Ситуация вокруг Джейсона Бессента, который предложил одновременно провести слушания по кандидатуре Джареда Уорша в Федеральный резерв и расследование действий Джерома Пауэлла, стала центральным пунктом политических дискуссий в Вашингтоне. На фоне растущей инфляции и нестабильности финансовых рынков такие шаги воспринимаются как попытка усилить надзор за центральным банком. По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, в июне текущего года инфляция в США составила 5,3 % в годовом исчислении, а индекс потребительских цен вырос на 0,7 % по сравнению с прошлым месяцем. Инвесторы уже начинают переоценивать риски, связанные с американским долларом, а также с активами, чувствительными к денежно-кредитной политике, в том числе к криптовалютам. Подробнее о том, как меняются условия на криптовалютном рынке, можно узнать по ссылке криптовалютный рынок.
Исторически подобные политические манёвры в США приводили к резким колебаниям фондовых индексов. Например, в 1998 году после объявлений о слушаниях по кандидатуре нового члена ФРС S&P 500 упал на 3,2 % в течение недели, а облигационные доходности поднялись до 5,5 % – рекорд для того периода. Если сравнивать с текущей динамикой, доходность 10‑летних казначейских облигаций уже находится на уровне 4,8 %, а спреды к корпоративным бумагам сужаются, что указывает на рост доверия к кредитным рынкам. Однако рост ожиданий по процентным ставкам подстёгивает спрос на более надёжные активы, в частности на золото, цена которого за последние три месяца превысила 2 000 долларов за унцию.
Для бизнеса влияние может быть двойным. С одной стороны, более строгий контроль над Федеральным резервом может замедлить процесс повышения ставок, что снизит стоимость заёмного капитала для компаний. По оценкам аналитиков Bloomberg, если ставка ФРС будет удержана на уровне 5,0 % вместо ожидаемых 5,25‑5,5 %, средний рост инвестиций в сектор высоких технологий может вырасти на 0,4 % в квартал. С другой стороны, расследование Пауэлла может подорвать доверие к руководству банка, что отразится на курсах акций крупнейших финансовых институтов – в прошлом году акции JPMorgan Chase упали на 6 % после публикации слухов о возможных проверках.
Не менее важен эффект на рынке брокерских услуг. Рост неопределённости обычно приводит к увеличению спроса на независимые платформы, где инвесторы ищут более прозрачные условия. Согласно последнему обзору, количество открытых счетов в ведущих онлайн‑брокерах в США выросло на 12 % с начала года, а объём торгов на их платформах превысил 1,8 трлн долларов. Сравнительные данные по рейтингам брокеров позволяют лучше понять, какие компании выдержат испытание. Более подробную информацию о текущем рейтинге брокеров можно найти здесь рейтинг брокеров.
В итоге, предложение Бессента объединить слушания по Уоршу и расследование Пауэлла создаёт новую политическую динамику, способную изменить курс денежно‑кредитной политики США. Если ФРС будет вынужден более осторожно подходить к повышению ставок, это может стабилизировать валютные и фондовые рынки, но одновременно усилит давление на кредитные учреждения. Инвесторам стоит внимательно следить за развитием событий, корректировать портфели с учётом возможных колебаний доходности облигаций и пересматривать стратегии в криптовалюте и традиционных активах. Вывод прост: в период политической турбулентности гибкость и своевременный анализ становятся ключевыми инструментами сохранения капитала.
