Индия вновь попала в центр внимания криптовалютного сообщества после того, как центральный банк объявил о существенном ужесточении требований KYC для новых пользователей. По официальным данным, в стране к концу 2023 года было зарегистрировано более 15 миллионов держателей криптовалют, а объём торгов на индийских биржах превысил 12 млрд долларов в год. Новые правила вводят обязательную видеоверификацию и ограничивают ежедневные операции в кошельках до 25 000 рупий, если пользователь не прошёл полный набор документов. Такое решение выглядит логичным с точки зрения борьбы с отмыванием денег, но сразу поднимает вопросы о доступности рынка для мелких инвесторов.
Исторически регулирование криптовалют в Индии шло волнообразно. В 2018 году RBI полностью запретил банковским учреждениям обслуживать криптовалютные компании, что привело к оттоку более 2 млрд долларов в офшорные платформы. Судебное решение Верховного суда 2020 года отменило запрет, но оставило пространство для новых инструкций. К 2022‑му году правительство приняло закон о цифровых активах, который ввёл базовый налог в 30 % на прирост капитала и обязательный отчет о сделках. Сейчас же акцент смещён на идентификацию клиентов, что свидетельствует о желании властей интегрировать криптоиндустрию в существующую финансовую систему.
Для бирж и стартапов такие изменения означают рост операционных расходов. По оценкам аналитической фирмы Chainalysis, внедрение видеоконтроля удвоит затраты на привлечение новых клиентов, а небольшие проекты могут потерять до 40 % потенциальных пользователей, которые не захотят проходить сложную проверку. При этом крупные игроки, такие как WazirX и CoinDCX, уже инвестируют в автоматизированные системы KYC, что позволяет им сохранять конкурентоспособность. Ожидается, что в ближайшие полгода объём новых аккаунтов упадёт на 15‑20 %, что отразится на общих объёмах торгов, по предварительным расчётам — на 1,5‑2 млрд долларов.
С другой стороны, ужесточение требований может стать драйвером легализации рынка. По данным налоговой службы, в 2023 году с криптовалютных транзакций было уплачено около 250 млн долларов налогов, и эксперты полагают, что при полной прозрачности эта цифра может вырасти до 500 млн долларов в год. Увеличение доходов в бюджет открывает возможности для инвестиций в инфраструктуру цифровых финансов, в том числе в развитие блокчейн‑технологий в государственных проектах. Кроме того, строгие KYC‑процедуры снижают риски для банков, которые могут вернуть себе часть оборотов, ранее уходивших в «тёмный» сектор.
Не менее важным является влияние на пользовательское поведение. Исследование, проведённое в начале 2024 года, показало, что около 30 % индийских крипто‑трейдеров рассматривают возможность перехода на международные биржи, где требования к верификации менее строги. Это может создать новый поток капитала за пределы страны и усилить конкуренцию для локальных платформ. Однако правительство уже анонсировало меры по обмену информацией с зарубежными регуляторами, что усложнит работу офшорных операторов.
В итоге, ужесточение KYC в Индии представляет собой двойной процесс: с одной стороны, повышается уровень доверия к криптовалютному рынку, открываются новые налоговые возможности и снижается криминальная нагрузка. С другой — растут барьеры входа для мелких инвесторов и небольших компаний, что может замедлить рост инноваций. Какой будет конечный результат, зависит от способности индустрии адаптироваться к новым требованиям и от того, насколько эффективно государство будет сочетать контроль с поддержкой развития цифровой экономики. Важно следить за дальнейшими шагами регуляторов, ведь они будут определять форму и темпы развития крипто‑сектора в одной из крупнейших экономик мира.