Скринер облигаций Московской биржи

Какие облигации сравнить перед покупкой

Данные Мосбиржи на 14.10.2026 13:22 МСК. Котировки могут поступать с задержкой.

ОФЗ 26251 15,74%Сбер Sb56R 15,03%

Посмотреть все 10 выпусков и правила отбора

По торговой активности и сроку отобраны ОФЗ и корпоративные облигации. Доходность здесь служит для сравнения выпусков, а не обещает результат покупки.

ОФЗ

ОФЗ 26251ISIN RU000A10CKT3Доходность 15,74% · погашение 28.08.2030790 сделок · оборот 181,9 млн ₽
ОФЗ 26242ISIN RU000A105RV3Доходность 15,03% · погашение 29.08.20291 100 сделок · оборот 166,7 млн ₽
ОФЗ 26228ISIN RU000A100A82Доходность 15,42% · погашение 10.04.20301 190 сделок · оборот 105,3 млн ₽
ОФЗ 26235ISIN RU000A1028E3Доходность 15,60% · погашение 12.03.2031418 сделок · оборот 63,3 млн ₽
ОФЗ 26212ISIN RU000A0JTK38Доходность 13,94% · погашение 19.01.2028346 сделок · оборот 40,8 млн ₽

Корпоративные облигации

Сбер Sb56RISIN RU000A10F7R7Доходность 15,03% · погашение 16.06.2029413 сделок · оборот 28,4 млн ₽
Систем2P02ISIN RU000A10BPZ1Доходность 18,92% · погашение 20.05.2027316 сделок · оборот 16,8 млн ₽
ФосАгро2П6ISIN RU000A10ER66Доходность 15,94% · погашение 16.04.2029298 сделок · оборот 6,7 млн ₽
Ростел1P2RISIN RU000A0JXPN8Доходность 15,21% · погашение 14.04.2027169 сделок · оборот 4,2 млн ₽
Магнит4P08ISIN RU000A10C618Доходность 14,95% · погашение 12.09.2027140 сделок · оборот 1,6 млн ₽

В список входят рублёвые выпуски первого уровня листинга с известным фиксированным купоном, без оферты и амортизации, со сроком до погашения от шести месяцев до пяти лет. Фильтр торговой активности — не менее 20 сделок и 1 млн ₽ оборота. Из корпоративной группы исключены крайние значения доходности за пределами 4 п. п. от медианы; показано не более одного выпуска каждого эмитента. Из прошедших фильтр бумаг выбраны выпуски с наибольшим оборотом. Первый уровень листинга и активные торги не гарантируют возврат денег. Перед сделкой проверьте цену, условия выпуска и состояние эмитента.

Загружаем список облигаций…

Облигации с нуля

Что такое облигации и как на них зарабатывают

Облигация — это долговая ценная бумага. Покупатель даёт деньги государству, региону или компании, а эмитент обязуется платить по установленным правилам и вернуть номинал в назначенный срок. У акции нет заранее известной даты возврата вложений, а у классической облигации она обычно есть.

Доход не берётся из одной цифры «купон». Инвестор может получить купонные выплаты, разницу между ценой покупки и суммой погашения, а иногда — результат от продажи бумаги раньше срока. Поэтому две облигации с одинаковым купоном способны дать разную доходность.

Как устроена облигация

Покупка

Вы платите рыночную цену, накопленный купонный доход и комиссию брокера. Цена на бирже обычно указана в процентах от номинала.

Выплаты

Пока вы владеете бумагой, эмитент перечисляет купоны по графику. У некоторых выпусков размер будущего купона заранее неизвестен.

Погашение

В конце срока эмитент возвращает номинал. Если долг погашается частями, номинал уменьшается постепенно — это называется амортизацией.

Например, облигация с номиналом 1 000 ₽ может стоить 960 ₽. Если эмитент погасит её за 1 000 ₽, инвестор получит 40 ₽ разницы плюс предусмотренные купоны. Но итог нужно считать с учётом НКД, комиссии, налогов и срока владения.

Какие бывают облигации

ОФЗ

Облигации федерального займа выпускает Министерство финансов России. Их обычно используют как ориентир для доходности рублёвых долговых бумаг. У разных выпусков отличаются срок, купон, цена и правила выплат.

Региональные и муниципальные

Их выпускают субъекты России или муниципальные образования. Перед покупкой важно смотреть не только доходность, но и долговую нагрузку конкретного региона.

