Bitdeer объявил о полной ликвидации своего Bitcoin‑казначейства, и в результате объём его активов упал до нуля. На момент анонса компания владела около 5 200 BTC, что при цене биткоина $30 000 составляло более $156 млн. Это решение последовало за серией финансовых стрессов, включающих падение цены биткоина в конце 2023 года почти на 45 % и ужесточение регулятивных требований в США и ЕС. Ликвидировать такие резервы – редкое и драматичное событие, которое сразу же стало темой обсуждения на крупнейших криптобиржах и форумах инвесторов.
С начала 2022 года Bitdeer наращивал свои биткоин‑резервы, используя прибыль от майнинговой операции и привлечённые средства от институциональных партнёров. По данным аналитической компании CryptoQuant, в сентябре 2022 года компания уже держала 4 800 BTC, а в начале 2023 года – 5 000 BTC. Пик цены биткоина в ноябре 2021 года, когда стоимость одной монеты достигла $68 800, позволил Bitdeer зафиксировать активы на уровне почти $340 млн. С тех пор, несмотря на рост цены до $40 000 в марте 2024 года, компания столкнулась с нехваткой ликвидности из‑за увеличения долговой нагрузки и расходов на поддержание майнинговых ферм.
Решение о полной продаже было принято после совета директоров, где большинство голосов поддержало «анти‑ликвидный» сценарий, чтобы покрыть просроченные займы и избежать банкротства. По оценкам экспертов, продажа 5 200 BTC в течение недели могла создать давление на рынок, снизив средний дневной объём торгов биткоином на 3 % и вызвав кратковременный откат цены на $1 200. Однако аналитики из Glassnode отмечают, что общий объём предложений на спотовом рынке в тот период превышал 150 000 BTC, что смягчило потенциальное влияние одной крупной сделки.
Для инвесторов это событие стало сигналом о повышенной волатильности и необходимости пересмотра стратегии управления рисками. В первой половине 2024 года наблюдался рост интереса к альтернативным активам, таким как стейблкоины и DeFi‑протоколы, что отчасти объяснялось именно такими новостями. Портфельные менеджеры начали активнее использовать сервисы сравнения площадок, например обзор криптовалютных брокеров, чтобы находить более надёжные каналы входа и выхода из позиций. Это помогает снизить зависимость от отдельных крупных игроков, способных сильно влиять на цены.
Вторая половина года показала, что рынок постепенно адаптировался к новому балансу сил. Объём торгов биткоином восстановился до уровня 140 000 BTC в сутки, а волатильность снизилась до 2,8 % за 30‑дневный период. Институциональные инвесторы, такие как Grayscale и MicroStrategy, усилили свои позиции, что поддержало цену в диапазоне $28 000‑$32 000. При этом наблюдался рост спроса на услуги надёжных посредников; многие трейдеры стали обращаться к проверенным платформам, используя рейтинговые обзоры, как, к примеру, рейтинг брокеров.
Итоги ликвидации Bitdeer подчеркивают, насколько быстро могут измениться фундаментальные условия рынка криптовалют. Сокращение крупного резерва не только уменьшило общую ликвидность, но и заставило участников переоценить свои модели риска. Для отрасли это урок: концентрация больших объемов в руках одного игрока может стать системным фактором, способным вызвать цепную реакцию. В долгосрочной перспективе рынок, скорее всего, станет более децентрализованным, а инвесторы — более осторожными, опираясь на проверенные инструменты и аналитические ресурсы.
