Фьючерсы на американские индексы в понедельник слегка откатились после небольших приростов, когда инвесторы ожидали выступления Дональда Трампа на ежегодной встрече в Давосе. На момент закрытия фьючерсов S&P 500 Futures (ES) находились на уровне 4 254,8 пунктов, что на 0,2 % ниже максимумов, зафиксированных в начале недели. Dow Jones Futures (YM) тоже опустились до 33 810,5 пунктов, а Nasdaq Futures (NQ) упали до 13 192,3 пунктов. Такие изменения, хотя и небольшие, свидетельствуют о растущей осторожности на рынке, где любой сигнал от политических лидеров может быстро изменить направление цен.
Трамп, который в прошлом году занимал пост 45‑го президента США, теперь выступает в роли бизнес-магната и политического советника. Его речь в Давосе планируется в 12 00 по центральноевропейскому времени и будет посвящена вопросам глобальной инфляции, цепочек поставок и энергетической политики. По мнению аналитиков, любые комментарии Трампа о налоговой реформе или регулировании технологий могут вызвать колебания в секторах, где американские компании имеют значительную долю рынка. Исторически подобные выступления приводили к однодневным скачкам: в 2023 году после его интервью о налоговых ставках S&P 500 поднялся на 1,1 % в течение четырёх часов.
Важным фактором является текущий уровень инфляции в США — 3,2 % годовых по данным Бюро трудовой статистики, что ниже пика 7,1 % в 2022 году, но всё ещё выше целевого уровня ФРС в 2 %. Инвесторы внимательно следят за тем, как Трамп охарактеризует политику ФРС, особенно в контексте последних решений о повышении ставки до 5,25 %. Если речь будет поддерживать более мягкий монетарный курс, это может ускорить рост акций, особенно в технологическом секторе, где Nasdaq Futures уже демонстрируют рост более 1 % за последние сутки.
Кроме того, Давос привлекает внимание к энергетическому переходу. Трамп в прошлых выступлениях подчеркивал важность ископаемых ресурсов и критиковал слишком быстрый переход к возобновляемым источникам. Если он вновь заявит о поддержке нефтегазового сектора, акции компаний как ExxonMobil и Chevron могут получить дополнительный импульс, а цены на нефть, торгующиеся около 84 долларов за баррель, могут вырасти на 1–2 %. Это, в свою очередь, отразится на индексе S&P 500, где энергетический сектор составляет около 3 % от общего индекса.
Не менее важна реакция валютных рынков. Доллар США укрепился до 103,45 за евро, что на 0,15 % выше уровня открытого торгового дня. Сильный доллар обычно давит на экспортёров, но в случае положительных заявлений Трампа о снижении барьеров для торговли, доллар может отозваться снижением, поддерживая рост акций компаний с высокой долей экспорта. Аналитики Bloomberg отмечают, что в подобных ситуациях волатильность VIX часто растёт, и уже сегодня индекс VIX торгуется на уровне 22,3, что на 0,4 пункта выше среднего за последний месяц.
В целом, текущая ситуация показывает, что рынок находится в режиме ожидания. Небольшой откат фьючерсов отражает страх перед неопределенностью, но не свидетельствует о фундаментальном ухудшении экономических показателей. Если Трамп сделает акцент на стабилизации налоговой политики и поддержке энергетики, можно ожидать восстановление роста индексов в течение дня. В противном случае, резкое изменение тона может усилить волатильность и привести к корректировкам в портфелях инвесторов. Вывод простой: рынок готов к реакции, и каждое слово спикера в Давосе может стать катализатором как для роста, так и для отката, поэтому трейдерам стоит держать под контролем позиции и следить за новостями в реальном времени.