Корпоративные

Компании занимают деньги на развитие, сделки или рефинансирование долга. Потенциальная доходность часто выше, чем у ОФЗ, но результат зависит от способности бизнеса выполнять обязательства.

Замещающие и валютные

Номинал и выплаты могут быть привязаны к иностранной валюте, хотя расчёты проходят в рублях. К риску эмитента добавляется влияние валютного курса.

По способу выплаты купона

Постоянный купон. Размер выплат известен заранее и не меняется до погашения.
Переменный купон. Ставка известна только на отдельный период, после чего эмитент устанавливает новую.
Плавающий купон. Выплата связана с ключевой ставкой, RUONIA или другим индикатором по формуле выпуска.
Индексируемый номинал. Меняется не купон, а сумма долга — например, в зависимости от инфляции.
Дисконтная облигация. Купона может не быть: доход возникает из разницы между ценой покупки и погашением по номиналу.

Откуда берётся доход по облигациям

У облигации может быть три источника результата:

Купоны. Эмитент перечисляет их по расписанию выпуска.
Разница между ценой и номиналом. Покупка ниже номинала добавляет доход к погашению, покупка выше номинала — уменьшает его.
Изменение рыночной цены. Если продать бумагу до погашения дороже, возникает дополнительный доход. Продажа дешевле приносит убыток.

Смотреть только на купонную ставку недостаточно. Для сравнения выпусков используют доходность к погашению или к ближайшей оферте. Она связывает цену покупки, будущие выплаты и оставшийся срок. Это расчётная величина: она предполагает, что эмитент выполнит обязательства, а условия выпуска не изменятся неожиданно.

Цена, номинал и НКД: сколько вы заплатите на самом деле

На Московской бирже цена большинства рублёвых облигаций показывается в процентах от номинала. Если номинал равен 1 000 ₽, цена 97,5% означает 975 ₽. Но со счёта спишется больше: к цене добавятся накопленный купонный доход и комиссия брокера.

НКД — часть очередного купона, которую текущий владелец уже заработал с даты прошлой выплаты. Покупатель компенсирует её продавцу, а в дату купона получает выплату полностью. Поэтому НКД не нужно считать отдельным штрафом или убытком, но его необходимо учитывать при расчёте суммы покупки.

Какие риски есть у облигаций

Кредитный риск

Эмитент может задержать выплату, изменить условия в рамках реструктуризации или не вернуть долг. Высокая доходность нередко показывает, что рынок считает такой сценарий более вероятным.

Процентный риск

Когда рыночные ставки растут, ранее выпущенные облигации с невысоким фиксированным купоном обычно дешевеют. Чем дольше срок, тем заметнее может быть движение цены.

Риск ликвидности

Если сделок мало, быстро продать крупный объём по справедливой цене трудно. Полезно смотреть на число сделок, оборот и разницу между лучшими ценами покупки и продажи.

Инфляционный риск

Даже положительный доход в рублях может оказаться ниже инфляции. Важна реальная доходность — то, насколько результат опережает рост цен.

Оферта

В дату оферты инвестор может получить право предъявить бумагу к выкупу, а эмитент — изменить купон на следующий период. Доходность нужно считать именно к значимой дате.

Амортизация

Номинал возвращается частями. Денежный поток приходит раньше, но следующие купоны обычно начисляются уже на уменьшившийся остаток долга.

Как выбрать облигации

Начинать лучше не с поиска максимального процента, а со своей задачи. Деньги на покупку квартиры через два года и капитал на десять лет требуют разных выпусков. Сначала решите, когда и для чего понадобятся деньги, затем подбирайте срок и тип купона, а уже после сравнивайте эмитентов и доходность.

Определите срок. Дата погашения или оферты должна подходить к моменту, когда понадобятся деньги.
Выберите допустимый риск. ОФЗ, крупная компания и небольшой эмитент с высокой доходностью — это разные по риску инструменты.
Сравнивайте доходность, а не только купон. Учитывайте цену, НКД, погашение и оферту.
Проверьте эмитента. Изучите кредитный рейтинг, долговую нагрузку, прибыль, денежный поток и историю выплат. Сам рейтинг тоже не гарантирует погашение.
Оцените ликвидность. Посмотрите число сделок, дневной оборот и спред. Это особенно важно, если деньги могут понадобиться раньше срока.
Откройте календарь выплат. Проверьте даты купонов, амортизации и возврата номинала. Для регулярного дохода выплаты разных бумаг можно распределить по месяцам.
Не собирайте портфель из одного выпуска. Несколько эмитентов и сроков уменьшают зависимость результата от одной компании или одной даты.

