С начала года в индексе S&P 500 двадцать пять компаний поднялись более чем на двадцать процентов. В совокупности они составляют примерно пять процентов рыночной капитализации индекса, а их рост добавил к общему приросту S&P 500, который к концу октября достиг семи процентов, около одного процентного пункта. Такая однородность в росте не типична: в 1999 году только семь акций технологических гигантов принесли более пятнадцати процентов, а в 2020 году, несмотря на резкий скачок после пандемии, лишь тринадцать компаний превзошли двадцатипроцентный порог. Тем не менее, текущая ситуация уже привлекает внимание инвесторов, управляющих фондами и аналитиков, потому что она может стать драйвером более широких рыночных движений.
Быстрый рост большинства акций происходит в секторах, где спрос усилился в результате изменения потребительских привычек. Технологический сектор, в частности компании, связанные с облачными сервисами и кибербезопасностью, показал средний рост в двадцать пять процентов. Промышленный сектор, где активизировалась автоматизация, прибавил около двадцати процентов, а компании из потребительских товаров, ориентированные на онлайн‑продажи, тоже не отстают. По данным Bloomberg, средний показатель цены к прибыли у этих акций уже превысил тридцать, что выше исторической нормы в двадцать пять. Рост оценок повышает вероятность корректировки цены, особенно если центральный банк США решит ужесточить монетарную политику.
Что стоит делать с этими акциями? Прежде всего, инвестор должен оценить свой риск‑профиль и цели. Если портфель сильно сконцентрирован в этих бумагах, разумно рассмотреть частичную фиксацию прибыли. Продажа части доли позволит зафиксировать выгоду и одновременно снизить экспозицию к потенциальному откату. Для более опытных трейдеров может подойти стратегия с использованием опционов: продажа покрытых коллов может принести дополнительный доход, пока цена держится в диапазоне, а покупка защитных путов поможет ограничить потери в случае резкой коррекции.
Другой вариант – реинвестировать полученную прибыль в недооценённые сектора. Исторически после сильных ралли в технологическом пространстве наблюдалась переориентация капитала в энергоемкие и финансовые компании. В 2017‑м году, когда акции Apple и Microsoft выросли более тридцати процентов, индекс S&P 500 в последующие шесть месяцев получил поддержку от банков и промышленных фирм, которые тогда отставали от рынка. Перераспределение средств может улучшить диверсификацию и подготовить портфель к следующей фазе роста.
Не стоит забывать и о влиянии макроэкономических новостей. События на валютных рынках, а также изменения в рейтингах брокеров могут менять стоимость капитала и доступ к кредитованию. Последние новости в сфере форекс можно отследить на сайте Forex news. Аналогично, оценка качества посредников представлена в рейтинге брокеров, что помогает выбрать надёжную площадку для реализации стратегий.
В заключение, двадцать пять акций, поднявшихся более чем на двадцать процентов, открывают несколько путей: фиксировать часть прибыли, использовать опционы для дополнительного дохода, или переориентировать капитал в более дешёвые отрасли. Какой бы подход ни был выбран, он должен соответствовать индивидуальному плану инвестора и учитывать потенциальные изменения в монетарной политике и глобальных экономических условиях. Правильное решение поможет не только сохранить текущий рост, но и подготовить портфель к следующему рыночному циклу.
