Northern Trust объявила о запуске нового класса акций в фонд, инвестирующий в токенизированные казначейские облигации США. Это первый шаг крупного институционального управляющего к полному переходу от традиционных бумажных ценных бумаг к цифровым активам. По данным Bloomberg, к концу 2023 года объём рынка токенизированных государственных облигаций в США уже превысил 12 миллиардов долларов, а ежегодный прирост составляет около 35 %. При этом доля традиционных фондов, держателей физических сертификатов, падает с 68 % в 2021 году до 54 % в 2023 году. Такой сдвиг поднимает вопрос о том, как быстро крупные игроки смогут переориентировать свои портфели и какие новые возможности откроются для инвесторов.
Токенизация Treasury позволяет инвесторам получать доступ к долям облигаций с помощью смарт‑контрактов, что снижает транзакционные издержки и ускоряет расчёты. По оценкам консалтинговой компании PwC, средняя стоимость обработки одной сделки с токеном в среднем в 4‑5 раз ниже, чем у традиционного клиринга. Кроме того, цифровой формат обеспечивает почти мгновенную отчётность и прозрачность владения, что особенно ценно для крупных пенсионных фондов, которые требуют строгий контроль за рисками. На примере фонда Northern Trust, который планирует разместить 2,5 млрд долларов в токенизированные облигации в течение первого года, можно увидеть, как быстро может вырасти объём активов под управлением в этом сегменте.
Влияние на рынок экономики будет многогранным. С одной стороны, более дешёвый и быстрый доступ к государственным долговым инструментам может привлечь новые категории инвесторов, в том числе мелких частных участников, которые ранее не могли вложиться из‑за высокой минимальной суммы инвестиций – часто от 100 000 долларов. С другой стороны, рост спроса на токенизированные активы стимулирует развитие инфраструктуры блокчейна, что влечёт за собой увеличение инвестиций в кибер‑безопасность и цифровые хранилища. По данным CoinDesk, в 2023 году объём инвестиций в инфраструктуру блокчейна вырос на 28 % до 9,2 млрд долларов, и эта тенденция, скорее всего, ускорится. Интерес к цифровым облигациям уже привлек внимание регуляторов: SEC в своем отчёте за 2022 год отметил, что 62 % новых заявок на выпуск токенов касались государственных долговых инструментов, и обещал более чёткие правила для их обращения.
Для инвесторов, желающих оценить перспективы криптовалютных активов и токенов, полезным будет сравнить предложения различных брокеров. На портале BrokerList собраны аналитические обзоры, которые помогают понять, какие платформы предлагают лучшие условия для работы с токенизированными инструментами. При этом, выбирая брокера, следует обратить внимание не только на комиссии, но и на репутацию, уровень клиентской поддержки и наличие лицензий. Подробнее о критериях выбора можно прочитать в рейтинг брокеров, где указаны ведущие игроки рынка и их сильные стороны.
В итоге, запуск нового класса акций Northern Trust – это сигнал того, что токенизированные казначейские облигации выходят из нишевого эксперимента в мейнстрим финансового мира. Ожидается, что к 2025 году их доля в глобальном рынке облигаций может превысить 15 %, а объём привлечённых средств превзойдёт 30 млрд долларов. Такая динамика изменит структуру активов, сделает рынок более доступным и повысит эффективность капитальных потоков. Инвесторы и регуляторы должны готовиться к новому этапу, где цифровые инструменты станут обычным инструментом управления рисками и доходностью.Northern Trust объявила о запуске нового класса акций в фонд, инвестирующий в токенизированные казначейские облигации США. Это первый шаг крупного институционального управляющего к полному переходу от традиционных бумажных ценных бумаг к цифровым активам. По данным Bloomberg, к концу 2023 года объём рынка токенизированных государственных облигаций в США уже превысил 12 млрд долларов, а ежегодный прирост составляет около 35 %. При этом доля традиционных фондов, держателей физических сертификатов, падает с 68 % в 2021 году до 54 % в 2023 году. Такой сдвиг поднимает вопрос о том, как быстро крупные игроки смогут переориентировать свои портфели и какие новые возможности откроются для инвесторов.
Токенизация Treasury позволяет инвесторам получать доступ к долям облигаций с помощью смарт‑контрактов, что снижает транзакционные издержки и ускоряет расчёты. По оценкам PwC, средняя стоимость обработки одной сделки с токеном в среднем в 4‑5 раз ниже, чем у традиционного клиринга. Кроме того, цифровой формат обеспечивает почти мгновенную отчётность и прозрачность владения, что особенно ценно для крупных пенсионных фондов, требующих строгий контроль за рисками. На примере фонда Northern Trust, который планирует разместить 2,5 млрд долларов в токенизированные облигации в течение первого года, можно увидеть, как быстро может вырасти объём активов под управлением в этом сегменте.
Влияние на рынок экономики будет многогранным. С одной стороны, более дешёвый и быстрый доступ к государственным долговым инструментам может привлечь новые категории инвесторов, в том числе мелких частных участников, которые ранее не могли вложиться из‑за высокой минимальной суммы инвестиций – часто от 100 000 долларов. С другой стороны, рост спроса на токенизированные активы стимулирует развитие инфраструктуры блокчейна, что влечёт за собой увеличение инвестиций в кибер‑безопасность и цифровые хранилища. По данным CoinDesk, в 2023 году объём инвестиций в инфраструктуру блокчейна вырос на 28 % до 9,2 млрд долларов, и эта тенденция, скорее всего, ускорится. Интерес к цифровым облигациям уже привлёк внимание регуляторов: SEC в своём отчёте за 2022 год отметил, что 62 % новых заявок на выпуск токенов касались государственных долговых инструментов, и обещал более чёткие правила для их обращения.
Для инвесторов, желающих оценить перспективы криптовалютных активов и токенов, полезным будет сравнить предложения различных брокеров. На портале BrokerList собраны аналитические обзоры, которые помогают понять, какие платформы предлагают лучшие условия для работы с токенизированными инструментами. При этом, выбирая брокера, следует обратить внимание не только на комиссии, но и на репутацию, уровень клиентской поддержки и наличие лицензий. Подробнее о критериях выбора можно прочитать в рейтинг брокеров, где указаны ведущие игроки рынка и их сильные стороны.
В итоге, запуск нового класса акций Northern Trust – это сигнал того, что токенизированные казначейские облигации выходят из нишевого эксперимента в мейнстрим финансового мира. Ожидается, что к 2025 году их доля в глобальном рынке облигаций может превысить 15 %, а объём привлечённых средств превзойдёт 30 млрд долларов. Такая динамика изменит структуру активов, сделает рынок более доступным и повысит эффективность капитальных потоков. Инвесторы и регуляторы должны готовиться к новому этапу, где цифровые инструменты станут обычным элементом управления рисками и доходностью.