Как выбрать облигации под конкретную цель

На покупку через год-два

Подберите погашение или оферту ближе к дате, когда понадобятся деньги. Не рассчитывайте на обязательную продажу длинной бумаги по текущей цене: если ставки вырастут, её рыночная стоимость может снизиться. Оставьте часть суммы в доступном резерве на случай сдвига планов.

Для регулярного дохода

Составьте календарь купонов и проверьте не только размер выплат, но и их даты. Купон — это денежный поток, а не дополнительная доходность сам по себе: при покупке учитываются цена, НКД, комиссии, налоги и возможный возврат ниже цены покупки.

Для сохранения капитала

Сначала оцените кредитный риск и срок, затем сравните ожидаемую доходность после расходов с инфляцией и доступными альтернативами. ОФЗ обычно служат ориентиром по кредитному риску для рублёвого рынка, но их цена тоже меняется, особенно у длинных выпусков.

Для долгосрочного портфеля

Разделите вложения по срокам и эмитентам. Решите заранее, готовы ли вы переживать временное снижение цены и будете ли держать бумаги до погашения. Для длинного горизонта изменение ставок особенно влияет на цену выпусков с фиксированным купоном.

Пример. Если деньги понадобятся примерно через 18 месяцев, сравнивайте выпуски с погашением или офертой около этого срока, а не выбирайте самый высокий YTM в таблице. Если подходящего срока нет, короткая лестница из нескольких дат или сочетание с вкладом может лучше совпасть с планом — выбор зависит от ликвидного резерва и допустимого риска.

Словарь терминов облигаций: простыми словами

В карточках выпусков и биржевых таблицах встречаются короткие названия. Ниже — что они означают и как читать их на примере.

Эмитент: Тот, кто занял деньги и выпустил облигацию: государство, регион или компания. Пример: если облигацию выпустила компания, именно она должна платить купоны и вернуть долг.
Выпуск: Конкретная серия облигаций одного эмитента с общими условиями: номиналом, сроком, купоном и датами выплат. У одной компании может быть несколько выпусков.
Номинал: Сумма долга, которую обычно возвращают при погашении одной облигации. Если номинал 1 000 ₽, это не обязательно цена покупки: на бирже бумага может стоить, например, 970 ₽.
Цена в процентах от номинала: Биржевая цена, выраженная как доля номинала. При номинале 1 000 ₽ цена 97% означает 970 ₽ без НКД и комиссии. Цена 103% означает 1 030 ₽.
Купон и купонная ставка: Купон — выплата владельцу облигации. Ставка показывает размер купонов относительно номинала за год. Например, при номинале 1 000 ₽ и ставке 12% годовая сумма купонов около 120 ₽; если выплаты раз в полгода, обычно это около 60 ₽ каждые шесть месяцев. Это пример до налогов, а условия выпуска могут отличаться.
Дата выплаты купона: День, когда эмитент перечисляет очередный купон. Если одна бумага платит в марте и сентябре, а другая — в январе и июле, их графики можно совместить, но суммы и даты нужно проверять по каждому выпуску.
НКД — накопленный купонный доход: Часть ближайшего купона, уже заработанная прежним владельцем. Покупатель компенсирует её при сделке. Например, если купон 60 ₽ выплачивается раз в полгода, а прошло три месяца, НКД может быть около 30 ₽. Точная сумма зависит от календаря выпуска.
Доходность к погашению (YTM): Расчётный годовой результат, если купить облигацию по текущей цене и держать её до погашения, учитывая купоны и возврат номинала. Например, купон 12% не означает доходность 12%: покупка выше номинала обычно её уменьшает, а ниже номинала может увеличить. Это расчёт, а не гарантия прибыли.
Доходность к оферте: Расчётный результат до даты оферты с учётом предусмотренных до неё выплат и цены выкупа. Если оферта наступит через год, сравнивать может быть полезнее этот показатель, чем доходность до погашения через пять лет.
Погашение: Возврат эмитентом долга в конце срока. Если вы купили бумагу за 970 ₽, а при погашении вернули номинал 1 000 ₽, разница составит 30 ₽ до учёта купонов, НКД, комиссий и налогов.
Оферта: Предусмотренная условиями дата, когда облигацию можно или нужно предъявить к выкупу. Условия бывают разными: проверьте, кто вправе инициировать выкуп и по какой цене. После оферты купон может измениться.
Амортизация: Погашение номинала частями до конечной даты. Например, из 1 000 ₽ эмитент возвращает по 250 ₽ в четыре даты. После каждой части купоны могут начисляться на оставшийся долг.
Ликвидность: Насколько легко купить или продать бумагу без большой потери на разнице цен. Если сделок мало и заявок почти нет, продавцу, возможно, придётся снизить цену.
Спред и стакан заявок: Стакан показывает цены, по которым участники готовы купить и продать бумагу. Спред — расстояние между лучшей ценой покупки и продажи. Например, если покупатель предлагает 990 ₽, а продавец просит 1 000 ₽, спред равен 10 ₽.
Кредитный рейтинг: Оценка рейтингового агентства о способности эмитента платить по долгам. Это ориентир, а не обещание возврата: рейтинг может измениться, поэтому смотрите также на его дату и прогноз.
Дюрация и процентный риск: Дюрация приблизительно показывает, насколько цена облигации чувствительна к изменению рыночных ставок. Чем она выше, тем сильнее обычно колеблется цена. Поэтому длинная бумага с фиксированным купоном может заметно подешеветь, если ставки вырастут.
ОФЗ: Облигации федерального займа, выпущенные государством через Министерство финансов. Их доходность часто служит ориентиром для сравнения рублёвых облигаций, но рыночная цена ОФЗ тоже может меняться.
Корпоративные облигации: Долговые бумаги компаний. Перед покупкой проверяют не только купон, но и способность конкретного бизнеса обслуживать долг, его финансовое состояние и график ближайших погашений.
Постоянный, переменный и плавающий купон: Постоянный заранее известен до конца срока. Переменный может пересматриваться эмитентом по правилам выпуска. Плавающий рассчитывается по формуле, например, с привязкой к ключевой ставке или RUONIA.
Дефолт и реструктуризация: Дефолт — нарушение обязательств по выплатам или возврату долга. При реструктуризации кредиторы и эмитент меняют сроки или условия долга. Высокая доходность может отражать повышенную оценку таких рисков рынком.
Диверсификация: Распределение вложений между разными эмитентами, отраслями и сроками. Например, вместо одной крупной покупки облигаций одной компании инвестор рассматривает несколько выпусков разных эмитентов. Это снижает зависимость от одного заёмщика, но не устраняет все риски.

