Инвесторы уже давно следят за тем, как крупные финансовые институты пытаются войти в мир цифровых активов. На этой неделе появились сообщения, что компания-родитель Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) ведет переговоры о вложении в криптовалютный сервис MoonPay. По оценкам аналитиков, объем потенциального инвестирования может превысить 200 миллионов долларов, что станет одним из крупнейших вливаний традиционного финансового игрока в криптосектор за последние два года. Если сделка состоится, это может стать сигналом для дальнейшего институционального интереса к сервисам по покупке токенов.
MoonPay, основанная в 2019 году, уже обслуживает более 50 миллионов пользователей в более чем 200 странах и обрабатывает транзакции на сумму свыше 10 миллиардов долларов в год. За 2023‑й финансовый год компания отчиталась о росте выручки на 45 % и увеличении среднего чека до 650 долларов, что значительно выше среднего по отрасли. Привлечение капитала от NYSE может позволить расширить инфраструктуру, запустить новые продукты, такие как мгновенные банковские переводы в крипте, и усилить соответствие регуляторным требованиям в США и ЕС. На фоне ужесточения надзора, такие инвестиции могут стать важным фактором стабилизации рынка.
С точки зрения макроэкономики, вливание крупного капитала в криптовалютный сервис может отразиться на нескольких уровнях. Во-первых, это увеличит доверие институциональных инвесторов к криптовалютным платформам, что в свою очередь может подтолкнуть к росту капитализации всей отрасли, которая к концу 2024 года уже превысила 2 триллиона долларов. Во-вторых, более широкое принятие криптовалютных платежей может ускорить процесс дигитализации финансовых услуг, снижая транзакционные издержки и повышая скорость межграничных переводов. Третьим фактором будет влияние на валютные резервы: рост использования стейблкоинов и токенизированных активов может изменить спрос на традиционные валютные резервы, особенно в развивающихся экономиках.
Исторический контекст подсказывает, что крупные финансовые группы часто используют стратегию «пилотных» инвестиций, чтобы проверить новые технологии. Примером служит вложение JPMorgan в блокчейн‑проект ConsenSys в 2022 году, которое позже привело к созданию собственного криптовалютного подразделения. Аналогично, участие NYSE в MoonPay может стать первым шагом к более глубокой интеграции традиционных биржевых механизмов с криптовалютными рынками, например, к листингу токенов напрямую на их площадках. Такой сценарий уже реализуется в некоторых азиатских биржах, где токены находятся в одной системе с акциями и облигациями.
Для инвесторов важным аспектом станет оценка рисков. Криптовалютный сектор остаётся волатильным: в 2023‑м году цены на биткойн колебались в диапазоне от 16 до 31 тысячи долларов, а регулирование в США продолжает ужесточаться. Однако наличие крупного игрока с репутацией, как у NYSE, может смягчить часть этих рисков, предоставив MoonPay доступ к более строгим стандартам AML/KYC и к лучшим практикам управления ликвидностью. Это, в свою очередь, может повысить уровень защиты конечных пользователей и снизить вероятность крупных сбоев.
В заключение, потенциальная инвестиция NYSE в MoonPay выглядит как важный индикатор того, что традиционный финансовый мир начинает более активно принимать цифровые активы. Если сделка будет завершена, это может ускорить интеграцию криптовалютных сервисов в повседневные финансовые операции, укрепить доверие к отрасли и способствовать росту её общей капитализации. При этом инвесторы должны внимательно следить за регуляторными изменениями и оценивать, насколько новые возможности перекроют существующие риски.
