Kraken, один из крупнейших криптовалютных биржевых операторов в мире, объявил о запуске токенизированных перпетуальных фьючерсов на акции для трейдеров за пределами США. Продукт позволяет инвестировать в акции Apple, Tesla, Amazon и другие компании, минуя традиционные брокерские ограничения. По данным компании, в первый месяц после релиза было открыто более 12 000 контрактов, а объём торгов превысил 45 млн USD. Это напоминает рост популярности токенизированных активов в 2022‑2023 годах, когда объём рынка токенов превысил 2,3 млрд USD, а количество уникальных инвесторов выросло почти вдвое. Для многих нерезидентов США такой инструмент стал первой легальной возможностью торговать американскими акциями без посредников, что уже вызывает интерес у регуляторов и конкурентов.
Токенизированные фьючерсы работают на основе блокчейн‑технологий, где каждый контракт представляет собой цифровой актив, подкреплённый реальными акциями, хранящимися в доверительном фонде. При этом расчёты происходят в криптовалюте — в основном в USDC, что упрощает кросс‑валютные операции. Kraken уже интегрировал систему автоматической маржи, позволяя трейдерам поддерживать позиции с плечом до 5×, а при волатильности рынка система автоматически закрывает позиции, ограничивая потери. По оценкам аналитиков, подобные продукты могут увеличить общий объём торгов криптовалютными деривативами на 7‑10 % к концу 2026 года. Если сравнивать с традиционными фондовыми фьючерсами, где средний объём торгов в США составляет около 300 млн контрактов в сутки, токенизированные версии пока находятся в начале пути, но динамика роста очевидна.
Для трейдеров, ищущих альтернативные пути доступа к мировым акциям, такой продукт открывает новые возможности диверсификации портфеля. Поскольку токены легко переводятся между кошельками, инвесторы могут быстро реагировать на рыночные сигналы, не дожидаясь банковских переводов. Кроме того, Kraken предлагает встроенные инструменты аналитики, которые позволяют сравнивать стоимость токена с ценой базовой акции в режиме реального времени. По данным платформы, более 65 % новых пользователей, пришедших на рынок токенов в 2023 году, отмечают снижение операционных издержек до 0,1 % от объёма сделки, что заметно ниже традиционных брокерских комиссий. Подобные условия делают токенизированные фьючерсы привлекательными даже для институциональных инвесторов, которые уже начали включать криптовалютные активы в свои портфели. Для более детального сравнения с другими криптовалютными сервисами полезен обзор на https://brokerlist.info/crypto/.
Влияние данного новшества на глобальный финансовый рынок может быть многогранным. С одной стороны, увеличение доступа к американским акциям без географических барьеров стимулирует приток капитала в США, повышая спрос на акции и потенциально поддерживая их цены. С другой — рост популярности децентрализованных инструментов может ускорить процесс регуляторного приспособления, вынуждая традиционных брокеров предлагать аналогичные продукты. В долгосрочной перспективе мы можем увидеть слияние криптовалютных и традиционных финансовых экосистем, где токенизированные активы станут мостом между двумя мирами. По мере накопления исторических данных и опыта, аналитики смогут точнее оценить, насколько такие продукты изменят структуру рыночных потоков. Оценка текущих брокеров и их позиций в этом сегменте доступна в рейтинге https://brokerlist.info/reiting-brokerov/. Вывод очевиден: Kraken открывает дверь к более гибким и доступным инвестициям, а рынок уже готов к этому шагу.