Как пользоваться скринером облигаций

Скринер помогает пройти путь от общей задачи до конкретных выпусков. Он собирает обращающиеся на Московской бирже ОФЗ и корпоративные облигации и показывает цену, доходность, купон, срок, НКД, оферту, число сделок и торговый объём.

Режим для новичка

Укажите сумму, срок и цель. Скринер покажет несколько подходящих вариантов, рассчитает примерное количество бумаг и стоимость покупки, а затем разложит известные выплаты по датам.

Профессиональный режим

Используйте фильтры, кривую доходности, распределение по срокам и таблицу выпусков. Результаты можно сортировать, сравнивать и выгружать в CSV.

Практический порядок работы

Задайте срок до погашения — так вы уберёте бумаги, которые не подходят к вашей цели.
Выберите ОФЗ или корпоративные облигации либо оставьте оба типа.
Установите минимальную доходность, но не делайте её единственным критерием.
Отсейте выпуски без торговой активности, если допускаете досрочную продажу.
Откройте карточку заинтересовавшей бумаги и проверьте календарь выплат, оферту, амортизацию и предупреждения.
Сравните несколько выпусков с близким сроком. Более высокая доходность должна иметь понятную причину.

Облигации или вклад

Вклад проще: ставка и срок указаны в договоре, а средства в пределах установленного лимита подпадают под систему страхования вкладов. Облигация торгуется на бирже, её цена меняется, а выплаты зависят от эмитента. Зато облигацию можно продать до погашения, выбрать разные сроки и собрать календарь купонов.

Сравнивать нужно одинаковые сроки и суммы после комиссий и налогов. Если деньги точно понадобятся через несколько месяцев, колебания цены длинной облигации могут оказаться важнее её повышенной расчётной доходности.

Что означают показатели в таблице

Доходность: Расчётный годовой результат при покупке по текущей цене и удержании до погашения или оферты.
Цена, %: Стоимость бумаги в процентах от текущего номинала. НКД и комиссия в эту цифру не входят.
Купон: Периодическая выплата. Купонная ставка сама по себе не показывает итоговую доходность покупки.
Срок: Время до погашения. Если есть значимая оферта, отдельно проверяйте срок и доходность к ней.
Спред: Разница между лучшей ценой продавца и покупателя. Большой спред повышает издержки быстрой сделки.
Сделки и объём: Признаки торговой активности выпуска за день. Они помогают оценить ликвидность, но не говорят о надёжности эмитента.

