В начале 2024 года Чанпэн Чжао, более известный как CZ, через свою инвестиционную фирму YZi Labs объявил о вложении в торговый терминал, ориентированный на DeFi‑операции. Сумма инвестиций составила около десяти миллионов долларов, из которых пять миллионов направлены непосредственно на разработку ядра системы, а остальные покрывают маркетинг и партнерские программы. По словам руководителей проекта, цель – сократить время исполнения ордеров до миллисекунд и предоставить трейдерам инструменты, сравнимые с традиционными биржами. Такое решение выглядит логичным, учитывая, что в 2023‑2024 годах объем торгов в DeFi упал до 1,2 триллиона долларов, что почти в два раза меньше пика 2021 года, когда ежедневный оборот превышал 2,4 триллиона.
Терминал будет поддерживать более ста протоколов, включая Uniswap, Curve, Aave и новые слой‑2 решения, такие как Optimism и Arbitrum. По оценкам аналитиков, к концу 2025 года доля DeFi в общем объеме криптовалютных торгов может вырасти до 25‑30 процентов, если появятся более удобные инструменты доступа. На текущий момент средний спред в децентрализованных пулах составляет 0,3‑0,5 процента, а комиссии за газ в периоды высокой нагрузки могут превышать один доллар, что делает быстрый и экономичный трейдинг критически важным.
Инвестиция CZ в YZi Labs свидетельствует о смещении фокуса крупных игроков от простой кастодиальной инфраструктуры к продуктам, которые ускоряют реальное использование DeFi. За последние два года Binance вложила более 2,5 миллиарда долларов в экосистему, но только часть средств шла на развитие пользовательского опыта. Теперь же, когда регуляторы усиливают контроль над централизованными биржами, децентрализованные решения становятся более привлекательными для институциональных инвесторов, ищущих пути обхода ограничений.
Экономический эффект от появления высокопроизводительного терминала может проявиться сразу в нескольких направлениях. Во-первых, ускорение исполнения ордеров уменьшит риск просадки из‑за волатильности, что повысит доверие к DeFi‑рынку. Во-вторых, снижение затрат на газ за счет оптимизации транзакций может привлечь дополнительные 15‑20 миллионов долларов капитала от трейдеров, ранее отвергавших DeFi из‑за высоких издержек. В-третьих, рост объёма торгов стимулирует развитие сопутствующих сервисов – аналитики, оркестрации ликвидности и страхования, создавая новые рабочие места и налоговые поступления в странах с прогрессивным регулированием.
Исторически аналогичные технологические прорывы в финансовом секторе приводили к значительному росту активности. При внедрении электронных торговых систем в начале 1990‑х годов объём фондовых сделок в США увеличился почти в три раза за пять лет. Схожий эффект может наблюдаться и в криптопространстве: если терминал YZi Labs достигнет заявленных 10‑милисекундного отклика, количество активных пользователей DeFi‑протоколов может вырасти с текущих 3,8 миллионов до более 7 миллионов к 2026 году.
Не стоит забывать о рисках. Технологические сбои, проблемы с безопасностью смарт‑контрактов и резкая коррекция цен могут снизить привлекательность даже самого быстрого терминала. Кроме того, усиление конкуренции со стороны новых игроков, таких как dYdX и GMX, может привести к ценовой войне за пользователей. Однако наличие за спиной CZ и его сети инвесторов даёт проекту значительный буфер для преодоления начальных трудностей.
В конечном итоге, вложение YZi Labs в торговый терминал отражает более широкую тенденцию: DeFi переходит от экспериментального уровня к массовому использованию. Ускорение исполнения, снижение расходов и расширение функционала способны не только вернуть утраченные объёмы торгов, но и привлечь новые капиталы, укрепляя позиции криптовалют в глобальной финансовой системе. Если проект реализует заявленные характеристики, он станет одним из драйверов роста DeFi‑экономики в ближайшие годы.