В начале октября 2024 года рынок фьючерсов на процентную ставку Федеральной резервной системы США (Fed) продемонстрировал резкое увеличение ставок на снижение ключевой ставки в конце года. По данным CME Group, к 31‑му октября объем открытых позиций на снижение ставки вырос до 28 % от всех открытых позиций, тогда как в тот же период в предыдущем году он составлял всего 12 %. Инвесторы ожидают, что инфляция, замедлившаяся до 3,2 % в годовом исчислении, и рост безработицы до 4,5 % заставят ФРС начать процесс смягчения политики уже в ноябре.
Эти ожидания напрямую влияют на рынок криптовалют, где Bitcoin в последние недели превзошел отметку $90 000. С начала сентября BTC подрос на 22 % и к 30‑му октября торгуется около $92 500, что приближается к историческому максимуму $97 200, зафиксированному в ноябре 2023 года. Исторический анализ показывает, что каждый раз, когда ожидания снижения ставок в США усиливались, Bitcoin получал дополнительный импульс роста: в 2020 году после объявления о первой в истории ставке 0‑0,25 % цена биткоина выросла с $10 000 до $30 000 за три месяца; в 2022‑2023‑х годах аналогичный рост наблюдался в периоды, когда Fed снижал ставку с 2,5 % до 1,75 %.
Если Bitcoin преодолеет уровень $91 000, открывается путь к потенциальному пробитию $100 000, что может стимулировать приток институциональных средств. По данным CoinShares, в первой половине 2024 года объемы институционального вливания в криптоактивы выросли на 45 % до $28 млрд, а часть этих средств уже направлена в BTC. Увеличение цены биткоина может также повысить спрос на связанные с ним финансовые инструменты – биржевые фонды, деривативы и стейблкоины, способствуя росту ликвидности в криптовалютных рынках.
С точки зрения макроэкономики, рост биткоина может создать дополнительный драйвер для инвестиций в новые технологии, но одновременно усилит дискуссии о регулировании. При удержании ставки Fed на уровне 4,75 % до конца 2024 года инфляция может стабилизироваться в диапазоне 2,5‑3 %, а рынок акций сохранит умеренный рост. Однако резкое укрепление биткоина выше $100 000 может перенаправить часть капитала от традиционных активов в крипто‑сектор, что отразится на спросе на облигации и валютные резервы. В конечном итоге, сочетание ожидаемого снижения ставок и突破а $91 000 может стать катализатором нового этапа интеграции цифрового золота в глобальную финансовую систему.