок или банковские инвестиционные продукты, где сам процесс входа требовал времени, базовой финансовой подготовки и определённого порога доверия к инфраструктуре.
Крипторынок радикально снизил барьеры входа. Мобильные приложения, минимальные суммы, круглосуточная торговля и агрессивный маркетинг привели к резкому притоку новых участников, значительная часть которых пришла на рынок без понимания базовых принципов риска, ликвидности и рыночной структуры. В этом смысле приток аудитории действительно был массовым и качественно иным по сравнению с докриптовалютным периодом.
Это отразилось и на структуре розничной аудитории. Возраст заметно снизился, увеличилась доля людей, воспринимающих рынок не как инвестиционную или торговую среду, а как форму быстрого заработка. Гендерный состав стал более сбалансированным, однако ключевое изменение связано не с демографией, а с ожиданиями: многие новички пришли с установкой на быстрый результат и высокой толерантностью к риску, не всегда осознавая его природу.
Для рынков форекс и CFD это имело двойственный эффект. С одной стороны, вырос интерес к активному трейдингу, увеличился оборот, появилась новая волна спроса на спекулятивные инструменты. С другой — усилилась краткосрочная волатильность, выросла доля импульсных входов и стратегий, ориентированных не на анализ, а на эмоции и информационный шум. Это привело к росту числа быстрых разочарований и оттоку части розничных инвесторов после первых серьёзных потерь.
Инфраструктура рынка также изменилась. Брокеры и платформы упростили интерфейсы, сократили путь от регистрации до первой сделки, усилили маркетинговую составляющую. Одновременно вырос спрос на образовательные продукты, но их качество стало крайне неоднородным: от фундаментальных программ до поверхностных курсов, эксплуатирующих интерес новичков.
В итоге криптореволюция стала не столько угрозой, сколько стресс-тестом для всей экосистемы. Она выявила слабые места в финансовой грамотности, регуляции и ожиданиях розничных участников. В долгосрочной перспективе рынок отфильтровывает неподготовленных игроков, но краткосрочно приток новичков действительно усиливает спекулятивность и повышает риски — как для самих трейдеров, так и для инфраструктуры в целом.
Максим Сторм каждый день находится, что называется, «в рынке», потому что непосредственно связан с трейдингом. После его слов складывается ощущение, что рынок прошел через ускоренную эволюцию. Он говорит о новичках-трейдерах как о тех, кто одновременно раскачал систему и заставил ее трансформироваться. Но если отойти от аналитики брокера и посмотреть на ситуацию глазами человека, который каждый день работает с деньгами, продуктами и предпринимателями, акценты слегка смещаются.
Рафаэль Салманов — предприниматель-инвестор с 20-летним опытом, CEO OzonBox и Simple Exchange, основатель сообщества «Связи Решают». Он видит волну новичков-криптотрейдеров не как толпу, а как то, что толкает рынок.
Рафаэль Салманов
CEO OzonBox, CEO Simple Exchange, основатель и идейный вдохновитель «Связи Решают» .
Еще десять лет назад вход в трейдинг напоминал получение визы: терминалы, регламенты и ощущение закрытого клуба. Криптовалюты выбили эту дверь с ноги. Берешь телефон, пара кликов и ты «в рынке». Но давайте разберемся, что реально изменилось.
Принято считать, что крипта наводнила рынок исключительно хаотичными новичками. Цифры говорят о другом. Исследование JPMorgan Chase Institute показывает, что к 2025 году около 17% активных пользователей банковских счетов в США уже имели опыт инвестиций в криптоактивы.
Да, на рынок хлынула «свежая кровь». Но если посмотреть на данные eToro за период 2015–2019 годов, становится ясно — общее число активных трейдеров до криптобума было сопоставимым. Просто раньше эта ликвидность варилась в котле традиционных активов, а теперь перетекла в цифровые.
Изменился и портрет. Согласно отчету Federal Reserve Bank of San Francisco, 74% криптопокупателей — мужчины, а средний доход домохозяйства составляет около 111 000 долларов. Это не школьники с обедов, как любят шутить скептики. Это платежеспособная аудитория, которая просто выбрала другие правила игры.
Рынок Форекс и CFD почувствовал этот сдвиг моментально. Качество аудитории трансформировалось. Новички, пришедшие через крипту, технически подкованы лучше предшественников — они быстрее осваивают интерфейсы и децентрализованные инструменты. Но есть нюанс — их толерантность к риску зашкаливает.
Данные Journal of Financial Economics подтверждают, что розничные криптоинвесторы демонстрируют принципиально иные, моментообразные стратегии. Они ищут волатильность, которую традиционный валютный рынок дает не всегда. Это заставило брокеров перестраиваться и упрощать онбординг, внедрять торговлю 24/7, а так же добавлять крипто-CFD, чтобы удержать клиента, привыкшего к адреналину.
Как этот приток влияет на рынок глобально? С одной стороны, ликвидность выросла. С другой — рынок стал нервным. Розничные инвесторы, действующие стадно (вспомните кейс GameStop или пампы мемкоинов), способны раскачивать котировки вопреки фундаменталу.
