Текущий набор инфляционных данных свидетельствует о небольшом замедлении роста цен, однако основные тревоги для Европейского центрального банка продолжают исходить из Германии, где инфляционное давление остаётся выше среднего по еврозоне. При этом опубликованные показатели HICP (индекс потребительских цен) и приоритетных данных почти совпадают с прогнозами, что указывает на отсутствие резких сюрпризов в экономической статистике.
Для валютного рынка такие сведения обычно приводят к умеренной корректировке ожиданий относительно будущего курса евро. Ниже представлены ключевые выводы и их влияние на основные валютные пары:
1. **EUR/USD** – При отсутствии резких отклонений от прогноза инфляции и учитывая, что ECB скорее будет придерживаться текущей монетарной политики, динамика EUR/USD остаётся в диапазоне 1,060–1,080. Позиции на покупку могут сохраняться при пробое уровня 1,080, однако в случае отката к 1,060 будет наблюдаться рост спроса на безопасные активы и укрепление доллара.
2. **EUR/JPY** – Японская иена традиционно усиливается в периоды неопределённости вокруг политики центральных банков. При текущих данных вероятность укрепления JPY против евро растёт, особенно если инвесторы начнут переоценивать риски более жёсткой политики ECB. Ожидаемый диапазон колебаний – 155–160. Пробой выше 160 может сигнализировать о повышенном спросе на евро, тогда как падение ниже 155 указывает на укрепление иены.
3. **GBP/EUR** – Британский фунт, будучи менее зависимым от политики ECB, может воспользоваться небольшим ослаблением евро. Текущий курс вероятно будет колебаться в пределах 0,860–0,880. Если инфляционные данные в Германии продолжат держаться выше целевого уровня, давление на евро усилится, и GBP может пробить отметку 0,880.
4. **CHF/EUR** – Швейцарский франк, как и иена, часто выступает «убежищем». При сохранении умеренной инфляции в еврозоне и отсутствии агрессивных шагов со стороны ECB, CHF может укрепиться, удерживая курс в диапазоне 0,980–1,000. Пробой выше 1,000 будет свидетельствовать о росте аппетита к риску и ослаблении евро.
5. **AUD/EUR и NZD/EUR** – Товарные валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары, могут получить поддержку от более высоких цен на сырьё, однако их движение будет в значительной степени зависеть от общего настроения в отношении евро. Ожидаемый диапазон для AUD/EUR – 0,650–0,680, для NZD/EUR – 0,610–0,640.
**Торговые рекомендации:**
— Приоритетными становятся уровни поддержки/сопротивления, отмеченные выше. Трейдеры могут рассматривать короткие позиции по EUR/USD и EUR/JPY при тестировании нижних границ диапазона, а также длинные позиции по GBP/EUR и AUD/EUR при пробое верхних уровней.
— Следует внимательно следить за новостями из Германии: любые данные, указывающие на рост инфляции выше 2 % годовых, могут вызвать усиление давления на ECB и, как следствие, на евро.
— При появлении сигналов о более жёсткой монетарной политике со стороны ECB (например, объявление о повышении ставок) следует ожидать рост EUR/USD и снижение EUR/JPY, а также коррекцию в сторону укрепления евро против товарных валют.
— Управление рисками: ставить стоп‑лоссы за 30–40 пунктов от уровня входа, учитывая текущую волатильность, и не превышать риск в 1–2 % от капитала на одну сделку.
В целом, текущая инфляционная динамика поддерживает статус-кво в политике ECB, что сохраняет евро в узком ценовом диапазоне и создаёт возможности для диапазонных стратегий, а также для спекуляций на пробои ключевых уровней поддержки и сопротивления.Текущий набор инфляционных данных свидетельствует о небольшом замедлении роста цен, однако основные тревоги для Европейского центрального банка продолжают исходить из Германии, где инфляционное давление остаётся выше среднего по еврозоне. При этом опубликованные показатели HICP и приоритетных данных почти совпадают с прогнозами, что указывает на отсутствие резких сюрпризов в экономической статистике.
Для валютного рынка такие сведения обычно приводят к умеренной корректировке ожиданий относительно будущего курса евро. Ниже представлены ключевые выводы и их влияние на основные валютные пары:
1. EUR/USD – При отсутствии резких отклонений от прогноза инфляции и учитывая, что ECB скорее будет придерживаться текущей монетарной политики, динамика EUR/USD остаётся в диапазоне 1,060–1,080. Позиции на покупку могут сохраняться при пробое уровня 1,080, однако в случае отката к 1,060 будет наблюдаться рост спроса на безопасные активы и укрепление доллара.
2. EUR/JPY – Японская иена традиционно усиливается в периоды неопределённости вокруг политики центральных банков. При текущих данных вероятность укрепления JPY против евро растёт, особенно если инвесторы начнут переоценивать риски более жёсткой политики ECB. Ожидаемый диапазон колебаний – 155–160. Пробой выше 160 может сигнализировать о повышенном спросе на евро, тогда как падение ниже 155 указывает на укрепление иены.
3. GBP/EUR – Британский фунт, будучи менее зависимым от политики ECB, может воспользоваться небольшим ослаблением евро. Текущий курс вероятно будет колебаться в пределах 0,860–0,880. Если инфляционные данные в Германии продолжат держаться выше целевого уровня, давление на евро усилится, и GBP может пробить отметку 0,880.
4. CHF/EUR – Швейцарский франк, как и иена, часто выступает «убежищем». При сохранении умеренной инфляции в еврозоне и отсутствии агрессивных шагов со стороны ECB, CHF может укрепиться, удерживая курс в диапазоне 0,980–1,000. Пробой выше 1,000 будет свидетельствовать о росте аппетита к риску и ослаблении евро.
5. AUD/EUR и NZD/EUR – Товарные валюты, такие как австралийский и новозеландский доллары, могут получить поддержку от более высоких цен на сырьё, однако их движение будет в значительной степени зависеть от общего настроения в отношении евро. Ожидаемый диапазон для AUD/EUR – 0,650–0,680, для NZD/EUR – 0,610–0,640.
Торговые рекомендации:
— Приоритетными становятся уровни поддержки/сопротивления, отмеченные выше. Трейдеры могут рассматривать короткие позиции по EUR/USD и EUR/JPY при тестировании нижних границ диапазона, а также длинные позиции по GBP/EUR и AUD/EUR при пробое верхних уровней.
— Следует внимательно следить за новостями из Германии: любые данные, указывающие на рост инфляции выше 2 % годовых, могут вызвать усиление давления на ECB и, как следствие, на евро.
— При появлении сигналов о более жёсткой монетарной политике со стороны ECB (например, объявление о повышении ставок) следует ожидать рост EUR/USD и снижение EUR/JPY, а также коррекцию в сторону укрепления евро против товарных валют.
— Управление рисками: ставить стоп‑лоссы за 30–40 пунктов от уровня входа, учитывая текущую волатильность, и не превышать риск в 1–2 % от капитала на одну сделку.
В целом, текущая инфляционная динамика поддерживает статус‑кво в политике ECB, что сохраняет евро в узком ценовом диапазоне и создаёт возможности для диапазонных стратегий, а также для спекуляций на пробои ключевых уровней поддержки и сопротивления.