Частые вопросы

Можно ли потерять деньги на облигациях?

Да. Цена может снизиться к моменту продажи, эмитент может нарушить график выплат, а высокий купон не защищает от дефолта. Удержание до погашения уменьшает влияние рыночной цены, но не отменяет кредитный риск.

Как выбрать облигации для первой покупки?

Сначала определите сумму, срок и момент, когда деньги понадобятся. Для первого сравнения можно взять несколько ликвидных выпусков с близким сроком погашения, изучить эмитента, тип купона, оферту и амортизацию, а затем сопоставить доходность к погашению с учётом цены, НКД и комиссии. Не начинайте с бумаги, доходность которой заметно выше рынка, пока не понятна причина этой премии. Покупка даже одной облигации не гарантирует сохранность капитала.

Как выбрать облигации для покупки под конкретную цель?

Срок бумаги должен соответствовать дате цели: например, для запланированного платежа через два года смотрите на погашение или оферту примерно к этому времени. Проверьте, какую сумму получите по графику, и не включайте в план деньги, которые могут понадобиться раньше без продажи бумаги. Если срок цели гибкий, можно распределить покупки по нескольким датам погашения.

Как выбрать облигации для инвестирования на долгий срок?

Разбейте горизонт на части и сопоставьте их с датами погашения. Учитывайте, что длинные облигации с фиксированным купоном сильнее меняются в цене при движении рыночных ставок. Проверьте кредитное качество каждого эмитента, диверсифицируйте вложения и решите, будете ли вы держать бумаги до погашения или можете продавать раньше. Высокая расчётная доходность не устраняет риск дефолта или просадки цены.

Как правильно выбрать облигации и не ориентироваться только на купон?

Сравните доходность к погашению, а при значимой оферте — доходность к оферте. Затем проверьте кредитный рейтинг и финансовое состояние эмитента, ликвидность, спред, календарь выплат, амортизацию и формулу купона. Доходность — расчёт по текущей цене и заданным условиям, а не обещание фактической прибыли: результат могут изменить дефолт, продажа раньше срока, комиссии и налоги.

Чем выбор ОФЗ отличается от выбора корпоративных облигаций?

У ОФЗ ключевыми остаются срок, тип купона и чувствительность цены к ставкам; доходность выпусков часто используют как ориентир для рублёвого рынка. У корпоративной бумаги дополнительно внимательно оценивайте способность конкретной компании обслуживать долг: рейтинг и его прогноз, долговую нагрузку, денежный поток, ближайшие погашения и историю выплат. Более высокий процент корпоративного выпуска обычно требует понять, за какой именно риск рынок доплачивает.

С какой суммы можно начать?

Номинал многих рублёвых выпусков — 1 000 ₽, но фактическая сумма покупки зависит от рыночной цены, НКД и комиссии. Встречаются бумаги с другим номиналом.

Можно ли продать облигацию раньше погашения?

Да, если на бирже есть покупатель. Цена продажи заранее неизвестна: она зависит от ставок, состояния эмитента и ликвидности выпуска.

Как получать выплаты каждый месяц?

Можно подобрать несколько облигаций с разными месяцами выплаты купонов. Перед покупкой проверьте календарь каждого выпуска: эмитент может платить раз в месяц, квартал, полгода или по другому графику.

Почему доходность бывает очень высокой?

Рынок может учитывать риск дефолта, близкую оферту, неизвестный будущий купон, низкую ликвидность или особенности расчёта. Такой выпуск требует отдельной проверки, а не автоматической покупки.

Что происходит с облигациями при снижении ключевой ставки?

Цена ранее выпущенных бумаг с привлекательным фиксированным купоном может вырасти. При повышении ставок она, наоборот, часто снижается. Сильнее обычно реагируют длинные облигации.

Облагается ли доход налогом?

Налог может возникать с купонов и положительного финансового результата от продажи или погашения. Фактический расчёт зависит от типа счёта, льгот, сальдирования и налогового статуса владельца.

Откуда скринер берёт данные?

Котировки, параметры выпусков и календарь выплат поступают из информационной системы Московской биржи. Время обновления показывается в интерфейсе.

Скринер бесплатный?

Да. Подбор, фильтры, графики, сравнение выпусков и выгрузка результатов доступны без регистрации.