Однако, вопреки стереотипам, эта масса учится. Аналитика CoinDesk за 2025 год показывает интересный тренд: розничные инвесторы стали реже паниковать и чаще использовать стратегии усреднения (DCA), чем в пиковые периоды 2021 года. Рынок жестоко учит: число быстрых разочарований выросло пропорционально числу новичков, но те, кто выжил, становятся профессионалами быстрее, чем поколение «нулевых».
Криптореволюция не сломала рынок, она его ускорила. Инфраструктура стала гибче, образовательные платформы — агрессивнее. Мы получили среду, где скорость принятия решений стала важнее инсайда. Для профессионала это новые возможности арбитража и волатильности. Для новичка — все тот же жесткий фильтр, просто теперь он срабатывает быстрее.
Рафаэль Салманов говорит о скорости, ликвидности и взрослении аудитории. По его мнению, новички не стали угрозой рынку — они лишь разогнали его. Система не сломалась, а перешла в более быстрый режим. Но есть и более жесткий взгляд — со стороны человека, который много лет наблюдает крипторынок изнутри и относится к нему более прагматично.
Андрей Лосев — разработчик в 3d Portal и создатель игры «Сокровище Океана» на основе ИИ, где важнее мышление, чем реакция. Хоть по основной профессии Андрей программист, он давно следит за крипторынком и видит, как меняется поведение участников.
Андрей Лосев
Разработчик в «3d Portal».
Мой опыт работы с криптоактивами больше 10 лет. В свое время много читал и изучал, как все это работает. По сути, в плане финансового обращения, рынок криптовалют ничем не отличается от любых других финансовых рынков.
Мелкие инвесторы по сути будут всегда ведомы крупными инвесторами. Они будут думать что они сами, но их всегда будут просто использовать крупные игроки в своих интересах. По сути я отвечаю на вопрос — да, приток мелких инвесторов ничего не изменит. Они просто отдадут больше денег «акулам» этого бизнеса. А трейдинг — это бизнес.
По факту крипторынок это сильно криминализованная сфера. И погоду тут делает спрос на нехорошие дела. Когда есть много заявок сделать что-то дурное, крипторынок активизируется. И я снова отвечаю на вопрос — активность крипторынка не диктуется активностью инвесторов, желающих честно или хитростью заработать.
Конечно, 10 лет назад число участников крипторынка было сильно меньше. Многие даже в те времена вообще не слыхали про биткойн. И тогда этот рынок был более предсказуем. Можно было делать прогнозы просто читая мировые новости. Часто грядущие события можно было прочитать из контекста и решать — действовать или не действовать. Все было более предсказуемо. Если есть определенный навык интуиции.
Сейчас буквально все вдруг решили что нашли новую золотую жилу. Действия таких инвесторов непредсказуемы, что будет делать рынок крипты хаотичным, что в принципе уже сильно заметно. Я бы не рекомендовал делать на этом поле долгие посевы, это слишком рискованно. Хотя держать свой «участок» под этот бизнес тоже не помешает.
Финтех тратит на маркетинг заметно большую долю выручки, чем традиционные финансовые компании, и фактически держится на уровне верхней границы рыночных расходов. Это наглядно показывает, что без постоянных вложений в привлечение и удержание пользователей бизнес просто не сможет масштабироваться с той скоростью, которую требует рынок с приходом новичков-трейдеров.
Приход новичков-трейдеров разогнало маркетинг до серьезных масштабов. Достаточно посмотреть на конкретные цифры: только Coinbase вложила около 99 млн долларов в маркетинг за один квартал, а совокупные рекламные расходы криптокомпаний в США в пиковый период 2022 года достигали примерно 115 млн долларов за квартал. В то же время только один Crypto.com тратил до 40 млн долларов в месяц на продвижение во время рыночного бума.
Рынок буквально соревновался за внимание новичков: агрессивная реклама, бонусы за регистрацию, реферальные программы, блогеры, стадионы с логотипами бирж. Все это финансировалось под ожидание массового притока розницы.
Но вопрос в другом. Огромная часть новичков сжигает депозиты за минуты просто потому, что не понимает базовых вещей: что такое риск-менеджмент, зачем нужны стоп-лоссы, тейк-профиты и прочее. Отсюда и волна негатива, которая выливается на платформы и брокеров, через которых они торговали.
Так возникла еще одна проблема — репутационная. Люди пришли, быстро потеряли деньги и пошли писать отзывы о том, что рынок якобы устроен против них. Хотя во многом причина в самих новичках.
Трейдинг — это не кнопка «заработать», а серьезный шаг. Это ближе к профессии, чем к развлечению. Представим простую ситуацию: человек увидел рекламу автосалона, купил авто, сел за руль без прав, разогнался и попал в аварию. Но разве в этом виноват производитель машины? Или автосалон? Рынок устроен примерно так же. Инструменты доступны, но ответственность за их использование никто не отменял.
